科技巨头大战数据中心 微软 2025 财年要投 800 亿美元

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 不仅是大模型，整个人工智能行业都是极度烧钱的游戏。
美东时间 2025 年 1 月 3 日，微软副董事长兼总裁布拉德·史密斯（Brad Smith）在公司官网的一篇博客中宣布：“在 2025 财年，微软有望投资约 800 亿美元建设人工智能数据中心，以训练人工智能模型并在全球范围内部署人工智能和基于云的应用程序。总投资的一半以上将在美国。”
微软的 2025 财年指的是 2024 年 7 月 1 日～2025 年 6 月 30 日。也就是说，未来半年微软还将投入 400 亿美元于该领域。
2024 年 6 月底，亚马逊宣布未来 10 年将投入 1000 亿美元建设数据中心。如今与微软相比，这个计划显得太保守了。
根据财报，微软 2025 财年第一季度（即自然年 2024 年第三季度）的资本支出同比增长 5.3%，达到 200 亿美元。这些支出主要用于支持公司的云和 AI 产品，包括租赁和房地产等基础设施投入。
在 2024 年 10 月 30 日财报电话会上，微软首席财务官艾米·胡德（Amy Hood）表示，2025 财年第二财季（即 2024 年第四季度）的资本支出将环比增加。
根据金融数据平台 Visible Alpha 的数据，华尔街分析师预计，微软 2025 财年的资本支出将达 842.4 亿美元。
而布拉德·史密斯称一年内投入 800 亿美元建设数据中心，这意味着，微软 2025 财年资本支出的 95% 都投向了人工智能。目前还不知道史密斯宣布的 800 亿美元投资，是否是微软未来半年将扩大资本支出的结果。
微软对人工智能的投入，可谓全面押注式投入。
实际上，微软对 AI 的饱和投入正在产生现实回报。根据财报，微软的 AI 业务主要包括云服务和 AI 助手 Copilot 服务等。今年第三季度，包括 Office 和 Azure 等产品在内的微软云总收入同比增长 22% 至 389 亿美元，而 Azure 的收入有 12 个百分点来自 AI。
微软 CEO 萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）透露，到 2024 年底，微软的 AI 业务有望实现 100 亿美元的年度营收。这是微软最快到达百亿美元营收的业务板块。
微软在建设自有的数据中心之外，还加快了人工智能领域的对外投资。比如，它向 OpenAI 承诺的总投资达 130 亿美元，OpenAI 今年 10 月初完成的新一轮 66 亿美元融资中，微软投资额为 7.5 亿美元。微软已将 OpenAI 模型集成到其软件产品和云平台，并已实现价值产出。
摩根大通分析师称，微软几年前开始对 OpenAI 的投资可能会被证明是有史以来最明智的投资之一。
截至 2024 年 5 月，微软在全球 34 个国家和地区运营着 300 多个数据中心，亚马逊有 215 个。
亚马逊当然不甘落后。亚马逊 CEO 安迪·贾西（Andy Jassy）在 re：Invent 大会上透露，2025 年将在 AWS 和生成式 AI 领域投入 750 亿美元。
2024 年 11 月，摩根士丹利将亚马逊 2025 年资本支出预估值调高 22% 至 964 亿美元，增加部分主要是用于数据中心采购 AI GPU 与服务器，2026 年进一步调高至 1050 亿美元。如果摩根士丹利预测准确，意味着亚马逊 6 个月前披露的 10 年投资 1000 亿美元到数据中心的计划，很可能要大幅上调。

根据技术情报公司 ABI Research 的一份研究报告，到 2024 年底，全球将有 5697 个公共数据中心，主要位于亚太地区、欧洲和北美。到 2030 年，将有 8410 个数据中心投入运营。超大型数据中心的拥有者，包括微软（Azure）、亚马逊（AWS）、谷歌（GCP）、IBM、甲骨文以及阿里巴巴（阿里云）等知名科技厂商。其中微软和亚马逊占据现有超大型数据中心的一半以上。
谷歌数据中心的数量要少于微软和亚马逊，在美国运营着十几个数据中心，但它是最早建设超大型数据中心的大厂之一。2007 年开建的艾奥瓦州康瑟尔布拉夫斯市的谷歌数据中心，总投资 50 亿美元，曾经是 “大到不可思议” 的存在。出于电力保障和绿色能源的双重考虑，未来，谷歌的数据中心将建在太阳能 (4.490, -0.03, -0.66%) 和风能发电场旁边。该公司最近宣布，将与能源公司合作，十年内投资 200 亿美元建设多个 “工业园区”，配备可再生能源发电设施，以支持数据中心运营。
与此同时，人工智能新创公司正在迅猛追赶。OpenAI 计划与微软合作，投资 1100 亿美元建设一个超大规模的数据中心项目，其中包括名为 “星际之门” 的超级人工智能计算机集群，内置数百万台服务器，预计于 2028 年正式推出。但该计划 2024 年三季度后没有更新的消息传出。
但若论疯狂，谁也比不上马斯克。2024 年 9 月 3 日，马斯克宣布，旗下 xAI 团队仅用了 122 天时间，就建成了有 10 万张 H100 的 Colossus 超级计算集群。而且，未来几个月规模还要扩大一倍，扩展到 15 万张 H100+5 万张 H200。全球最大的超级数据中心 Colossus，位于田纳西州孟菲斯市，这是承载马斯克的通用大模型、人形机器人 (16.450, 0.32, 1.98%)、FSD 全自动驾驶梦想之集大成高地。
三个月后，马斯克再次 “更改” 了他自己的说法。xAI 计划将其 Colossus 超级计算机集群扩容 10 倍，最终整合超过 100 万个 GPU，以赶超谷歌、OpenAI 和 Anthropic 等竞争对手。马斯克还不无夸张地说，其 GPU 数量可能是 “10 亿个”。成立于 2023 年 7 月的 xAI，前不久刚完成 C 轮的 60 亿美元融资，投后估值达 400 亿美元。当地时间 1 月 3 日，马斯克宣布，xAI 公司的下一代 AI 模型 Grok 3 即将推出，其预训练现已完成，计算量比 Grok 2 高 10 倍，他之前放话说 “Grok 3 是世界上最强大的 AI”。
数据中心的投入狂潮，对芯片、服务器和电力提出了持久而庞大的需求。而每一个领域都衍生出了动辄以千亿美元计的产业链。
比如，超微电脑就是靠提前布局液冷服务器而成长为一家 AI 网红公司；而仅仅是数据中心的 AI 服务器和交换机之间对高速连接的需求，最近催生了资本市场较为小众的 AEC 概念（有源铜缆，Active Electrical Cable），过去一个月里美股 Credo 等公司股价暴涨，并带动了 A 股相关概念股。
我国的科技厂商也在加大 AI 投入。据报道，字节跳动年投入达到 1500 亿元人民币，阿里、腾讯也在数百亿近千亿元人民币级别，但这些头部大厂加起来也不如微软的投资。因此，像 DeepSeek 这样聪明地利用有限计算资源，加实用主义，不失为一种现实主义的选择。
好在 AI 引发的产业变革，巨大潜力远未爆发。