--- type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/26808675.md" description: "$英伟达(NVDA.US)回到最基础的简化后公式，AI=数据 + 算法 + 算力数据在开源世界，各家差别不是很大，算法也差不多，之前各大巨头主要卷算力（GPU）。现在 DeepSeek 出世，在算法上卷了一大波。让卷算力的巨头，股价受到波动。DeepSeek 将算力需求降低至传统方法的 1/10。这意味着: 1）短期市场对顶级显卡的依赖度大幅下降2）短期硬件部署规模大幅缩减 3）短期整体算力成本大幅下降。对于高度依赖硬件迭代周期的半导体制造业而言，这种技术路径的转变——当行业从” 堆砌显卡 “转向” 优化算法 “。短期对英伟达、AMD 造成影响，因为短期算力需求下降。但 deepseek 是开源的，算法各家很容易复刻，另外 deepseek 也不是多模态模型，也有使用局限性。无法想象，如果用同样的算法，gpt claude 那些同等算力，会训练出多恐怖的模型。另外，也看到爆料说 DeepSeek 有使用被限制的 H100，即无论你算法多牛逼，还是要用到 GPU。举个例子，高铁要跑得更快，有两种方式，更好的铁路和火车（算力），更高效的车站、机乘人员系统（算法），当后者趋于相同时，卷的还是算力。所以结论是，短期可能对英伟达造成利空，长期来看，算力还是基础的需求，不会改变。至于股价跌到多少，我也不知道，我知道的是，如果跌太多，反而有机会。（但要做好风控）" datetime: "2025-01-27T10:15:46.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/26808675.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/26808675.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/26808675.md) author: "[复利魔方3650](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/7185361.md)" --- # $英伟达(NVDA.US)回到最基础的简化后公式，AI=数据 + 算法 + 算力数据在开源世界，各家… ### 相关股票 - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) ## 评论 (42) - **Beaulo · 2025-01-30T01:02:18.000Z**: 666 - **司波蛋炒饭 · 2025-01-27T14:24:03.000Z · 👍 1**: 说得很合理，但不是很认同。股价就是业绩 + 预期的提现，这种算法上提升无疑是对业绩长期的抑制 - **复利魔方3650** (2025-01-27T15:17:56.000Z): AI 发展太快了，无论何种进步，硬件都少不了的 - **司波蛋炒饭** (2025-01-27T15:22:02.000Z): 对，不过 “少不了” 和 “不需要那么多” 是两码事，市盈率那么高是对这个股票未来业绩的期望，这个模式还是会给业绩带来极大冲击 - **天蝎投资学习历程 · 2025-01-27T14:04:38.000Z**: 老美自己主动挤泡沫呢 - **夏琳 · 2025-01-27T14:00:46.000Z**: 都是厉害的人 - **稳持能赢 · 2025-01-27T13:27:37.000Z · 👍 1**: 我打一个恰当的类比：就像手机的性能过剩会导致换机的周期拉长，从而大幅降低手机的销量。所以他对英伟达的影响不止是短期的还是一个中期的。估计未来的两三年了都会受它的影响：AI 公司会更专注于优化算法、控制成本，那么对高端芯片的需求呢这两三年之内会一直受到抑制。 - **稳持能赢** (2025-01-27T13:28:21.000Z): 所以在此奉劝各位不要想着抄底，大胆空他就是了。 - **长风破浪Cyd · 2025-01-27T12:12:40.000Z**: 说明大家还是觉得估值高了，调整一下挺好，稳一下 - **orc · 2025-01-27T11:58:30.000Z**: 难道英伟达的技术壁垒很高很难模仿甚至超越吗？ - **alwayswin · 2025-01-27T11:49:33.000Z · 👍 1**: 显卡量在模型训练中是边际效应递减的，不是线性关系 - **alwayswin** (2025-01-27T11:51:28.000Z): 但是价格过度下跌的话确实有机会，毕竟市场会犯错，英伟达是稀缺的。 - **长长长长长长长 · 2025-01-27T11:39:33.000Z · 👍 13**: 版主犀利，下午我跟朋友聊就说，电信产业从电报发展到现在网络时代，成本降低了多少？以前电报可是 3 分钱一个字哦，现在几个 G 的数据流通，成本才多少？但是大家花费在通讯上的开销真的下降了吗？我想大多数人其实是增加了。 - **XXYY** (2025-01-27T12:27:34.000Z): 不能这么说，以前只有文字，现在可以图片视频了，价格肯定不一样 - **JasonCaicy** (2025-01-27T12:39:28.000Z): 同理 AI 的应用领域也会从单纯的文字，到图片到视频，到更高级的领域 - **大美小白马 · 2025-01-27T11:27:51.000Z · 👍 1**: 我也同意。软件大家都可以抄 最后只能拼硬件。没有硬件 后来者可以追上也永远落后。 - **Libertyli · 2025-01-27T11:26:45.000Z · 👍 1**: 短期利空不要随意入场，待市场好好消化一下 - **Wxy · 2025-01-27T11:01:49.000Z**: 我所好奇的是：算力肯定要增加，但或许增加的大多是小的、应用端、用户端的算力吧。可英伟达似乎在这些方面并不如 amd、博通这些公司。 - **给点豆吧 · 2025-01-27T11:01:11.000Z · 👍 8**: 大跃进时代的遥遥领先，昙花一现而已 - **以帅服人 · 2025-01-27T10:54:00.000Z · 👍 2**: 我有个疑问既然开源了，两者趋于相同，那一家公司训练出来，其它公司就可以复刻，那不也是没增加算力需求吗 - **波比勇闯天涯** (2025-01-27T12:20:55.000Z): 会加速 AI 的发展进程，成本降低了，门槛降低了，各种应用各种模型都更快出现了，这个就是增加的需求 - **云深处** (2025-01-28T06:48:08.000Z): 打破美帝的高算力封锁，故事吹不下去了 - **逐梦人_meRaJQ · 2025-01-27T10:51:50.000Z · 👍 7**: 你问它 789,456,123×123,456,789=多少，结果是错的，就这还吹上天 - **l91liliang** (2025-01-27T11:31:09.000Z): yysy 现在能算对了 - **新用户_qw3D8n · 2025-01-27T10:49:45.000Z**: 杀人诛心 - **水沝淼㵘9527 · 2025-01-27T10:39:43.000Z · 👍 8**: 是的，短期利空 - **勇者仁心 · 2025-01-27T10:38:57.000Z · 👍 2**: 开始心理按摩💆 - **华尔街福娃 · 2025-01-27T10:29:38.000Z · 👍 27**: 我和你看法相同 开源那就复刻算法 加以改进 再配上更强的算力 其实会使 ai 加速发展 我甚至看多 只是现在市场情绪大 造成了恐慌而已 - **云深处** (2025-01-27T12:45:03.000Z): 每次都是美国人给我们造恐慌，这次该中国人给老美造恐慌了，攻守易形了！ - **临** (2025-01-27T13:17:07.000Z): 你确定不是每次都是美国人给自己制造恐慌，上次美国衰退交易也是😂 - **云深处** (2025-01-27T14:02:24.000Z): 不是大家都在吹美股神话永远不跌的吗？