--- type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/25812857.md" description: "Turbo Covered Call 是不是一个好的策略？@价值&投资 @SpaceM 以$特斯拉(TSLA.US)11-29 的收盘数据为例，收盘价为 345。组合：- 持有 100 股正股- Long 1 张 TSLA 250321 345 call（支出 4400）- Short 2 张 TSLA 250321 410 call（收入 2080*2）按照上面的组合可以发现，期权几乎收支平衡。## 持有到行权时间情况 1:到期后股价在 345 以下，3 张期权全作废，按照 100 股正股计算亏损。情况 2:到期后股价在 345-420 之间，345 long call 会产生接近 100 股正股的收益，两张 420 的 short call 作废。这时，这个看涨组合就像加了涡轮一样，加上 100 股正股会产生 2 倍收益。这是最理想的情况。情况 3:到期后股价在 420 以上，345 long call 会产生部分的收益（420-345），420 以上部分收益被一张 420 short call 所抵消，同时 100 股正股也会以 420 的价格行权而被卖出，最终收益为 (420-345)*200=15,000 左右。如果特斯拉这时股价在 495 以上，组合收益率反而不如只持有 100 股正股，从而踏空。## 到期前择时平掉 call option这种情况没有经验，一是因为择时很难，如果能正确择时，只需要普通的股票交易就能 100% 盈利；二是因为有空头看涨期权存在，操作不慎会有巨大的风险。因此这种情况不展开讨论。" datetime: "2024-11-30T05:26:04.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/25812857.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/25812857.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/25812857.md) author: "[资深韭菜](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/91.md)" --- # Turbo Covered Call 是不是一个好的策略？@价值&投资 @SpaceM 以$… ### 相关股票 - [TSLA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSLA.US.md) ## 评论 (15) - **空空郎君 · 2024-12-01T15:17:55.000Z · 👍 1**: 你的这个策略无法保证本金的存续，也就无法应对熊市，最后只能在牛市当中应用。比如说，如果美股市场迎来了一个为期一到两年的熊市，在特斯拉连续下跌一到两年的情况下，你的这个策略将不可避免的磨损掉所有的本金。任何不能保证本金存续的策略都不是可取的策略！ - **资深韭菜** (2024-12-02T02:24:36.000Z): 特斯拉连续下跌两年的影响是持有的 100 股会带来亏损，卖 call 和买 call 的期权权利金都会持续下跌，可以在出现大跌后立即平掉吧？ - **空空郎君** (2024-12-02T04:10:52.000Z): 那你怎么知道要下跌多久？下跌多少幅度？如果买入 100 股被套，那你什么时候止损？难道要一直硬扛着吗？ - **资深韭菜** (2024-12-02T04:15:10.000Z): 嗯，之前从 250 扛到 100🐶 - **噜噜的交易员 · 2024-11-30T15:25:50.000Z**: 卖两张 call 的话，其中一张是裸卖，长桥好像不能裸卖空啊🤔 - **空空郎君** (2024-12-01T14:06:08.000Z): 资金充足的话可以作为抵押保证金。 - **噜噜的交易员** (2024-12-02T05:58:59.000Z): 👌 - **复利-归因 · 2024-11-30T15:07:50.000Z**: 1 - **FridaMoLi · 2024-11-30T12:25:33.000Z**: 富途的吧 - **价值&投资 · 2024-11-30T11:22:47.000Z**: 没搞过这么精细的 - **鼻子好酸 · 2024-11-30T05:47:34.000Z**: 你这个自定义策略是在哪里搞的？