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最近宣布的 3940 万美元战略投资使 Vulcan 能够加速其电力和数字基础设施平台的发展

Vulcan Infrastructure and Power Inc.（纳斯达克代码：VIP）（"Vulcan"或"公司"）是一家专注于收购、开发和运营支持人工智能和高性能计算数据中心的电力和基础设施平台，宣布了截至 2026 年 6 月 30 日的第二季度财务和运营结果，并提供了其向电力和数字基础设施平台转型及相关发展计划的最新进展。

Vulcan 首席执行官 Jordan Kovler 评论道："我们在 7 月宣布的战略投资和转型代表了我们发展的重要一步。我们预计 Atlas Holdings、Machine Investment Group、Conversant Capital 及其他投资者的 3940 万美元投资将在交易完成后显著增强我们的资产负债表，解决我们近期的债务到期问题，并提供额外资金以加速我们电力和数字基础设施平台的发展。同时，我们完成了对纽约发电厂的升级和维修，以确保我们保持历史上高的正常运行时间，为电网提供所需的电力，推进我们场地的前期开发工作，并在评估我们遗留的飞灰的潜在有益用途方面取得进展。"

Kovler 继续说道："我们控制着 104 兆瓦的现有电力容量，并在自有场地上拥有 654 兆瓦的开发管道，其中包括超过 100 兆瓦的近期人工智能/高性能计算机会，我们正在积极推动商业化。我们的重点是将这些电力资产中蕴含的价值转化为更高价值的基础设施机会，同时继续识别额外场地以便随着时间的推移扩展我们的平台。"

Kovler 总结道："在交易完成后，我们很高兴能拥有三位在电力、基础设施、房地产和大规模数据中心开发方面具有丰富经验的战略投资者，我们相信这将对我们执行战略非常有价值。我们当前的优先事项非常明确：完成融资交易，推进德累斯顿和密西西比的机会，并继续建立能够推动 Vulcan 长期增长的电力基础设施资产管道。"

公司的上半年财务结果在很大程度上反映了其历史运营，并受到若干因素的影响，包括与 2025 年 11 月电气开关设备故障相关的某些非经常性成本和收入调整、与公司战略转型相关的业务发展投资，以及数字货币的损失。进入 2026 年下半年，Vulcan 的重点是执行其在 7 月宣布的电力和数字基础设施战略，包括推进其电力场地组合的开发和商业化，并为公司的长期增长做好准备。

近期亮点：

• 宣布 3940 万美元的战略投资，将由 Machine Investment Group 和 Atlas Holdings 的附属公司主导，并与包括 Conversant Capital 在内的机构投资者及部分公司内部人士共同进行，交易完成后将为 Vulcan 提供显著的新资本和战略专业知识，以加速其向电力和数字基础设施平台的转型；
• 宣布计划使用战略投资的净收益赎回所有到期于 2026 年 10 月的 8.50% 高级票据（"高级票据"），其总本金约为 3300 万美元，预计将显著增强公司的资产负债表，并提高其财务灵活性以追求增长机会；
• 在公司追求人工智能/高性能计算基础设施机会的过程中，推进工程、场地规划和商业化工作；
• 在第二季度将约 360 万美元的高级票据总本金兑换为 140 万美元的 10.00% 高级票据（到期于 2030 年）和总计 1,277,111 股 A 类普通股，进一步减少近期债务；
• 在 2026 年上半年产生了 2000 万美元的电力和容量收入，比去年同期增长 70%；
• 更名为 Vulcan Infrastructure and Power Inc.，A 类普通股在纳斯达克以"VIP"的股票代码开始交易，反映了公司向电力和数字基础设施平台的战略转型。

2026 年第二季度财务结果：

• 总收入为 340 万美元，比 2025 年第二季度减少 950 万美元；
• 净亏损为 990 万美元，比 2025 年第二季度增加 580 万美元；
• EBITDA 亏损为 850 万美元，比 2025 年第二季度增加 830 万美元；
• 调整后的 EBITDA 亏损为 670 万美元，而 2025 年第二季度为 40 万美元；
• 用于经营活动的净现金流为 430 万美元，而 2025 年第二季度为 480 万美元；
• 调整后的自由现金流亏损为 270 万美元，而 2025 年第二季度为 210 万美元；
• 截至 2026 年 6 月 30 日，持有 920 万美元的现金和数字资产。

关于 Vulcan Infrastructure and Power Inc.

