Cenovus Energy Inc（股票代码：CVE）的投资者今天看到新的期权开始交易，截止日期为 7 月 17 日。影响期权买家愿意支付价格的一个关键因素是时间价值，因此距离到期还有 84 天，新的交易合约为卖出看跌或看涨期权的投资者提供了一个潜在机会，以获得比到期更近的合约更高的溢价。在 Stock Options Channel，我们的 YieldBoost 公式已经在 CVE 期权链中查找了新的 7 月 17 日合约，并确定了一个看跌合约和一个看涨合约，特别值得关注。

行使价为 26.00 美元的看跌合约当前的买入价为 45 美分。如果投资者选择卖出该看跌合约，他们承诺以 26.00 美元的价格购买股票，但也会收取溢价，使得股票的成本基础为 25.55 美元（不包括经纪佣金）。对于已经有意购买 CVE 股票的投资者来说，这可能是一个比今天以 26.20 美元/股购买更具吸引力的替代方案。

因为 26.00 美元的行使价大约比当前股票交易价格折扣 1%（换句话说，它在该百分比的价外），所以也有可能该看跌合约会到期失效。目前的分析数据（包括希腊字母和隐含希腊字母）表明，这种情况发生的概率为 56%。Stock Options Channel 将跟踪这些概率随时间的变化，并在我们的网站上发布该合约的详细页面上的图表。如果该合约到期失效，溢价将代表现金承诺的 1.73% 的回报，或年化 7.52%——在 Stock Options Channel，我们称之为_YieldBoost_。

以下是 Cenovus Energy Inc 过去十二个月的交易历史图表，并用绿色突出显示了 26.00 美元的行使价相对于该历史的位置：

转向期权链的看涨合约，行使价为 28.00 美元的看涨合约当前的买入价为 10 美分。如果投资者以当前价格 26.20 美元/股购买 CVE 股票，然后以 “覆盖看涨” 的方式卖出该看涨合约，他们承诺以 28.00 美元的价格出售股票。考虑到看涨合约卖方还将收取溢价，如果股票在 7 月 17 日到期时被行使，这将带来总回报（不包括股息，如有）为 7.25%（不包括经纪佣金）。当然，如果 CVE 股票真的大幅上涨，可能会留下很多上涨空间，这就是为什么查看 Cenovus Energy Inc 过去十二个月的交易历史以及研究商业基本面变得重要。以下是 CVE 过去十二个月的交易历史图表，28.00 美元的行使价用红色突出显示：

考虑到 28.00 美元的行使价大约比当前股票交易价格溢价 7%（换句话说，它在该百分比的价外），也有可能该覆盖看涨合约会到期失效，在这种情况下，投资者将保留他们的股票和收取的溢价。目前的分析数据（包括希腊字母和隐含希腊字母）表明，这种情况发生的概率为 56%。在我们的网站上，该合约的详细页面将跟踪这些概率随时间的变化，并发布这些数字的图表（期权合约的交易历史也将被图表化）。如果覆盖看涨合约到期失效，溢价将代表投资者额外回报的 0.38% 的提升，或年化 1.66%，我们称之为_YieldBoost_。

看跌合约示例中的隐含波动率为 47%，而看涨合约示例中的隐含波动率为 49%。

与此同时，我们计算出的实际过去十二个月的波动率（考虑到过去 251 个交易日的收盘值以及今天的价格 26.20 美元）为 34%。有关更多值得关注的看跌和看涨期权合约的想法，请访问 StockOptionsChannel.com。

标准普尔 500 指数的顶级 YieldBoost 看涨合约 »

另见：

• 最大折扣优先股

• VGAC 期权链

• ValueForum 讨论社区

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