--- title: "京城 z 先生的直播内容梳理 by claude" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/38217331.md" description: "skill 工作流逻辑：chrome mcp 下载直播视频- 转成音频- 转成文字- prompt 约束下梳理总结。一、京城 Z 先生画像投资风格特征维度特点核心理念价值投资 = 基于价值低买高卖，"长期"是结果而非目的选股逻辑景气周期 + 估值合理 + 自己能懂偏好标的动量强的中小盘（确定行业向好时）> 行业龙头风险态度不做空、不追高、不碰不懂的领域持仓风格集中持有看好板块..." datetime: "2026-01-29T10:38:25.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/38217331.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/38217331.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/38217331.md) author: "[张尼克](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/12361892.md)" --- # 京城 z 先生的直播内容梳理 by claude skill 工作流逻辑：chrome mcp 下载直播视频- 转成音频- 转成文字- prompt 约束下梳理总结。 ## 一、京城 Z 先生画像 ### 投资风格特征 维度 特点 **核心理念** 价值投资 = 基于价值低买高卖，"长期"是结果而非目的 **选股逻辑** 景气周期 + 估值合理 + 自己能懂 **偏好标的** 动量强的中小盘（确定行业向好时）\> 行业龙头 **风险态度** 不做空、不追高、不碰不懂的领域 **持仓风格** 集中持有看好板块，不分散到"老登股" **估值方法** DCF、PEG、相对市盈率等模型 **信息来源** 实地考察 + 研报 + AI 辅助 + 本地部署绘图/视频软件 ### 性格特点 - 直接坦率，敢于表达明确观点 - 善用比喻（"掀桌子概念股""决战元素周期表"） - 幽默感强，用梗图与粉丝互动（各种软件 + 网感） - 头像是芒格和巴菲特，但强调不是"为了长期而长期" - 公开分享自己的持仓和"躺平 ETF 组合" ## 二、Preview：本场直播核心内容 > **一句话总结**：单极世界→多极世界是 2026 年投资的核心主线，由此推导出黄金、有色金属、存储、电力等板块的投资逻辑。 **主要话题覆盖**： - 🥇 贵金属：黄金、白银的上涨逻辑与持有策略 - ⚙️ 有色金属：铜铝银锂稀土等"掀桌子概念股" - 💾 存储芯片：闪迪选择逻辑、周期判断、估值框架 - ⚡ 电力板块：美国缺电与投资机会（Bloom Energy） - 🛢️ 石油化工：中海油、巴西石油、万方化学 - 🚗 新能源车：出海蓝海市场（比亚迪、特斯拉） - 🤖 AI/科技：七巨头、机器人、苹果 Siri、百度腾讯 - ₿ 比特币：已变成美元延伸，新周期需先腰斩 - 📊 资产配置：港股、美股、A 股策略 - 💡 投资心法：估值框架、避免追高、杠杆产品警告 ## 三、核心观点详解 ### 1\. 宏观主线：多极世界重构 **核心逻辑链**： **关键时间节点**： - 2025 年 4 月：特朗普关税政策未达目的后开始"邯郸学步" - 印巴空战 - → Z 先生判断世界格局发生巨大变化 **大宗周期历史规律**（完整传导路径）： **关于美联储/特朗普交易**： - 降息多少次、就业数据等小细节**不重要** - 就业数据现在是"特朗普现编的"，没有参考价值 - 核心看多极世界这条主线，主线不变则板块继续涨 ### 2\. 黄金 问题 Z 先生观点 还能涨吗？ ✅ 多极世界格局不变就会继续涨 目标价？ 取决于各国印钞程度，"印得越多涨得越猛" 是避险资产吗？ 不是资产，是**全球唯一公认货币**，"真实世界稳定币" 本质理解 不是黄金在涨，而是以黄金为锚，所有货币在跌 短期风险？ 短期涨太猛，不知道明天/一周后会不会回调 退出信号？ 暂无，目前没看到任何退出信号 ### 3\. 白银 **三重 Buff**： 1. **货币属性**：被美元制裁国家（如俄罗斯）用白银与印度等做贸易 2. **工业金属**：伴生金属，需冶炼加工 3. **中国做庄**：全球头部冶炼公司 + 最大制造业都在中国 → 等于跟中国做对手盘 **博弈逻辑**： **当前判断**：目前并不处于高位 ### 4\. 有色金属（决战元素周期表） **核心观点**： - 2025 年 6 月在长桥提出"决战元素周期表"，并列了一堆有色金属和个股 - 半年内相关个股翻倍 - 代表 ETF：**COPX**（铜矿 ETF），今年已涨 25%+，中短期可长拿 **港股有色涨幅参考**（2026 年初至今）： | 标的 | 涨幅 | | ------ |------| | 山东黄金 | 20%+ | | 江西铜业 | 20%+ | | 头部有色 | 50-60% | **稀土板块**： - **只做中国公司**（全球垄断地位） - 海外稀土公司大部分炒概念，基本面差，容易被挂旗杆 - 美股投稀土推荐 ETF：**REMX**（含北方稀土等中国公司） **锂**： - 属于新能源方向，与 AI 存储关系不大 - AI 崩不崩不影响锂 ### 5\. 存储芯片 **行业判断**： **选股逻辑**（闪迪 vs 美光 vs A 股）： 因素 闪迪 美光 A 股（江波龙、兆易创新） 市值 较小 较大 \- 动量 更强 稳健 看过但最终选了闪迪 今年涨幅 110%+ 30-40% \- 选择理由 行业确定向好时，偏向动量强的小公司 也不差 \- **当前建议**： - 闪迪明天财报，波动大，**不建议追** - 现在刚到合理估值区间，算不上昂贵，但赔率有限 - 错过存储上游 → **往下游介入**（如电力） **估值框架**： - Z 先生周报有估值表，包含存储板块预期股价区间 - 2026 年合理，2027 年看需求是否继续爆发 ### 6\. 