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title: "创成长 ETF，创业板如何抢反弹？"
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datetime: "2025-01-20T11:27:47.000Z"
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author: "[土鸡瓦狗的ETF🐒](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/11794570.md)"
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# 创成长 ETF，创业板如何抢反弹？

![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/cad298fb164baa34fc765de82ab5e9b0?x-oss-process=style/lg)

## **引言：**创业板成长 ETF(159967)  专注于创业板高成长潜力企业。本文将从创业板成长 ETF 的简介、跟踪指数情况、业绩表现等多个维度，深入剖析其投资价值。

* * *

## **1.ETF 简介**

**创业板成长 ETF(159967)** 成立于 2019 年 6 月 21 日，目前市值规模 45.98 亿（截至 20250120），属于**风格类宽基 ETF**。**目前创业板成长 ETF(159967)  前十大权重股，如图：**

![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/452c42dbd6949e3ef11b8edec31b41d4?x-oss-process=style/lg)

数据来源：Wind，截至 20250117

**2.跟踪指数**

**1）指数与因子**

创业板成长 ETF(159967)  跟踪的**创业板动量成长指数（399296.SZ）**是基于**Smart Beta 策略**编制的指数，主要通过**动量因子**和**成长因子**筛选出具有**高成长性和高弹性的股票**。

**①动量因子：主要考察股票在****过去一段时间内的价格表现****，筛选出表现出持续上涨趋势的公司。动量因子能够帮助投资者捕捉到市场趋势。**

**②成长因子：重点关注企业的****盈利增长****、****研发投入****、****营收增速****等数据，选择那些具有高成长潜力的企业。成长因子能够挖掘出潜力巨大的成长股。**

**2）行业分布**

创成长指数的行业分布相对较为集中，主要集中在**信息技术**、**工业**和**金融**等领域。

![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/65e9bc7f42491b50e0ad1a79bbb64f63?x-oss-process=style/lg)

数据来源：Wind，截至 20250117

**3）个股选取**

具体而言，该指数从**800 余只**创业板个股中，结合自由流通市值，筛选出**50 只**优质股票作为成分股。这种编制方法使得创成长指数在成分股的选择上更加注重企业的**成长性**和**动量效应**，而非单纯依赖市值或流动性。这种 Smart Beta 策略的优势在于，能够在长期投资中获得更高的超额收益，同时降低对单一因子的依赖。

**3.创业板的 “创价值” 与 “创成长” 区别**

创业板是一个涵盖众多高成长、高科技企业的市场板块，而 “创价值” 和 “创成长” 是基于创业板的两种策略指数。它们通过不同的选股标准和投资策略，分别满足了不同风险偏好投资者的需求。

**①创价值：**创业板低波价值指数（399295）主要通过**质量因子**和**低波动因子**筛选出盈利能力良好、财务质量稳健、波动率较低的股票。其目标是为投资者提供一种相对稳健的投资工具，适合风险偏好较低的投资者。跟踪指数的 ETF 为**创业板价值 ETF（159966）**；

![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/fa0a6bb1b0117b574b1df0490c6d9818?x-oss-process=style/lg)

数据来源：公开资料，截至 20250117

**②创成长：**创业板动量成长指数（399296）则通过**成长因子**和**动量因子**筛选出成长能力良好、动量效应显著的股票。其更注重企业的高成长性和高弹性，适合风险偏好较高且追求高收益的投资者。跟踪指数的 ETF 为**创业板成长 ETF(159967)**  ；

因此，**创业板 ≠ “创价值” + “创成长”**，它们之间是相互补充的关系，而不是简单的加法关系。以此为思路，我们还可以按照其他因子，去设立新的指数、及跟踪指数的风格 ETF。

![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/035bc388bd52d5e425c99018a5fef8e0?x-oss-process=style/lg)

数据来源：火富牛，截至 20250117

**4.投资分析**

当**大盘反弹时**，按照**稳健→激进排序**，我想可以这么选择 ETF：

①“中庸” 宽基：选择**A500ETF 基金**这样的稳健宽基，包含一揽子龙头股；

②风格宽基：选择**创业板成长 ETF**这样的风格宽基，增加弹性；

![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/23b82d4b53b28ac18421caf2e5b36e53?x-oss-process=style/lg)

数据来源：火富牛，截至 20250117

当市场反弹（即 Beta 确立）时候，**成长因子**和**动量因子**还是能给创业板成长 ETF 贡献较多的收益率；

③泛行业主题：选择**金融科技 ETF**这样的双重强势行业 ETF，2 大赛道攻防兼备；

④行业主题：**行业 ETF**就太多了，需要在中观层面做出选择，完全暴露单一行业敞口，风险就加大了；