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title: "手把手教你买美债。"
description: "老文搬运，首发于 23 年 12 月 今年美债收益率破 5%，激起了很多同学的兴趣，我也试水了一把，感觉还不错。(说好的美债收益率 5%，怎么做到一个月就 11.4% 了？文末揭晓) 后有热帖《买了一百万的美国三十年国债》，经常有朋友问，怎么买美债，那就来个教程吧。美债价格与收益率的关系美国国债（美债）是全球金融市场中最重要的投资产品之一。但要理解美债，首先需要明白其价格与收益率之间的关系..."
type: "topic"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/23021490.md"
published_at: "2024-08-07T10:45:37.000Z"
author: "[六爷漫谈](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/4983)"
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# 手把手教你买美债。

老文搬运，首发于 23 年 12 月

![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/2798186f13094b112a0dea09e16a0eff?x-oss-process=style/lg)

今年美债收益率破 5%，激起了很多同学的兴趣，我也试水了一把，感觉还不错。

![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/b3df6921eeedb41c8ea985c4d2dc84a6?x-oss-process=style/lg)

(说好的美债收益率 5%，怎么做到一个月就 11.4% 了？文末揭晓)

![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/a96387cf5f061d57d4715d4a79f7f2ca?x-oss-process=style/lg)

后有热帖《买了一百万的美国三十年国债》，经常有朋友问，怎么买美债，那就来个教程吧。

**美债价格与收益率的关系**

美国国债（美债）是全球金融市场中最重要的投资产品之一。但要理解美债，首先需要明白其价格与收益率之间的关系。  
 

**什么是美债？**

美国国债是美国政府发行的债券，用于筹集资金以支付公共支出。投资者购买美债，实际上是向美国政府借款，政府承诺在未来某个时间点还本付息。

**美债价格与收益率**

美债的价格和收益率是相互影响的。当美债价格上升时，其收益率下降；反之亦然。这是因为美债的利息支付是固定的，如果债券价格上升，相对于债券价格的利息比例就会下降，即收益率降低。

**举个例子：**

假设一张面值 100 美元、利率为 3% 得美债，一年到期后可得 100 美元本金 +3 美元利息。

如果该债券发行后，某个时间价格下降到 98 美元，小王买入了，到期后，小王可得 100 美元本金 +3 美元，实际收益率为 (103-98)/98 =  5.1%   
 

这种价格与收益率的关系，是由债券市场的供需决定的。

有人抛售美债，价格下跌，收益率上升。

**怎么买美债**  
 

明白了原理，讲讲怎么买入美债。   
首先你需要有：1、海外银行账户 (例如香港卡、美国卡等) 2、港美股券商账户 ((需支持美债交易，例如 futu)  
这里以某途可交易的【美国中长期国债 2.5% 2024/05/31】 为例

![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/63455890ff7e9cbc9e0f89d86ddb5690?x-oss-process=style/lg)

可以知道，到期日是 24 年 5 月 31 日，利率是 2.5%，价格是 98.732，1 年派息 2 次，到期收益率是 5.3%(某途已经帮你算好了)。需要注意的一个地方是 应记利息，这是说你买入这个债券，需支付卖家持有天数对应的利息，这里是 0.1025。 

  
相应的，你卖的时候，也可以获得持有天数对应的利息，不用等到派息日派完息了才卖。点"买入"按钮，进入买入页面，也可以看到，预估金额会比 \[买入价\] 多一些。这是券商把应计利息和应计缓冲利息 (可能一周才成交) 都算上了。这里最低要买 1000 面值。  
 

![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/c5762c4e3fbf6377b60a9940f707ce03?x-oss-process=style/lg)

然后点 确认下单，等待买入成交即可。  是不是挺简单的，有手就行。这里主要的卡点是**香港卡**和支持美债交易的**港美股券商**。**这些都好解决**，可以看我其他文章或者私我。

**延伸，美债有没有什么替代品。**

美股里面有美债的 ETF，比如 TLT

  
**延伸，我的美债收益怎么一个多月就 11% 了，远比 5% 高这么多。**

![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/2af74dfa82f22ab191240b35a1196f8f?x-oss-process=style/lg)

  
主要还是在美债价格很低的时候抄底了，这里的主要逻辑是：美元停止加息，美联储降息预期，美元存款利率下降 (现在美元存款利率是 5.5%)，

越来越多的投资者【可能】会把资金从银行撤出来买入利率固定的债券，那债券的价格就会上涨。

赚的是美债价格上涨的钱。在美债价格低 (于面值) 的时候买入，赚价格上涨的钱 或者 赚利息的钱，都是不错的选择。$20 年期以上美国国债 ETF - iShares(TLT.US) $纳指 100 ETF - Invesco(QQQ.US)

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