电力板块 **投资密码**： > "中国缺芯，美国缺电，全球缺存储"——不是段子，是**支付代码** **美国缺电原因**： **Z 先生持仓**：**Bloom Energy**（科技公司下游电力供应商） **策略**： - 关注有实际产能在投产的电力公司 - **避开 PPT 公司** - 第一时间抓到巨头下单消息 → 研究该公司基本面 → 布局 ### 7\. 石油化工 **定位**：掀桌子概念股的重要组成 **推荐标的**： | 市场 | 标的 | | ------ |------| | 港股 | 中国海洋石油（中海油）| | 美股/国际 | 巴西石油 | | 化工 | 万方化学 | ### 8\. 新能源车 **核心观点**：**强势看好**，尤其是出海 **逻辑链**： **推荐**： | 车企 | 备注 | | ------ |------| | **比亚迪** | 海外发展好 | | **上海特斯拉** | 海外发展好，但马斯克意识形态输出是隐患 | **特斯拉降价解读**：中国市场卷，被迫降价维持基本盘，核心还是要打出去 ### 9\. 比特币 **观点转变**： **周期判断**： - 新周期第一年，按历史规律需先腰斩 - 当前约 8 万 + - 腰斩目标区间：\*\*$60,000 - $75,000\*\* → 才能开始新周期 ### 10\. 科技股/AI 话题 观点 **AI 泡沫？** 部分公司有泡沫，行业整体无泡沫（谷歌、英伟达基本面真实强劲，真金白银的利润和需求） **七巨头估值** 从"有点贵"涨到"相对合理"，胜率高但赔率不如细分板块 **业绩真空期** 1-2 月财报季前横盘震荡正常，**逢低买入**赔率不错 **关注财报** 重点看**英伟达**（总龙头好，科技行业才能好）；台积电已打样，业绩强劲 **资本支出** Meta、微软资本支出创新高 → 上游卖铲公司业绩一定好 **传导路径** 存储（最上游）→ CPU 等下游 → 整个产业链 **2026 主线** 硬件转软件本质还是 AI，做**七巨头下游供应商**，避开非供应商（波动大/割韭菜） **人形机器人**： - 为什么做人形？因为炒概念阶段其他形状看不懂，人形才能搞叙事 - 真正机器人应该是功能性的，不必非做成人形 - 按基本面看，**估值都非常昂贵**，没有便宜的 - 建议：投上游（轴承、润滑油），如**绿的谐波** **苹果 Siri**： - 苹果没有做 AI 的基因 - Siri 吹了好几年，每年一样 - 建议：不如直接嵌入 Claude 或 ChatGPT，让用户自己选 - 做成做不成对营收影响不大（类似苹果汽车） **百度腾讯红包大战**： - **不看好** - 因为不行才需要红包拉流量 - 行的话应该付费 + 限制免费次数（如 Claude） - 最终看 AI 到底行不行，不行用户会流失 **Robotaxi**： - 只当车没太大故事，想象空间在于：行驶同时是数据采集源 - **进中国难**：竞争对手国家的车自由穿梭 + 数据传回，非常危险 - 美国也不允许中国的摄像头多的新能源车进入 - 纯无人驾驶出租车需求存疑 ### 11\. 中国互联网/其他板块 板块 观点 **中国互联网** 除字节（豆包比较强）外，其他沉迷外卖大战，不看好 **阿里平头哥上市** 影响有限 **投资建议** 看好中国科技就买**科创芯片 ETF**，其他没必要 **IP 产业/泡泡玛特** 强势看好，估值诱人；如有色涨太多可能切一部分过去；IP 有随机性风险但泡泡玛特有经验 **其他 IP 公司** 实地考察后不看好（消费人群或产品不够好） **中免** 消费板块中相对有景气机会 **白酒等老登股** 今天涨了点但坠机好久，大盘跌时必砸，不参与 ### 12\. 军工板块 **定位**：掀桌子概念股之一 **逻辑**：军工 = 打装备 → 关注装备的原材料（飞机、导弹、显示屏的材料） **推荐标的**： | 市场 | 标的 | | ------ |------| | 美股 | 洛克希德马丁、**PLTR** | | A 股 | 航空航天公司 | ### 13\. 生物医药 - 可理解为"制解药"或"投毒"（双向解读） - 冬天通常有好收益 - 属于掀桌子概念股范畴 ### 14\. 港股打新 维度 观点 Z 先生态度 **不参与** 原因 占用资金，收益可高可低，性价比不高 港股 vs A 股 A 股打新基本稳赚，港股不是 建议 如参与：懂公司就持有到合理估值；不懂就第一天卖 悠悠很忙 不懂，不评价 ### 15\. 资产配置建议 **核心原则**： 估值贵 → 卖 估值便宜 → 买 估值中性 → 躺平不动 做你懂的 → 不懂就不要做 **区域选择**： | 市场 | 建议 | | ------ |------| | **A 股** | 选景气板块（有色），避开"老登股"；被神秘之手砸回来是抄底机会；不想被砸可通过港股通买港股 | | **港股** | 有色板块狂暴大牛市（紫金矿业、洛阳钼业、中海油等）；不用关注大盘，好板块大盘好不好都好 | | **美股** | 七巨头胜率高赔率低；细分板块（存储、电力）赔率更高；没怎么跌不算抄底，算逢低买入/定投 | | **韩国** | 存储半导体发达，相对看好，但了解不深未投资 | | **新兴市场** | 政治稳定 + 有能源的市场 | **风格切换**： - 七巨头 vs 其他 493：随业绩提升可能越涨越便宜 - 目前七巨头相对合理，不是特别便宜 **杠杆产品警告**（如 YINN 三倍做多中国）： ### 16\. 