作者：汉娜·佩多尼

摩根士丹利将 SpaceX 视为应对日益严重的人工智能电力短缺的潜在受益者之一。

SpaceX 进行了一项引人注目的收购，摩根士丹利分析师表示，这使得该公司能够从电力紧缺中受益。

在对计算能力和数据中心容量的需求飙升之际，美国正面临严重且日益加剧的电力短缺。

新的分析显示，电网可能比行业之前认为的更难以应对负荷。数据中心在提供计算能力方面变得更加高效，发展速度超过了电网的服务能力。

摩根士丹利分析师斯蒂芬·伯德在周一的报告中写道，他预计到 2028 年，美国将面临 33 吉瓦的电力短缺，相当于芯片需求的 34%。尽管这不包括 “时间到电力” 的解决方案，如离网电力，这些方案可以绕过电网连接的延迟。

但根据伯德的说法，在巨大的潜在电力短缺中，投资者有充足的机会。

一类有望从电力紧缺中受益的公司是电力壳体提供商，或能够重新利用其电网建设数据中心的公司。他推荐了 Cipher Digital (CIFR)、Hut 8 (HUT)、Riot Platforms (RIOT)、Galaxy Digital (GLXY) 和 Terawulf (WULF)，表示他预计这些公司将在未来六个月内签署至少一份重要的数据中心租约。

Freedom Capital Markets 分析师保罗·米克斯告诉 MarketWatch，电力的供需差距虽然 “已经很大”，但如果电力变得更加稀缺，情况可能会 “急剧恶化”。这种情况可能会推动包括 Cipher Digital、Terawulf 和 Hut 8 在内的公司股票上涨，这些公司已为数据中心获得了电力协议。

根据伯德的说法，发电设备是另一个引人注目的投资领域。他表示，他预计对 “电表后” 发电产品的需求将 “激增”，这使得像数据中心这样的高能耗设施能够在现场储存电力，而不是依赖公共电网。

伯德推荐了 Bloom Energy (BE)、GE Vernova (GEV) 和 Cummins (CMI)。他预计在未来几个月内，将会有许多 “电表后” 发电交易，特别是在德克萨斯州西部。

他还预期，参与电表后系统项目开发的公司将与数据中心开发商和人工智能公司进行大量交易。这些公司包括 Solaris Energy Infrastructure (SEI) 和 Vistra (VST)。

SpaceX (SPCX) 也因一个鲜为人知的原因而有望从电力紧缺中受益：它进军燃气涡轮领域。伯德指出，今年早些时候，埃隆·马斯克的公司收购了移动燃气涡轮和发电厂的电力供应商 APR Energy。

“SpaceX 有攻击任何限制规模的历史。随着公司在计算时间和电力成本方面建立护城河，它似乎找到了下一个目标：涡轮叶片和叶片，” 他说，指的是燃气涡轮的部件。

-汉娜·佩多尼

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