从 20 亿到 900 亿美元，巴菲特投出了一个能源帝国
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。1999 年巴菲特花 20 亿美元投资的 MidAmerican Energy 已 “变身为” 伯克希尔哈撒韦的 “四颗宝石” 之一——价值 900 亿美元的伯克希尔哈撒韦能源公司。
巴菲特似乎抛下了曾经爱着的 “消费”，正在全球编织着一张名为 “能源” 的大网。
7 月 10 日，距离 6 月底斥资 1.2 亿美元加仓西方石油后仅仅 12 天，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦能源公司（BHE）又出手了。
以 33 亿美元购买了 Dominion Energy 所持有的 Cove Point 液化天然气、液化石油气业务 50% 的有限合伙股份。
此次交易完成后，BHE 将拥有 Cove Point LNG 75% 的有限合伙股份，并运营 Cove Point 液化天然气项目。
巴菲特最重要的财富引擎——BHE 的估值已接近 900 亿美元，而伯克希尔·哈撒韦 1999 年只付了 20 亿美元购买了其前身 MidAmerican Energy76% 的股权。
这也就意味着，24 年的时间，巴菲特这笔 20 亿美元的投资翻了 45 倍。在年度股东信中，他更是将 BHE 称为伯克希尔哈撒韦的 “四颗宝石” 之一。
在伯克希尔版图中，BHE 并非最大。但巴菲特所挑选的接班人，就是目前 BHE 的掌门——BHE 的 CEO 格雷格·阿贝尔，由此足以看出巴菲特对于 BHE 以及能源领域投资的重视。
BHE 的商业版图
巴菲特在 2022 年给股东的信上说：“BHE 已成为美国大部分地区的公用事业发电厂和风能、太阳能和输电领域的领先力量”。巴菲特将其形容为，这是“我们最后的巨人”。
BHE 是全美第五大公用事业控股公司。2022 年 BHE 营业收入为 263.93 亿美元，母公司伯克希尔哈撒韦的营收为 3020.9 亿美元，BHE 营收占比 8.74%，仅次于保险业务和铁路运输业务。
BHE 拥有以下八个业务部门：太平洋电力、中美洲能源、内华达州能源、英国北方电网、北方天然气、BHE GT&S、克恩河天然气、BHE 可再生能源等。
截至 2022 年 12 月 31 日，BHE 已投资超过 316 亿美元用于自有风能、太阳能和地热能项目。
在风电方面，截至 2022 年底，BHE 在风电的总投资约 144 亿美元，装机容量为 7.4GW。太平洋电力计划在未来 20 年内，建设 9.11GW 的风电新增装机。
在光伏发电方面，截至 2022 年底，BHE 在光伏发电的总投资为 73 亿美元，旗下 Topaz 和 Solar Star 两座电站均位于美国加州，装机容量为 1.136GW 的太阳能发电能力。
旗下 NV Energy 计划在 2023 年 8 月 1 日之前，投入商业运营的合同太阳能资源为 525 兆瓦，并计划在 2024 年 8 月 1 日之前再拥有 400 兆瓦的自有太阳能资源和 1.318GW 的合同太阳能资源进行商业运营。
美国电网老旧已在一定程度上制约了可再生能源的发展。因此除了新能源发电以外，BHE 在电力传输系统上投入巨大：
BHE 旗下的太平洋电力计划到 2027 年建造约 2365 英里的新高压输电线路，总投资约 110 亿美元。
BHE 旗下的内华达州能源正在当地建立一个传输体系，以利用内华达州西部和北部的资源丰富的可再生能源，来改变内华达州的清洁能源格局。该项目估计耗资 28 亿美元。
BHE 旗下的 AltaLink 在加拿大阿尔伯塔省建设了 350 公里的电网。BHE 还与合资企业在德克萨斯州和堪萨斯州拥有 32 亿美元的输电资产，目前正在运营或建设中。
同时，BHE 还拥有强大的天然气管网。截至 2022 年，BHE 管道集团运输着全美国约 15% 的天然气。
BHE 计划 2023-2024 年累计追加投入 55 亿美元，将新能源资产在管规模提升至 423 亿美元，其中 46 亿美元主要追加投资于风电场开发与设备置换，9 亿美元追加至太阳能电站开发。
想购买 BHE 的股份吗？
《巴伦周刊》回答道：你买不了。
目前，伯克希尔持有 BHE92% 的股份，剩下的 8% 掌握在 MidAmerican Energy 早期投资者，前伯克希尔哈撒韦董事会成员 Walter Scott 手上。
Scott 于 2021 年离世，享年 90 岁。当前关注伯克希尔的人都在等待，Scott 的继承人们是否会在今年出售股票。
最近一次的卖出股票发生在 2022 年 6 月，当时，BHE 前 CEO 格雷格·阿贝尔以 8.7 亿美元的价格将业务中的 1% 股份卖回给伯克希尔·哈撒韦能源。
Edward Jones 的分析师 Jim Shanahan 认为，BHE将会成为集团业务矩阵中现金流的稳固保障：
“BHE 对伯克希尔·哈撒韦来说将贡献不错且稳定现金流，现在，BHE 大约占伯克希尔总收入的 10%，在五年内这一比例还会增加。
假设 BHE 现在市值为 900 亿美元，则约占伯克希尔当前 7600 亿美元市值的 12%。
如果 BHE 公开交易，那么按市值排名，BHE 将成为美国第二大公用事业公司，仅次于 NextEra Energy。
当伯克希尔最初收购 MidAmerican Energy 时，巴菲特表示 “我们愿意花更长的时间来等待它实现潜力。”
《巴伦周刊》认为，或许投资 BHE 最能体现巴菲特创造财富的耐心。