给新手的投资建议 1. **做你懂的**：不懂就不要做，可以看着别人涨 2. **不要追高**：涨了≠贵了，要看估值是否合理；贵了才叫高 3. **学会估值**：DCF、PEG、相对市盈率，不懂就问 AI 4. **不要做空**：尤其是强势上涨板块（如白银） 5. **拿不住可以结账**：任何股票都有回调，先保住利润再耍 6. **错过上游就往下游找**：不要死磕一个环节 7. **消费品早买早好**：存储涨价会传导到终端，想换设备趁早；或等 1-2 年供需缓解后降价 8. **不要因为涨跌来决策**：重要的是你懂不懂、估值便不便宜 9. **不问别人贵不贵**：问别人说明你不懂或想追高，最好别干 ## 四、完整标的清单汇总 ### 看好/持有 板块 标的 市场 备注 **黄金** 山东黄金 港股   **有色（铜）** 紫金矿业 港股/A 股 反复提及 **有色（铜）** 江西铜业 港股   **有色（钼）** 洛阳钼业 港股 反复提及 **有色 ETF** COPX 美股 铜矿 ETF，今年 +25% **稀土 ETF** REMX 美股 含中国公司 **稀土** 北方稀土 A 股   **存储** 闪迪（WDC） 美股 Z 先生持有，今年 +110% **存储** 美光（MU） 美股 也不差 **电力** Bloom Energy 美股 Z 先生持有 **石油** 中国海洋石油 港股   **石油** 巴西石油 美股   **化工** 万方化学 \-   **新能源车** 比亚迪 A 股/港股 海外发展好 **新能源车** 特斯拉（上海） 美股 海外发展好，马斯克是隐患 **军工** 洛克希德马丁 美股   **军工** PLTR 美股   **IP** 泡泡玛特 港股 估值诱人 **消费** 中免 A 股/港股 相对有机会 **机器人上游** 绿的谐波 A 股 轴承等 **科技** 科创芯片 ETF A 股 看好中国科技就买这个 ### 不看好/回避 类型 原因 海外稀土公司（CMILLUAMY 等） 炒概念，基本面差，容易挂旗杆 中国互联网（除字节） 沉迷外卖大战 白酒等老登股 大盘跌必砸，不参与 杠杆 ETF 长拿（如 YINN） 损耗恐怖 人形机器人公司 估值昂贵 苹果 AI 没有基因 ## 五、金句摘录 > "不是黄金在涨，而是以黄金为锚的话，所有货币在跌。" > "价值投资就是基于价值做投资，低买高卖，仅此而已，其他的都是你们脑补的。" > "涨了不是高，贵了才叫高。" > "中国缺芯，美国缺电，全球缺存储——这不是段子，这是支付代码。" > "你们认为存储是炒作吗？我觉得这个认知开始就是错的。" > "做你懂的，你懂什么你就做什么。" > "这个事儿你问别人，要么是你不懂，要么是你跪了想追高，那就最好也别干。" > "不是说这个世界只有这一条主线，它有很多主线。" > "任何股票都不会永远只涨不跌的。你可以结账，没关系。" ## 六、Z 先生 2026 年躺平组合 直播提及该组合开年以来表现抢眼，建议关注其在长桥等平台的公开分享获取具体配置。 整理完成于直播后，如有遗漏欢迎补充。 ### 相关股票 - [COPX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/COPX.US.md) - [PBR.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PBR.US.md) - [01787.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/01787.HK.md) - [00358.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/00358.HK.md) - [600111.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/600111.CN.md) - [00883.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/00883.HK.md) - [01211.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/01211.HK.md) - [BE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BE.US.md) - [SNDK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SNDK.US.md) - [TSLA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSLA.US.md) - [REMX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/REMX.US.md) - [03986.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/03986.HK.md) - [603986.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/603986.CN.md) - [AAPL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AAPL.US.md) - [301308.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/301308.CN.md) - [MU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MU.US.md) - [09888.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/09888.HK.md) - [BRK.B.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BRK.B.US.md) - [BRK.A.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BRK.A.US.md) - [00700.