Vulcan Infrastructure and Power Inc.（纳斯达克代码：VIP）是一家专注于收购、开发和运营支持人工智能和高性能计算数据中心以及地方电网的电力和基础设施平台。

无赎回通知

本新闻稿不构成关于公司未偿还高级票据的赎回通知，也不对公司赎回任何高级票据或发出任何赎回通知产生任何义务。任何高级票据的赎回（如果实施）将仅根据高级票据的契约和补充契约的条款和条件进行，包括适用的通知要求和满足任何赎回的先决条件。

前瞻性声明

本新闻稿包含某些可能构成《1933 年证券法》第 27A 条和《1934 年证券交易法》第 21E 条所定义的 “前瞻性声明” 的陈述。所有除历史事实陈述以外的陈述均为联邦和州证券法下的前瞻性声明。这些前瞻性声明涉及的不确定性可能会显著影响 Vulcan 的财务或运营结果。这些前瞻性声明可能通过 “预期”、“相信”、“继续”、“预见”、“期望”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“会”、“能够” 和 “应该” 等术语及其否定形式或其他类似表达来识别。前瞻性声明基于当前的信念和假设，这些信念和假设面临风险和不确定性，并不保证未来的表现。本新闻稿中的前瞻性声明包括但不限于关于 AI/HPC 转型、最近宣布的对公司的 3940 万美元战略投资的陈述，包括拟议的时间、考虑的步骤和相关的批准、融资所得的预期用途，以及 Vulcan 未来的商业计划、商业战略和运营。此外，所有涉及运营表现和未来表现、预计或预期将在未来发生的事件或发展的陈述均为前瞻性声明。前瞻性声明受到多种风险、不确定性和假设的影响。可能导致实际结果与这些前瞻性声明中表达或暗示的结果显著不同的事项和因素包括但不限于在 Vulcan 截至 2025 年 12 月 31 日的年度报告的第一部分第 1A 项 “风险因素” 中描述的事项和因素，可能会不时进行修订，以及其随后提交的季度报告和其他向 SEC 提交的文件。因此，本新闻稿中所有的前瞻性声明均受到本标题下所含信息的限制。不能保证这些是可能导致实际结果与本新闻稿中的前瞻性声明显著不同的所有因素。您不应对前瞻性声明过度依赖。不能保证前瞻性声明所预期的任何事件将会发生，或者如果发生，Vulcan 的实际结果、表现或成就可能会与前瞻性声明中表达或暗示的结果显著不同。所有前瞻性声明仅在本新闻稿日期时有效，除非美国联邦证券法另有要求，Vulcan 不承担更新或修订本新闻稿中包含的任何前瞻性声明的责任，无论是由于新信息、未来事件的发生、不确定性或其他原因，均不在本新闻稿日期之后。

非 GAAP 信息的使用

为了向投资者和其他人提供有关 Vulcan 财务业绩的额外信息，Vulcan 在本新闻稿中披露了非 GAAP 运营绩效指标，包括 EBITDA、调整后的 EBITDA、调整后的自由现金流、总债务和净债务。管理层认为，使用 EBITDA、调整后的 EBITDA、调整后的自由现金流、总债务和净债务为投资者提供了一个额外的工具，以评估持续的运营结果和趋势，并将公司的财务指标与其他可能向投资者呈现类似非 GAAP 财务指标的可比公司进行比较。“EBITDA” 被定义为利息、税项、折旧和摊销前的收益。“调整后的 EBITDA” 被定义为利息、税项、折旧和摊销前的收益，然后根据管理层确定的股票补偿和其他特殊项目进行调整，包括但不限于资产销售的收益或损失、与关联方负债的结算收益、合同定价结算和开关设备维修。“调整后的自由现金流” 被定义为经营活动提供的（使用的）净现金流减去对物业和设备的购买及存款，然后调整以增加数字资产生产的收入，并去除已包含在经营活动中的数字资产销售收益。通过挖矿生成的数字资产（即比特币）被视为调整，以使净收入（损失）与 GAAP 财务报表中的经营活动现金使用相一致。该调整后的自由现金流指标近似于公司的现金流，假设这些高度流动的数字资产在收到时继续被变现，并在经营活动中呈现，而不是由于公司的比特币保留策略而在投资活动中呈现。调整后的自由现金流并不旨在作为管理层自由支配的剩余现金的衡量标准，因为它省略了现金流的重要来源和用途，包括但不限于强制性债务偿还和数字资产的已实现和未实现收益（损失）。与总债务和净债务最直接可比的 GAAP 财务指标是总长期债务（包括当前部分），该指标根据美国 GAAP（ASC 470-60）在公司的合并资产负债表上按摊余成本报告。“总债务” 与 GAAP 的总长期债务指标不同，因为它代表公司 8.50% 到期于 2026 年的高级票据、10.00% 到期于 2030 年的高级票据的未偿还本金总额，以及在此处描述的 3940 万美元战略投资交易（“PIPE 交易”）完成后，将向 MIG REF II INFR, LLC（“MIG”）发行的 1000 万美元的高级担保可转换票据（“MIG 可转换票据”），包括任何已支付的利息加到 MIG 可转换票据的未偿还本金上，排除根据 GAAP 对未摊销折扣、溢价和发行成本的调整，这些调整在计算账面价值时与本金相抵消。“净债务” 被定义为总债务减去现金和现金等价物（包括受限现金）和数字资产。公司对这些非 GAAP 财务指标的计算可能与其他公司计算的类似标题的指标不可比，因为并非所有公司都以相同的方式计算这些非 GAAP 财务指标。例如，Vulcan 对总债务和净债务的呈现可能与其他公司呈现的类似非 GAAP 财务指标不同，因为在净债务的计算中包括了数字资产的公允市场价值。这些非 GAAP 财务指标是对 Vulcan 根据美国 GAAP 呈现的结果的补充，而不是替代或优于这些结果。Vulcan 呈现的非 GAAP 财务指标可能与其他公司呈现的非 GAAP 财务指标不同。具体而言，Vulcan 认为，非 GAAP 信息为投资者提供了有用的衡量标准，通过排除 Vulcan 认为不代表其核心运营结果的某些成本和费用。呈现这些非 GAAP 财务指标并不意味着应孤立考虑或替代根据美国 GAAP 准备和呈现的结果或指导。由于这些限制，EBITDA、调整后的 EBITDA、调整后的自由现金流、总债务和净债务不应孤立考虑或替代根据 GAAP 计算的绩效指标。Vulcan 通过主要依赖其 GAAP 结果并在补充基础上使用 EBITDA、调整后的 EBITDA、调整后的自由现金流、总债务和净债务来弥补这些限制。您应审查净损失（收入）与 EBITDA（损失）和调整后的 EBITDA、经营活动提供的（使用的）净现金流与调整后的自由现金流、以及公司的债务与总债务和净债务之间的调节，而不应依赖任何单一财务指标来评估公司的业务。

