--- title: "2026，亚马逊的自证之年" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/37285440.md" description: "不得不承认，近两年亚麻$亚马逊(AMZN.US) 的持股体验和其它几个相比会差一些。下午查亚麻在机器人领域的进展，偶然看到周五的股价 227.3 恰好与 2024 年 12 月 6 日那天相同。😅，但是一年以来亚麻：EPS 增速：+36.4% 营收：+13.4% 利润率：+38.2%2026 年至关重要，因为算力被大家定义为 AI 的水电煤，那就意味着它的价格不能太高..." datetime: "2025-12-20T16:24:06.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/37285440.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/37285440.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/37285440.md) author: "[巴菲Te北京分特](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/897160.md)" --- # 2026，亚马逊的自证之年 不得不承认，近两年亚麻$亚马逊(AMZN.US) 的持股体验和其它几个相比会差一些。 下午查亚麻在机器人领域的进展，偶然看到周五的股价 227.3 恰好与 2024 年 12 月 6 日那天相同。😅，但是一年以来亚麻： 1. EPS 增速：+36.4% 2. 营收：+13.4% 3. 利润率：+38.2% 2026 年至关重要，因为算力被大家定义为 AI 的水电煤，那就意味着它的价格不能太高，因为 AI 应用的上层企业需要赚到钱也就是商业模式要跑通和得到验证，AI 应用才能百家齐放，才能普及。下面是目前三朵云☁️的算力价格： ▸ 谷歌 GCP（A3-high）：$3.0/卡·小时（2025Q4 最低，无溢价） ▸ 亚马逊 AWS（P5 实例）：$3.9/卡·小时 ▸ 微软 Azure（NCH100 v5）：$6.98/卡·小时 从价格来看，亚马逊是有很大成本优势的，而且可以继续下降，这源于它自建的数据中心和自研芯片的算力。微软目前无大规模自研芯片部署，算力成本基本全部依赖英伟达$英伟达(NVDA.US) 卡的价格。从价格优势上，可预见的是 AWS 的增速会继续上涨。 再说电力，三家公司解决数据中心电力的方式也不一样。亚马逊像组建自己的物流体系一样，在自建发电厂，数据中心周边配备了发电和储能中心。😅，这是重资产的行为，风险需要自己承担，谷歌和微软都选择与已有电厂合作来锁定电力。市场可能并不认可亚麻这种方式，投入太大，对利润表伤害很大。 但是，我们作为二级市场的投资者，需要有自己的观点。段总说：“买股票，就是买公司。做对的事情，把事情做对。”，我觉得这句话很有道理，我认为亚麻就是在做对的事情，不在乎市场怎么看待重资产投资的行为。微软 CEO 在一期播客采访中说，他们有大量的英伟达卡闲置，并不是因为卖不出去，而是因为缺电。这句话点了两个问题，一是 AI 需求巨大，电力完全跟不上。回到亚麻的自建电厂，它其实是为了解决自己缺电的问题，最终也为了算力的定价权。所以，长远看，它是为了把对的事情做对，而且基建本来也是亚麻的强项。 关于机器人人方向的进展，因为亚麻的机器人🤖的设计目的是为了提效和解决成本，只在专属场景大规模使用，所以很难评测和$特斯拉(TSLA.US) 擎天柱通用机器人的差距，所以，继续静观其变吧。😂。自动驾驶 Zoox 也是专用场景的，亚麻似乎对通用设计不感兴趣，只想把某个场景或者方向做精，这倒也是一种不错的商业模式。😀 我继续看好亚麻的 2026。👋👋，睡了，晚安各位。 ### 相关股票 - [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFT.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) - [TSLA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSLA.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOG.US.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOGL.US.md) - [AMZN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMZN.US.md) - [MSFL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFL.US.md) - [MSFO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFO.US.md) - [MSFD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFD.US.md) - [MSFU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFU.US.md) - [MSFX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFX.US.md) - [MSFY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFY.US.md) - [NVDL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDL.US.md) - [07788.