标普 500 分化严重，我们应该怎么把握美股的板块轮动？

昨晚特斯拉从开盘跌-7% 到最后收盘-5%，中间虽然有震荡，但是尾盘没有崩，这也算是一个好的现象，也有可能是资本市场已经提前预期了特斯拉的销量数据。

而马斯克和特朗普虽然吵的厉害，但上一次其实吵的也很厉害，所以机构可能是免疫了，不然的话机构如果砸盘的话，就不会说尾盘还稍微相对于开盘涨了 2%，而是陷入一个崩盘的状态，所以这算是一个好的信号。

这两天特斯拉也会比较异类，他不太会跟着像英伟达一起跌，所以可以关注一下特斯拉的走势，但其他的很多科技公司都会跟着英伟达的股价走，所以昨天英伟达一崩，所有的科技公司基本上都在跳水，因此英伟达是整个科技股的总龙头，也是整个科技股动荡的一个核心所在。

昨天虽然半导体我们看的是哀鸿遍野，但是如果仔细去看，可以发现内部分化比较严重，所以大家昨天会发现一个比较神奇的事情，那就是英伟达其实跌的不少，3% 左右。但是整个三倍做多半导体 soxl，它居然比英伟达本身跌的还少，只跌了一个多点。

核心的原因就在于半导体内部分化特别的严重，传统的半导体在上涨，AI 相关的半导体在下跌，传统的半导体就比如说凌云半导体，德州仪器，安森美半导体，高通，应用材料这些非 AI 类的半导体其实昨天都是上涨的，但是 AI 相关的半导体可能就会跌的比较厉害。

所以呢我们可以看到其实这一波行情更重要的是板块轮动，不仅仅是科技股转向消费医疗的这种大的轮动，就连半导体内部也会有相应的轮动。

而之前大家一直诟病的苹果现在也成了金苹果，这两天连续上涨护盘，所以说在目前的这种情况之下呢，我觉得指数层面想要大跌其实很困难，因为有苹果这种公司出来护盘。

但对于整个科技股呢要保持一定的戒备之心，因为标普 500 内部分化特别的严重，全靠巨头拉指数，其实很多公司早已经跌成狗。

最典型的就是没有业绩支撑的核电跟量子计算，很多人都在问我一些公司的问题，其实你如果去看这个公司没有业绩，或者说市盈率过高的话，那么最近的避险恐高情绪当中，他们是优先下跌的，这也是为什么核电跟量子计算一直跌的原因，因为他们普遍都没有业绩支撑，所以这个是大家去需要注意的。

然后从整个市场来说，虽然科技股下跌比较厉害，但是昨天甲骨文居然是收涨的，甲骨文 ORCL 这个公司，我们之前在星球里大家也提过，它其实有一个很重要的点就是它是 TikTok 的潜在买家，而且这个是特朗普自己说的，只是需要等东大去批准，再加上甲骨文获得的订单非常非常的多，并且销售预期非常的好，因此他在这一波科技股的上涨当中，我觉得是有比较大的一个支撑的，所以呢我觉得后续可以持续的去跟踪，可以作为 AI 条线的动量股去看待。

这个就是目前对整个科技股的一个看法。

传统公司基本上昨天都是道琼斯指数的权重在涨，消费、医疗、金融、地产建筑类的都是在上涨的，这也是我在视频里强调说要关注银行支付的一个原因。

因为银行普遍通过了美联储的压力测试，他们很多都提高了自己的股息。

昨天我们可以看到金融相关的 ETF，比如说 dpst 是大涨的，还有一个就是之前我们在星球里一直说的这个 nail 也是大涨的，所以我觉得这些都是可以持续去关注的啊，因为现在的市场呢科技股分化比较严重，传统股有比较好的一个机会，所以我觉得赚钱效应它也是切换的，大家注意把握一下节奏。

2025 年注定是震荡的一年，需要充分的消化前 2 年股市上涨的幅度，因此对个人纪律性要求更高，所以大家需要规划自己仓位管理，严格把握纪律性的可以考虑进咱们星球。