金额以百万计		截至三个月
		2026 年 6 月 30 日			2025 年 6 月 30 日
净亏损		$	(9.9	)		$	(4.1	)
利息支出，净额			0.3				0.8
所得税收益			(0.0	)			(0.0	)
折旧			1.1				3.2
EBITDA			(8.5	)			(0.2	)
基于股票的补偿			0.4				0.4
资产出售损失（收益）			(1.2	)			0.2
相关方负债结算收益			(0.0	)			-
合同定价结算			1.7				-
开关设备维修			0.9				-
调整后的 EBITDA		$	(6.7	)		$	0.4

金额以百万计		截至三个月
		2026 年 6 月 30 日			2025 年 6 月 30 日
用于经营活动的净现金流		$	(4.3	)		$	(4.8	)
数字资产生产收入			1.7				4.2
物业和设备的购买及押金			-				(1.6	)
调整后的自由现金流		$	(2.7	)		$	(2.1	)

金额以百万计		2026 年 6 月 30 日			PIPE 交易及计划赎回调整			调整后 PIPE 交易 及计划赎回 [3]
8.50% 2026 年到期高级票据 [2]		$	33.1			$	(33.1)	[a]		$	-
10.0% 2030 年到期高级票据 [2]		$	3.7				-			$	3.7
MIG 可转换票据			-			$	10.0	[b]		$	10.0
总债务		$	36.9			$	(23.1	)		$	13.7
减：现金及现金等价物， 包括受限现金		$	(3.2	)		$	(3.2)	[c]		$	(6.4	)
减：数字资产		$	(6.0	)			-			$	(6.0	)
净债务		$	27.7			$	(26.3	)		$	1.3

[a] 代表在 PIPE 交易完成后，预计赎回约 3310 万美元的公司未偿还 8.50% 2026 年到期高级票据的本金总额。

[b] 代表在 PIPE 交易完成后，预计向 MIG 发行本金为 1000 万美元的 MIG 可转换票据。MIG 可转换票据将以每年 10.0% 的利率计息，每月以实物支付，并计入其增值本金金额。

[c] 代表预计因收到约 3770 万美元的 PIPE 交易净收益而导致的现金及现金等价物的增加，扣除预计的交易相关费用，以及约 3310 万美元用于赎回公司未偿还的 8.50% 2026 年到期高级票据和约 140 万美元的与该赎回相关的合同利息。

[1] Atlas FRM LLC d/b/a Atlas Holdings LLC 是附属私募基金的投资顾问。

[2] 不包括截至 2026 年 6 月 30 日的公司 2026 年 10 月到期和 2030 年 6 月到期的高级无担保债务的资本化合同利息支付。请参见公司 2026 年 6 月 30 日季度报告中 “债务” 附注 5 的公司未经审计的合并财务报表。

[3] 调整后的金额仅用于说明目的，假设 PIPE 交易的完成及上述净收益的预期使用。PIPE 交易仍需满足关闭条件，截至本发布之日尚未完成。调整后的信息并不声称代表如果 PIPE 交易在假设日期完成时公司的实际总债务和净债务将会是什么，也不一定指示未来的结果。调整后的信息的假设如上所述，应与公司财务报表及相关附注和其他财务信息一起阅读，包含在公司 2026 年 6 月 30 日的季度报告中。

投资者联系

FNK IR

Rob Fink 或 Joey Delahoussaye

ir@vulcanip.com

312-809-1087

来源： Vulcan Infrastructure and Power Inc.

查看原始新闻稿，请访问 ACCESS Newswire