微软、谷歌、Meta 三雄先行！看看"钞能力” 烧在 AI 哪里了？

微软、谷歌、meta 将于今日盘后公布财报。

$微软(MSFT.US) 微软 (MSFT) 28 日早盘 550 高开后迅速下挫，急跌至 543，虽然 V 反回升，但午后又低位震荡，尾盘微幅回升，收涨 1.98%。

尽管微软将不再拥有成为 OpenAI 算力提供商的优先选择权，但其与 OpenAI 签订协议，微软将获得 OpenAI 27% 的股权。OpenAI 还签约购买额外 2500 亿美元的 Azure 服务。

微软除却 AI 服务器处理需求火爆，To B 端微软生态协同的习惯也使 Azure 需求增幅大，微软目前需求持续超产能。微软的供给投入肯定是少不了的。不过描述得再热烈，不如看看今日的财报数据，所以今晚可以 focus on Azure 实际增速、资本开支具体去向及自研芯片进展。

目前 MA 多头排列，处于稳步上涨的健康态势。财报与协议消息刺激下，微软大涨。警惕可能会出现财报后获利离场的情况，有货的可以考虑 put option 对冲一下。

$谷歌-C(GOOG.US) 谷歌-C (GOOG) 28 日高开 270 后单边下行，急跌至 267。而后多空拉扯，尾盘企稳 268，收跌 0.56%。

AI 训练和推理需求爆发的阶段，谷歌云不愁没有订单，在由亚马逊 AWS 和微软 Azure 主导的云基础设施市场中，谷歌云已稳固其全球第三的地位。但增长阻力主要在于供给产能的释放。所以本次需要关注管理层对于产能瓶颈的信息更新和在为这方面突破所投入的资本。

目前看涨情绪高涨，且相较另一家要出财报的微软，已早一阶段反应。上探 272 考虑部分止盈，财报后若能站稳 268，或出现新走势。

$Meta(META.US) Meta Platforms (META) 28 日早盘高开 752 后快速下探至 745，触底后 V 型反弹，中午重返 754 上方。午后震荡上行，冲高 756，尾盘横盘微调，收 751，收跌 0.62%。

Meta 利用 AI 赋能广告，构建了全球最先进的 “AI 驱动广告系统”，核心是 “算法 + 数据 + 自动化” 三位一体。本次财报需要关注 Meta 的生成式 AI 技术是否真的增强了其广告定位能力，那就要看它在 AI 资本支出和广告收入之间的 balance，以及后续资本支出将放在 AI 哪个方向。

BOLL 瓶口微开，股价贴近 UPPER，要大涨可能需要放量带动和消息面刺激，不然仅靠财报可能属于小涨、稳定的情况。