---
title: "止损为何总是重要？"
description: "在谈讨有效的止损策略前，我们先需要了解一下，为什么我们需要止损止损的重要性在于以防不测，因为我们不是庄家，不是主力，不是公司内部人士，没有罗杰斯柴尔德家族的消息网；说明了，我们只是一名散户。交易较好的会被尊称为大神，交易得差的就会是一名韮菜：随时被人收割。交易的本质是充满著不确定性的，即使是基本面多好、多么优秀的白马股，只要进入了下降趋势，或突然转势，白马跑下岥的速度比起跑上山更快..."
type: "topic"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/1070126.md"
published_at: "2021-08-22T06:30:32.000Z"
author: "[孫子的末代傳人](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/5724230)"
---

# 止损为何总是重要？

在谈讨有效的止损策略前，我们先需要了解一下，为什么我们需要止损  
止损的重要性在于以防不测，因为我们不是庄家，不是主力，不是公司内部人士，没有罗杰斯柴尔德家族的消息网；说明了，我们只是一名散户。交易较好的会被尊称为大神，交易得差的就会是一名韮菜：随时被人收割。  
交易的本质是充满著不确定性的，即使是基本面多好、多么优秀的白马股，只要进入了下降趋势，或突然转势，白马跑下岥的速度比起跑上山更快。君不见$快手-W(01024.HK) 、 $腾讯控股(00700.HK)  以及 $美团-W(03690.HK) 等等白马股，只要走进了逆风赛道，可以下跌了 40-85% 不等。  
如果我们没有做好止损，在山顶、半山腰买入此类股票，运气超背的买入$新东方-S(09901.HK)  ，那么即时之前无论如何买入，到后来也是买在半山腰。  
一条非常简单的数学问题：下跌 30%，我们需要赚多少才能打和？需要 42.9%  
那么如果下跌了 50% 呢？我们需要升 100% 才能打和！  
最基本的数学教导了我们止损的必需性、止损的必要性。最古老的一句说话：留得青山在，那怕没柴烧。这一句是对于止损最精准的总结。  
那么，究竟我们可以有什么样的止损策略呢？  
基本上便是数学、图表、基本面改变，这三个方面去制定出我们的止损方式。

## 1\. 数学上的考量

这个方面是最简单的，刚才我们用了数学计算出跌了 50% 的所有仓位/部分持股是相当危险的，那么究竟「marginal」的点在那里呢？  
大约就是 10%，若果我们损失了 10%，我们再赚回 10%，大约就是本金的 99%，情况绝对可以接受  
若果损失了 20%，再赚回 20%，大约就是本金的 96%，开始有一点多；而且要再赚回 20% 而不是再亏损 20% 的机会率并不太高  
所以最佳的止损位置，在数学上，不应超过 12-15%，如果个别交易者用更严谨的交易系统，个别交易更应该缩减至 8% 以以内

## 2\. 技术上的止损

在图表技术上，止损的要求就非常高了，因为这个取决于买入位、系统、当初买入原因、关键点的决定等等；而这个又不能完全一概而论  
在下抛砖引玉，举几个粟子大家一起参详  
就找几个近来的例子，因为近来大市风高浪急，止损有一定的参考性

$敏实集团(00425.HK)  为例，当初买入后原本判断股价应该是向上挑战高位而不是回吐；但买入后第二天马上回吐，与当初所判断的有所不同，因此翌日收市前马上卖出持股，于星期五马上暴跌，最多跌超过 15%，而且破坏了整个走势

$中国铝业(02600.HK) 是另一个好例子，股价突破横行区间然后有数个疑似买入裂口，因此果断买入；但股价却在前阻力位置喘定，这是相当危险的警号。特别是股价之前已经有一段相当不错的横盘下，理应遇上阻力便要突破，却出现了「**应升不升**」的走势，因此马上止损卖出。股价后来跌超过 20%，且发展出下跌趋势

$ETSY(ETSY.US)  美股也需要止蚀的例子，这个方法是用跌穿均线。当股价下跌穿 EMA10 时，之前突破向下趋势线的假设不成立，因此果断止蚀离场。后来股价下跌了超过 30%  
 

$联电(UMC.US)  是另一个使用跌穿均线止损的方法。股价由低位形成一个 cup 后，连续数天急升，但遇上前阻力后马上急回。之后股价再次跌穿均线，马上卖出，股价随后两星期内跌超过 30%  
  
基本上，图表技术的止损基本分为四类，第一是遇关键位置（重大阻力）一遇即回或假突破后，马上止损；第二是跌穿重要趋势，明确乏力后止损；第三是跌穿重要平均线，而平均线更出现下降势头；第四是是图表明确出现转势  
 

## 3\. 基本面上的考量

这个判断基本上需要有敏锐的洞察力，以及有个人的批判性思考。于上年蚂蚁金服上市失败后， $阿里巴巴-W(09988.HK) 在基本面上已经发生了质变，随后股价发展大家也相当清楚

基本上是完全进了入空头走势，所以当时只要狠下心，暂时忘记他，专注市场上当旺、受惠于国策的板块，相信会有更好表现  
  
基本因素的试损，不外乎以下几类；1. 行业板块不符合国家发展；2. 公司出现突如其来的突发性事件（如公司内部出现严重性别歧视、甚至是案件发生）；3. 原本大家憧憬的消息，但消失了或是准备实现了（如 $小米集团-W(01810.HK)  第一次出现电动车消息后澄清；或是万众期待的电影上映）；4. 公司管理层重大改变事件，近来例子有$耐世特(01316.HK)   
  
基本上出现了以上四类基本面的重大转变，在下会先行离场，原因在于可潜在风险实在太高  
  
最后，再次重申，止损并不总是正确，而且止损后卖飞的情况不胜枚举；但是，止损能保留我们最大的实力，免于灾难性的后果。  
而且，永远没有不能再买回的股票

### Related Stocks

- [01024.HK - 快手-W](https://longbridge.com/zh-CN/quote/01024.HK.md)
- [00700.HK - 腾讯控股](https://longbridge.com/zh-CN/quote/00700.HK.md)
- [03690.HK - 美团-W](https://longbridge.com/zh-CN/quote/03690.HK.md)
- [09901.HK - 新东方-S](https://longbridge.com/zh-CN/quote/09901.HK.md)
- [00425.HK - 敏实集团](https://longbridge.com/zh-CN/quote/00425.HK.md)
- [02600.HK - 中国铝业](https://longbridge.com/zh-CN/quote/02600.HK.md)
- [ETSY.US - ETSY](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ETSY.US.md)
- [UMC.US - 联电](https://longbridge.com/zh-CN/quote/UMC.US.md)
- [09988.HK - 阿里巴巴-W](https://longbridge.com/zh-CN/quote/09988.HK.md)
- [01810.HK - 小米集团-W](https://longbridge.com/zh-CN/quote/01810.HK.md)

---

> **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。