--- title: "我认为的真正最大的宏观：" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/26237302.md" description: "$道琼斯指数(.DJI.US) $Strategy(MSTR.US) $特斯拉(TSLA.US) 投资抓住宏观趋势最重要，什么是宏观，看到 x 上一文，深表认同，转载如下：https://x.com/Wilsonchen1101/status/1870724651292492194?t=GpgH8QJYQDdOoyzAYIq_EQ&s=19 如期降息 25 个 bp..." datetime: "2024-12-22T17:32:35.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/26237302.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/26237302.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/26237302.md) author: "[老板的老板 AI Exec](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/123.md)" --- # 我认为的真正最大的宏观： $道琼斯指数(.DJI.US) $Strategy(MSTR.US) $特斯拉(TSLA.US) 投资抓住宏观趋势最重要，什么是宏观，看到 x 上一文，深表认同，转载如下： https://x.com/Wilsonchen1101/status/1870724651292492194?t=GpgH8QJYQDdOoyzAYIq\_EQ&s=19 如期降息 25 个 bp，因为鲍威尔说出了：Good Afternoon，市场应声下跌； 分歧越来越大，预期收益就越来越强； 正好年底了，简单聊几个一下跌，又在推特出现的观点吧； 1）SPX500 的下跌（他们的形容是暴跌），是不是意味着美国的经济还是要走向全面衰退，进而看衰后市； 2）会不会有黑天鹅； 3）现在是不是顶； 4）还会不会有山寨季； 5）鲍威尔放鹰，25 年降息会不会持续； 一个一个来； 大家基本是用历史经验去推断和猜测现在的经济衰退； 但是大家容易忽略，政治家是最精明的一群人，2008 年金融危机教会了他们：当经济遇到大麻烦时，怎么注入流动性来稳住局面； 这个方法从那之后不断被实践，而且每次都奏效了； 距离最近的就是疫情期间，严重的时候供需严重失衡，供给端完全停滞，需求端也受到重创，在期间也确实有一个季度 GDP 出现了历史最严重下跌，按理说这应该是一次经济大崩溃，但结果并没有发生全面的经济衰退，超级放水解决了一切； 到 2022 年-2023 年，大家预期利率大幅上升、通胀飙升应该会导致经济衰退，这是经济学教科书里的标准结论，但结果呢？伴随财政部在 T-bills 的放水，资产价格依旧稳定涨上去了； 特别是就资产而言，为什么说不太可能出现全面衰退呢？ 全面衰退的一个重要标志就是信贷危机，也就是借贷系统出了大问题，比如资产价值大幅下跌，抵押品不值钱了，大家借不到钱，然后经济崩溃； 但是，他们（美国的政治家 + 核心利益群体）根本不会允许资产价格跌得太厉害，这是核心的核心！一旦市场上资产价格跌多了，房价或者股票下跌太多，他们就会往市场注入资金，把资产价格撑起来，让市场回升，特别是在次贷危机的训练之后，这基本已经是美国平稳大巴的核心路线； 通过印钞削弱长期国债和银行存款的实际购买力，以便在新体系成型后，精英们仍然掌握权力，这是根本的游戏规则； 在没有.com 这种级别的危机的情况下，一切都可以靠流动性解决，还是开启印钞机，让问题压下去； 2018 年是这样，2019 年是这样，2021 年是这样，2022 年还是这样，只要有了流动性，基本局面就能稳住； 另外，因为技术的革新，对比之前的 20 年，现在的企业和经济结构也变了； 以前的企业，特别是那些传统的大公司，比如通用电气、AT&T，它们特别依赖借钱来发展（靠债务和物理资产融资）； 但现在已经完全不同，新经济里很多公司更倾向于靠股权融资，也就是说直接让投资者买公司的股份，而不是去借钱。所以，即使某些抵押品（比如房子、机器）出了问题，也不会像以前那样连锁反应让整个经济崩盘； 当然，经济在某些行业是必然会出现问题的，比如传统汽车行业、石油行业可能会有小范围的衰退，但这些都只是局部问题； 现在想让整个经济要崩，难度真的很大。因为只要问题开始变大，他们总会往市场里注入资金，或者通过新的融资模式解决问题； 所以，目前而言，美国经济很难在可预见的未来出现一次全面的深度衰退； ### 相关股票 - [.DJI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/.DJI.US.md) - [MSTR.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSTR.US.md) - [TSLA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSLA.US.md) ## 评论 (5) - **Sunflower. · 2024-12-23T15:23:32.000Z**: 认同！！一点毛病没有。 流动性危机没那么容易发生，不要没事自己吓自己。 - **曜岳 · 2024-12-23T12:49:38.000Z**: 学习了🫡 - **复利魔方3650 · 2024-12-23T03:19:20.000Z · 👍 5**: 看了一下原文，第 2）点2）根本就不用太担心黑天鹅问题，真发生了，没头寸就持有现货，有头寸就 buy the dip；其实这个问题的本质和上面担心经济衰退是一样的，既：央行是 “黑天鹅” 的灭火器；你可以去想象真的突然出现了黑天鹅事件，比如光复某小岛这样级别的地缘战争，全球市场可能在第一天暴跌 30%；但接下来会发生什么？全球各国央行会马上出手，注入大量资金（流动性）来稳定市场；结果是，市场会在短时间内迅速反弹，甚至可能创新高，逻辑是：黑天鹅也不好使，因为因为政府和央行不允许金融系统中的资产（比如房子、债券、股票等）大规模崩盘；上面说了，这是当代经济体系的根本游戏规则；换句话说，央行和政府已经 - **小叶同学yhq · 2024-12-23T00:49:08.000Z · 👍 1**: 这个分析很有价值👍 - **价值&投资 · 2024-12-22T22:54:07.000Z · 👍 2**: 分析的是赞！加精置顶！