--- title: "現在買入 TLT，晚了嗎？" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/23903120.md" description: "承蒙大家的厚愛，昨天分享的聯儲局減息前的債券 ETF 介紹文章獲得很多朋友收藏和點讚，今天還想分享一個觀點：「現在部署，$20 年期以上美国国债 ETF - iShares(TLT.US) 晚了嗎？」我們首先要知道的是，瞭解經濟週期和市場動向，能幫助我們更好地選擇投資標的。當加息週期結束，債券價格往往會上升，這時候投資債券 ETF 是個不錯的選擇..." datetime: "2024-09-17T03:22:00.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/23903120.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/23903120.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/23903120.md) author: "[躺平致富](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/8547308.md)" --- # 現在買入 TLT，晚了嗎？ 承蒙大家的厚爱，昨天分享的联储局减息前的债券 ETF 介绍文章获得很多朋友收藏和点赞，今天还想分享一个观点：「现在部署，$20 年期以上美国国债 ETF - iShares(TLT.US) 晚了吗？」 我们首先要知道的是，了解经济周期和市场动向，能帮助我们更好地选择投资标的。当加息周期结束，债券价格往往会上升，这时候投资债券 ETF 是个不错的选择。 TLT 追踪的是 20 年以上的美国国债，风险评级为 AAA，违约风险近乎 0%，自 2002 年成立以来，其回报是用倍数来形容。从长期走势看，无可质疑的是 TLT 的最佳买入时机是加息周期结束时。以下三个形态可以帮助判断加息周期是否结束： 1.加息后三个月内未再加息：联储局通常在三个月内再次加息，若三个月内未加息，则很可能加息周期已结束。 2.通涨率高于加息前：历史数据显示，加息周期结束时，通涨率往往高于加息前。 3.失业率低于加息前：加息周期结束前，失业率通常会下降。 然而我们永远无法捕捉到最佳的买入，策略上在加息周期结束时，逐步买入 TLT，目标利率锁在 30% 至 40% 左右。避免一次性大额买入，可分段进行，降低风险。 相信这个策略已经可以回到开首的问题 -- 现在买入 TLT，晚了吗？其实非也。 去年 12 月的联储局会议，会议后举行记者招待会的主席鲍威尔明确表示，我们讨论的不是进一步加息，而是降息时间。证实了认为升息以 2023 年 7 月的会议为最后一次的市场预期。自此之后 TLT 在 24 年经历了一个探底回升的行情。 按图表看此前是 TLT 最佳的买入时机，除此之外下一个最佳买入点 --- 就是现在。 美国即将进入减息周期。贝莱德研究认为，美国经济较预期强劲，通膨也相当顽强，因此联储局未必会大幅减息，市场对减息幅度的预期可能过于激进 12。惠誉预期联储局将在 9 月至 12 月期间逐次减息 0.25 厘，明年将合共减息 125 基点，后年进一步减息 75 基点 3。高盛集团认为，利率下降将支持资讯科技专案和 AI 产品的发展 4。 从市场参与者角度看，减息只是刚刚开始，目前投资格略低于面额、存续期较长的高评级债券甚至美国国债，而 TLT 就是一个稳妥的懒人投资选择。 如同其他类别的投资，投资 TLT 需要设定止蚀位，避免大额投资或借钱投资，止蚀位设在 8% 至 12%，同时更需要注意市场动向和经济周期。希望这篇文章能帮助大家更好地理解和把握投资机会。@@momoM @复利魔方3650 @京城Z先生 @输栋楼的韭菜 @corazon ### 相关股票 - [TLT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TLT.US.md) ## 评论 (6) - **sunsnake · 2024-09-20T13:22:15.000Z**: 我看行。 - **15Vlmx · 2024-09-18T08:13:21.000Z**: 感觉还行吧 - **Tesla Fans · 2024-09-17T13:16:52.000Z**: 买$20 年期以上美国国债 ETF - iShares(TLT.US)能否有助长胜于股票的表现呢？ - **韭菜上市了 · 2024-09-17T12:35:22.000Z**: 赶紧买，现在历史低位 - **京城Z先生 · 2024-09-17T04:31:20.000Z**: 中秋快乐🥮 - **momoM · 2024-09-17T03:31:56.000Z**: 躺老师厉害了 我看了一篇内容觉得不错 等下消化一下发出来