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/00700.HK.md) - [PBR.A.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PBR.A.US.md) - [600547.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/600547.CN.md) - [600362.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/600362.CN.md) - [80883.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/80883.HK.md) - [600938.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/600938.CN.md) - [81211.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/81211.HK.md) - [HYDD.SG](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HYDD.SG.md) - [002594.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/002594.CN.md) - [BYDDF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BYDDF.US.md) - [BYDDY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BYDDY.US.md) - [89888.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/89888.HK.md) - [HBUD.SG](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HBUD.SG.md) - [BIDU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BIDU.US.md) - [80700.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/80700.HK.md) - [HTCD.SG](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HTCD.SG.md) - [TCEHY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TCEHY.US.md) - [TCTZF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TCTZF.US.md) ## 评论 (66) - **京城Z学生 · 2026-07-09T09:37:30.000Z**: 尼克哥，Z 师傅又直播了，哈哈哈 - **白云路交易员 · 2026-06-27T15:11:17.000Z**: 回过头来看，只恨自己当时没上车 - **FIRE JOB · 2026-02-10T15:06:49.000Z**: 谢谢分享 - **超级无敌涨停板 · 2026-02-04T09:03:10.000Z**: 每天学习一遍，每天进步一点！ - **逍遥哥 · 2026-02-03T03:11:58.000Z · 👍 1**: 不错👍 - **←顾小神股← · 2026-02-02T07:52:57.000Z**: 这是哪天的直播？ - **不奋东西 · 2026-02-02T07:36:49.000Z**: 这个总结很棒。会问问题，写好提示词的确非常重要。 - **Soul C · 2026-02-02T00:36:01.000Z**: 感谢 mark - **自来也 · 2026-01-30T14:46:21.000Z**: 牛啊 - **长投长红 · 2026-01-30T14:43:07.000Z · 👍 1**: 收藏学习！👍🏻长桥社区真的不错，有许多各个领域的能人无私分享他们的经验！能学到很多。 - **将军路的草莓 · 2026-01-30T01:36:41.000Z · 👍 1**: 在哪直播 - **Azureucyte · 2026-01-30T00:21:01.000Z · 👍 1**: 学习👍 - **Johnny100 · 2026-01-29T17:38:20.000Z · 👍 1**: 文中说了好几次万方化学，确定不是万华化学？是万方？ - **张尼克** (2026-02-03T04:43:37.000Z): 是的。语音转文字，没那么完美，下次我加个 double check 机制 - **(˘³˘) · 2026-01-29T17:25:54.000Z · 👍 1**: 感谢 - **阿基米德喝白水 · 2026-01-29T16:14:24.000Z**: 给课代表加二个大鸡腿 - **mmjwxcg · 2026-01-29T15:48:48.000Z · 👍 1**: 是开源的 skill 吗 - **Jason4HK · 2026-01-29T15:00:45.000Z · 👍 1**: 期待长桥请价值哥直播的一天嘿嘿😁 - **天天盈利冲 · 2026-01-29T14:28:55.000Z · 👍 1**: 马克，总结得太好了 - **如何是好 · 2026-01-29T14:14:11.000Z · 👍 2**: 请问清单汇总里怎么没有铝呢？ - **不碰中概港股不做空美 · 2026-01-29T14:12:39.000Z · 👍 1**: 听君一席话胜读十年书，今天学习了