2025 总结

今年是在长桥上开始投资美股港股的第一年；一年时间很快，日常工作很忙，整体是按照 HSD 发版周期来渡日的，没时间整体思考美股投资；趁着假期来思考复盘 25 年的投资逻辑

今年做对了哪些事情

1. 25 年 2 月份 9.9w 价格清仓了 btc，主要依据是：
   • btc ETF 未来会抢到定价权，之前的交易所和矿场一旦定价权转换，比特币的波动逻辑和美股逻辑会趋同
   • 可流通的 BTC 的价值和背后区块链衍生品的价值体量已经太大了，BTC 的减半所呈现出来的数学稀有性模型可能会影响整体的比特币运行系统，未来越来越多的人会明白挖矿不是一个好生意
   • 24 年年底时候就判断比特币所谓的减半行情以后不会出现了，而且未来涨幅空间有限，比如涨幅到 100w 刀，需要大概 8 年的时间，也就是 8 倍收益，这个时间和概率相比美股，风险高，收益低
2. 25 年 2 月份开始重仓了美股：
   • 24 年年底时，判断川普上台，美股必定新高，原因是，相信他是一位出色的总统，他肯定需要保障美股市场的稳定，否则他的执政地位会不稳
   • 重仓分布是， 20% 买了 标普 VOO， 70% 买了特斯拉，10% 买了一些港股和小公司，比如小米，泡泡玛特 和 小马智行， tempus
3. 建仓逻辑基本正确：
   • 无论是标普 VOO，还是特斯拉，还是其他公司，建仓逻辑基本正确：都是分批建仓，建仓时，果断，不纠结一块两块，也不纠结是否建仓在最高点，这点的经验来源于，一句老话，美股中没有盈利的一直都是等待低价买入的人
   • 看懂的我才买，看不懂的我不买，我懂自动驾驶行业的发展
   • 看消息判断，比如 Lisa 开始发拉布布，当时泡泡玛特已经 120 了，依然敢买； tempus 当时也是基于国会山和 ark 买入，知道后，立即买入的
4. 马斯克和川普分裂，当时依然敢买入和持有特斯拉
   • 这部分完全就是相信马斯克，无他
5. 25 年 10 月份，VOO 基本在高位卖出，换成阿里，amd，这些换股逻辑依然是正确的，AI 在 26 年依然会持续增长，虽然现在都处于亏损状态，但是未来依然会持续增长

今年做错了那些事情

1. 对于中概股的增发逻辑认知不够，小米增发，和地平线增发 当时的判断不果断，看到了趋势之后，才卖出的，到现在年底来回头看，当时增发的消息时刻依然时最高位
2. 对 2 倍做多 etf 没弄懂什么逻辑，就直接买入，导致后续 tsll 亏损太大直接割肉，重新换成了 tsla

26 年的展望
持股的逻辑不变，我懂的我才买，买到好公司， 合适的价格买入太难了，我选择熬过去
过去一年，我懂的东西多了一些

• LLM Agent 在我工作中我都用到了，已经惊艳我 N 次；看懂了这个趋势之后，随着 Agent 爆发增长 (meta 买入 manus 就是信号)，TOKEN 消耗就是几何增加，nvdia amd 直接 ALL IN
• QWEN 当前就是最好的开源模型，继续持有阿里
• 特斯拉持有就好了，相信马斯克$特斯拉(TSLA.US) $英伟达(NVDA.US)