--- title: "这一轮美股上涨的底层逻辑是什么？" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/31959117.md" description: "这一轮宏观牛，有一个非常重要的底层逻辑，就是全球大类资产的美债进一步创新高之后的价值重估。而随着中美关系修复，地缘政治风险缓和，美国通胀预期转好，AI 科技革命继续爆发，美股的宏大叙事不是过热，而是恰到好处的让机构开始进场。这一轮美股的反弹始于 4 月初特朗普的关税延期，那个时候是全世界的散户齐心协力的买进美股，把指数硬生生的给推上去的，而且很多辨识度高的的小盘科技可以说是百花齐放..." datetime: "2025-07-18T06:12:31.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/31959117.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/31959117.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/31959117.md) author: "[牛顿师兄](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/4348603.md)" generator: "portal-rs" --- # 这一轮美股上涨的底层逻辑是什么？ 这一轮宏观牛，有一个非常重要的底层逻辑，就是全球大类资产的美债进一步创新高之后的价值重估。 而随着中美关系修复，地缘政治风险缓和，美国通胀预期转好，AI 科技革命继续爆发，美股的宏大叙事不是过热，而是恰到好处的让机构开始进场。 这一轮美股的反弹始于 4 月初特朗普的关税延期，那个时候是全世界的散户齐心协力的买进美股，把指数硬生生的给推上去的，而且很多辨识度高的的小盘科技可以说是百花齐放。 有基本面不是纯炒的小公司里像 SEZL 硬生生涨了八倍，而受益于太空经济潜力发展的 RKLB 和 ASTS 也是涨了好几倍。 这其中资金又疯狂炒作核电板块、量子计算，以及最近的无人机概念股。 而市场最疯狂的其实还是 2 个主线，第一个就是半导体，第二个就是比特币概念股。 半导体由于台积电的业绩披露，证实了 AI 科技的爆发，因此跟 AI 相关的还在高歌猛进，但其实内部已经有一些开始回调了，但总体还是良性的。 而比特币概念股就是从稳定币炒到以太坊，层出不穷的小公司不断地宣布囤积以太坊，开启永动机模式，都是跟 MSTR 学的，左脚踩右脚。 你问里面的核心逻辑，大多数人也讲不清楚，所以其实波动性非常的大，不适合普通玩家，除了像 COIN、HOOD 这种机构也认可的，其他的 10 亿市值以下的还是散户博弈的多一些。 因此如果对币圈没有什么了解，就只盯着龙头做就好了，其他的可以把注意力放在 AI 主赛道上，以及各类跟 AI 相关的行业领军公司，这样胜率就会高很多了。 2025 年注定是震荡的一年，需要充分的消化前 2 年股市上涨的幅度，因此对个人纪律性要求更高，所以大家需要规划自己仓位管理，严格把握纪律性的可以考虑进咱们星球。 --- > **免责声明: 本文仅供参考，不构成任何投资建议。**