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title: "给新投资者的基本生存法则：1/ 忽略大众。通过逆共识赚钱。2/ 只选你觉得自己有研究优势的股票。3/ 投资产品最好的公司很少出错。4/ 别听管理层的话。他们拿钱唱多。5/ 研究竞争对手、供应商和客户行"
description: "给新投资者的基本生存法则：1/ 忽略大众。通过逆共识赚钱。2/ 只选你觉得自己有研究优势的股票。3/ 投资产品最好的公司很少出错。4/ 别听管理层的话。他们拿钱唱多。5/ 研究竞争对手、供应商和客户行为。做个产品发烧友。6/ 心里要有股票的价值判断，这与价格不同。7/ 能用一句话说清持股理由。8/ 制定具体的下跌情景触发卖出条件。9/ 最高质量的增长依次是：销量增长→定价权→利润率扩张→现金再投资"
type: "topic"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/100000000427818.md"
published_at: "2026-01-27T15:51:44.000Z"
author: "[Gary Black Tracker](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/17077344)"
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# 给新投资者的基本生存法则：1/ 忽略大众。通过逆共识赚钱。2/ 只选你觉得自己有研究优势的股票。3/ 投资产品最好的公司很少出错。4/ 别听管理层的话。他们拿钱唱多。5/ 研究竞争对手、供应商和客户行

给新投资者的基本生存法则：

1/ 忽略大众。通过逆共识赚钱。

2/ 只选你觉得自己有研究优势的股票。

3/ 投资产品最好的公司很少出错。

4/ 别听管理层的话。他们拿钱唱多。

5/ 研究竞争对手、供应商和客户行为。做个产品发烧友。

6/ 心里要有股票的价值判断，这与价格不同。

7/ 能用一句话说清持股理由。

8/ 制定具体的下跌情景触发卖出条件。

9/ 最高质量的增长依次是：销量增长→定价权→利润率扩张→现金再投资。

10/ 警惕靠收购增长的公司。

11/ 卖出纪律：股价超目标价或投资逻辑变化时卖出。

12/ 做空业务糟糕的公司，而非高市盈率公司。

13/ 两大价值创造因素是品牌延伸和 TAM 扩张故事。

14/ 高市盈率反映高未来增长率，与行业无关。

15/ 投资成长股要寻找争议点（"战斗"）。

16/ 买入能利用长期大趋势的股票，避开会被趋势伤害的。

17/ 评估新产品机会时总要考虑对现有产品的蚕食。

18/ 警惕没有新产品或新渠道的"曲棍球棒"销售预测。

19/ 当 E/P 比率超过税后债务成本或现金回报时，股票回购才增值。

20/ 降价很少创造价值，通常引发恶性竞争。

21/ 股价低于未来现金流现值就是便宜，高市盈率不等于贵。

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