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/07788.HK.md) - [07388.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/07388.HK.md) - [NVDY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDY.US.md) - [NVDD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDD.US.md) - [NVDX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDX.US.md) - [NVDQ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDQ.US.md) - [TSDD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSDD.US.md) ## 评论 (20) - **被包养的理查德 · 2026-07-30T06:16:29.000Z**: 哥，这次我们被揍的比三月疼太多了🥹，这些票的价格都快回到 2024 年了，真怕后面一直萎靡不振 - **Kiko Deng · 2026-06-26T02:59:08.000Z**: 你收益率从 1% 跌倒 6#，看来影响不小 - **螺旋丸爆锤空军 · 2026-03-13T07:28:09.000Z**: 亚马没坏，我坏了🤦🏻‍♂️🤦🏻‍♂️🤦🏻‍♂️ - **巴菲Te北京分特** (2026-03-13T07:32:50.000Z): 挺能熬的得 - **Neo_zzZ · 2025-12-30T07:41:30.000Z**: 也不知道啥时候才能启动，26 年就涨了 5 个点😂 - **巴菲Te北京分特** (2025-12-30T08:09:48.000Z): 有一个预期是明确的，从现在这个位置它会涨，至于什么时候涨，就交给时间吧，我们只需要博取一个确定性的涨，拿住就可以了。 - **跟顾神反着买 · 2025-12-21T09:26:38.000Z · 👍 1**: 谷歌 6 月份之前也很差，今年最靓得仔。特斯拉也差不多 - **巴菲Te北京分特** (2025-12-21T09:32:43.000Z): 是的，赞同 - **跟顾神反着买** (2025-12-21T11:24:32.000Z): 等股神出手，看看是否真的那么夸张 - **Jason4HK · 2025-12-21T06:46:29.000Z · 👍 1**: 英伟达的 GPU 功耗非常大，🇺🇸的基建根本跟不上，没办法和🇨🇳比。而亚马逊自研芯片暂时查不到功耗数据，但如果亚马逊能自己重资产投入解决电力问题，高功耗也就不是问题了，更甚者自研芯片高度切合自身需求，我相信能降下来功耗的，亚马逊是一个值得长期持有的公司，特别是分批做 longcall，安心持有在这个时代是很昂贵的东西。 - **巴菲Te北京分特** (2025-12-21T07:24:22.000Z): 功耗数据都是公开的，可以查到哈，目前 Trainium3 芯片的功耗完全是领先英伟达芯片的。下面是我查到的数据。✅核心量化对标（单芯片）▸亚马逊 Trainium3:450W｜FP8 算力 2.52P｜能效 5.6 TFLOPS/W｜144GB HBM3e（3nm）▸英伟达 H200:550W｜FP8 算力 2.8P｜能效 5.09 TFLOPS/W｜141GB HBM3e（4nm）▸英伟达 Bl - **Jason4HK** (2025-12-21T10:15:08.000Z): 那咱们等的这个爆发，蹦得会非常非常高 - **左右不分的兔子 · 2025-12-21T05:23:13.000Z · 👍 3**: 我也持有亚麻的头寸，而且是全仓。我这个人喜欢看好的票，就全仓搞。🤓，与分特同在。🧐 - **巴菲Te北京分特** (2025-12-21T05:36:23.000Z): 还是你猛… - **新用户Hejw4613iwqd** (2025-12-22T01:23:31.000Z): 太牛逼了，，那不是错过其他机会。这个需要长时间的等待。 - **左右不分的兔子** (2025-12-22T07:12:17.000Z): 股市里头，机会多的是，不可能抓住每一个。看准一个，买入，然后等待。 - **素时听风 · 2025-12-21T02:13:26.000Z · 👍 2**: 亚麻投入太重，自由现金流太少，导致股价起不来，相反这才是脚踏实地的 - **图图要有耐心 · 2025-12-21T01:55:17.000Z · 👍 1**: 涨就是一下的事，谷歌前几年也不怎么涨🤣🤣🤣，认真做事早晚会有回报。与分特同在。