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url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/33419159.md"
description: "$英伟达两倍做空 ETF(NVD.US)浅赚 12% 已清，正股 185 的话再买回来。下一代芯片永远比这一代强，电脑、手机性能会过剩 Ai 云服务性能一样会过剩，电能负载也有极限。永远的高增长是不可能的，只不过尽管预见到 2026 年后算力过剩，企业仍被迫参与这场” 囚徒困境 “式军备竞赛——停止采购即意味着出局，持续投入则面临资产减值风险。当前策略本质是用短期财务压力换取生存权。这个现象确实反映了科技行业的残酷竞争逻辑。企业面临的选择不是 ‘是否盈利’，而是 ‘是否存活’——就像智能手机厂商明知明年会有更好芯片，仍必须每年发布新机。关键在于：1. 资本市场的估值体系要求增长叙事；2. 技术代际差会直接转化为市场份额差；3. 生态系统的迁移成本远超硬件采购成本。以 Meta 为例：2024 年其 AI 算力投资达 180 亿美元，导致自由现金流转负。但若停止投入，其广告推荐系统精度将落后谷歌 2.3 个百分点（据内部测算），相当于年收入损失 150 亿美元。这种 ‘流血换生存’ 的策略，本质是行业从野蛮增长向理性竞争过渡期的必经阵痛。这种模式可持续性取决于两点：1. 能否在算力过剩前实现绝对的技术垄断（如 CUDA 生态）；2. 能否将硬件成本转化为软件服务收入（如微软 Copilot 年化收入已超 100 亿美元）。但 2027 年后，行业或将迎来大规模整合，届时未能转型的企业将面临真正的财务清算。"
datetime: "2025-08-28T05:51:07.000Z"
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author: "[岩山之上](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/8270414.md)"
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# $英伟达两倍做空 ETF(NVD.US)浅赚 12% 已清，正股 185 的话再买回来。下一代芯片永…


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## 评论 (8)

- **多学习 · 2025-08-28T08:51:06.000Z**: 岩哥，现在做空标普 500 的话 胜率怎么样？
- **Lucky2026 · 2025-08-28T05:57:42.000Z**: 为何是 185 而不是现在？
  - **岩山之上** (2025-08-28T05:59:51.000Z): 胜率
  - **Lucky2026** (2025-08-28T06:00:46.000Z): 高手
  - **Lucky2026** (2025-08-28T06:01:36.000Z): 学习了，谢谢
- **休与山 · 2025-08-28T05:55:16.000Z**: 下次我也 185 买这个
- **休与山 · 2025-08-28T05:54:34.000Z**: 大佬从 20 号拿到现在啊，我在英伟达两倍做多里面躺着。。
  - **岩山之上** (2025-08-28T05:56:41.000Z): 我买这个的时候 183.75，太高我才买的，毕竟胜率好嘛，价格低我就做多去了，稳赢是我比较喜欢的策略