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type: "Topics"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/28480879.md"
description: "$台积电(TSM.US) $英伟达(NVDA.US) 宏观我不懂，主要靠叙事和个体感觉判断，市场的 Beta 看起来也很剧烈。 但是从产业和技术动态上，更新下当前最新的一些判断：1. MCP 是 function call/ tool use 的产业协议化。现在成为事实的早期标准了。2. 现在的"agent"， 无论是人工深度参与的 workflow， 还是基于模型的 ReAct，共同点都是模型在训练 (Pre/Post train) 这里没见过这些 tools/functions, 也没有基于<tools, actions, rewards>这样的数据集上训练过（Coding 领域除外，算特例）。3. 在训练阶段（尤其是 pre-train 阶段），就让 LLM 充分学习到 Plan/调用各种可能的工具， 正在凝结成新的产业共识。换言之，workflow/ReAct 之外，Agents 应该成为 LLM 内在的能力。今天这些应用层的创新，会被大模型本身的进步再一次吞噬吗？4. 以 Agents 为目标，pre-train/post-train 还大有可为。"
datetime: "2025-03-31T03:17:39.000Z"
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  - [en](https://longbridge.com/en/topics/28480879.md)
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# $台积电(TSM.US) $英伟达(NVDA.US) 宏观我不懂，主要靠叙事和个体感觉判断，市场的 …


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## 评论 (16)

- **差佬的交易员 · 2025-03-31T06:20:07.000Z**: 如果说 TSM 股价回归到安全状态，不高估也不低估，股主认为什么价格开始建仓是合理的
  - **晓风 morning_wind** (2025-03-31T06:46:56.000Z): 那我觉得眼前就不错。但是不要低估最近的宏观波动性，不要高估自己能承受浮亏的能力
  - **狗熊的交易员** (2025-03-31T08:20:07.000Z): 现在分批加仓是最优解了吧
  - **差佬的交易员** (2025-03-31T08:39:27.000Z): 感觉最近的宏观波动性太过于强    160 的价格在当下是否依然处于危险位置
- ***烟火声* · 2025-03-31T04:16:53.000Z**: ai 的开发潜力很大
  - **股神小顾的交易员** (2025-03-31T05:54:10.000Z): 这也能看到烟火神
  - ***烟火声*** (2025-03-31T08:07:59.000Z): 😆😆
  - **YY爱吃红烧肉** (2025-03-31T13:46:51.000Z): 除客皆刀
- **Optimus X · 2025-03-31T03:35:36.000Z · 👍 1**: 股主看来对 ai 技术也比较有了解，另外提一嘴，基于 vlm 出现的 vla（vision- language- action，具身智能相关）也在快速发展，其训练算力开销更为巨大
  - **晓风 morning_wind** (2025-03-31T05:43:45.000Z): 理想汽车在这方面是实践者，他们家的算力和周边服务来自阿里云
  - **Optimus X** (2025-03-31T05:49:00.000Z): 其实更多是各种机器人公司，其他行业也在布局，比如小米 vivo 美的
  - **lucky小鐘** (2025-03-31T14:55:07.000Z): 理想算力周边来自字节的火山引擎吧，小鹏的周边才是阿里云才对
- **Jackiex · 2025-03-31T03:23:01.000Z**: 不同意，目前全球算力都过剩，中国市场上的算力租赁云平台都吃不饱……这个大背景下，和算力相关的服务器，芯片都会有一轮大回调；除非有新的技术架构突破，在通用 AI 方面，对算力又提出较高要求
  - **晓风 morning_wind** (2025-03-31T03:31:08.000Z): 算力没有过剩。你举的大陆的例子，是一些局部资源错配带来的市场表现，背后的本质是，过去几年，有本领买到卡的人和有效利用他们产生价值之间的不匹配，是非市场化禁售带来的结果。 在市场化的供需这里，现在头部厂商担心禁售升级，抓紧买落后的 H20 可以充分说明这一点。
  - **Andy‘s Cat** (2025-03-31T03:34:26.000Z): ** 言论，哪个算力平台吃不饱？？
  - **Jackiex** (2025-03-31T03:44:15.000Z): 主要是新兴算力租赁平台，算力云，AutoDL，算家云，数聚算力，算力自由....等等；成天接到它们的营销电话