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title: "【ETF 分析】SCHD：道指红利选择，考虑长期配置"
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type: "topic"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/11107974.md"
published_at: "2024-01-14T15:56:05.000Z"
author: "[南山必胜客w](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/9869624)"
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# 【ETF 分析】SCHD：道指红利选择，考虑长期配置

美国红利股 ETF-Schwab（SCHD）是一支美国道琼斯股息 100 指数的 ETF，其中持仓多以高股息收益率标的为主，譬如默沙东、艾伯维、可口可乐等，这类红利 ETF 在国内 etf 中也是属于半热门选择，毕竟稳定的分红还是很有吸引力的。$美国红利股指数 ETF - Charles Schwab(SCHD.US) $纳斯达克综合指数(.IXIC.US) $SPX Technologies(SPXC.US) $恒生指数(00HSI.HK)

整体来说，SCHD 比较适合高股息投资者的长期配置仓位，享受长期公司业绩提升以及分红收益，是不错的稳健选择，但是不适合追求短期收益，毕竟道指本来振幅在宽基指数中也是不大。$道琼斯指数(.DJI.US) 

**一、基本面：高股息选择，走势趋同道指**

根据 SCHD 中各家公司的成分权重可以发现，SCHD 持仓行业较为分布，分布于工业、医疗保健、金融服务等各行各业，主要是以高派息公司为主，这些公司通常有不错的派息率，是追求股息分红投资者经常关注的。

从最近的走势来看，SCHD 和道琼斯指数的走势趋势是基本一致的，毕竟成分股上面是趋同的。从选择标的来说，SCHD 选择的这些高派息率公司也大多是各行各业的龙头公司，在近期有很不错的走势表现。

**二、重点标的趋势：顶梁柱医药公司走势改善，消费蓝筹等待发力**

从 SCHD 的持仓来看，整体持仓较为分布，前 10 名持仓总和占比也就 40% 左右，是真的一篮子高股息公司。笔者从 SCHD 的持仓中选了部分耳熟能详的公司进行解读。

**1.艾伯维、默沙东等医药巨头**

纵观美股医药巨头在 2023 年的表现，大致可以划分为三类。第一类是以礼来、诺和诺德为首的减肥药概念，在去年通过减肥药产品带来的业绩攀升以及大量资金对于减肥药预期的追求，实现了业绩和股价的连连上涨。第二类则是以艾伯维、默沙东等在前几年没有从新冠疫情收获太多的医药巨头，在经历短期的业绩增速下滑后，慢慢实现了稳定的也就修复，股价也是完成了回撤后的再创新高。第三类则是以辉瑞这样在新冠拿到短期巨头业绩提升的公司，在新冠红利过去后，正面着难以填补的业绩空白，股价走势十分差劲。

**2.可口可乐、百事可乐等消费蓝筹**

可口可乐、百事可乐等蓝筹公司作为享誉全球的消费巨头，在维持高股息率的同时，还在高位通胀期间抵御住了外来的压力，这很大程度上还是其在消费行业上面深厚的护城河。尽管从近期的股价走势来看，这两家公司同样面对股价震荡的走势，但是相信在后续通胀缓解后，经久不衰的消费巨头的稳定走势还是值得期待的。

**三、未来走势判断：长期配置优秀选择**

相比于笔者前几天提到的追踪道琼斯工业指数的 DIA，SCHD 同样是追踪道琼斯指数，不过侧重点是在于高股息公司，其整体持仓也更加分散，振幅也偏小一些。正如前文中提到的重点标的的优秀走势，SCHD 这只从 2012 年成立的 etf 也处于不错的上涨趋势中，主要也和这些头部公司的整体发展挂钩。

对比道指整体走势，SCHD 的振幅明显小了很多，这也符合其追求的高股息、低波动策略的，比较适合有高股息倾向的投资者。个人建议对于这类指数型 ETF 来说，可以考虑作为长期配置选择，短期操作不宜过多。

**此文为 ETF 解读分析，均为个人在能力范围内思考心得，还望大家批评指正。另外，本文不构成投资参考建议，望各位读者独立思考。**

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