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published_at: "2026-02-17T20:07:39.000Z"
author: "[Gary Black Tracker](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/17077344)"
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# 我仍然相信，当前$Warner Bros. Discovery(WBD.US) 交易的不确定性是$奈飞(NFLX.US) 股票的一个拖累，为投资者提供了一个潜在的非对称回报机会。我们的$奈飞(NFLX

我仍然相信，当前$Warner Bros. Discovery(WBD.US) 交易的不确定性是$奈飞(NFLX.US) 股票的一个拖累，为投资者提供了一个潜在的非对称回报机会。

我们的$奈飞(NFLX.US) 目标价为 98 美元（上涨空间 +27%），基于 2030 年每股收益 5.70 美元，以 1.75 倍市盈率相对盈利增长比率乘以 15% 的长期增长率计算，并以 11.2% 的股权成本（贝塔系数 1.2 倍）折现。我们估计，如果 NFLX 市盈率重新调整至市场平均水平（21.8 倍），且若 WBD 整合出现问题，我们对 2030 年收益打 10% 的折扣，则下行风险为 73 美元（下跌空间-5%）。在 WBD 收购案不太可能通过（即被监管机构阻止）的情况下，我们相信 NFLX 股价可能迅速回升至约 100 美元。$奈飞(NFLX.US) 股票于 2025 年 12 月 4 日（WBD 交易宣布前一天）收于 103 美元，自那时起 2026 年每股收益预期已下调-3%。

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