$甲骨文(ORCL.US) 在 124 附近，为 52 周低点，本月下跌约 33%，原因是市场对 AI 支出回报的担忧。今天台积电资本支出的恐慌也是完全相同的焦虑，市场突然关心所有这些 AI 投资是否会有回报。甲骨文的云收入增长了 47%，所以增长是真实的，但估值压缩非常残酷。我在观察，不接飞刀，因为一只在全板块恐惧中创新低的股票可能会继续创新低。不接下跌中的刀。