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description: "关于软件股， 最近市场 Consensus 就是很明确的打压。Claude 系列产品对企业 SaaS 商业模式造成了挑战，toc 企业业绩没兑现，且巨头下场后 toc 机会也不大，今天微软财报更像是给这个共识加了把火。关于 Agent 的发展路径有两个逻辑：是模型主导，还是场景主导。模型主导就是一个 Agent 吃掉所有企业 SaaS 预算的故事；场景主导，是模型 + 理解场景的数据层，这是 palantir 走的路径现在的行情看起来像是对所有软件股的通杀，不分基本面，但是不是错杀，要结合个股情况各自判断，有实打实业绩兑现的公司，被错杀后市场也会纠偏$微软(MSFT.US)$Palantir Tech(PLTR.US)$Snowflake(SNOW.US)$UiPath(PATH.US)$Figma(FIG.US)"
datetime: "2026-01-29T16:25:10.000Z"
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  - [en](https://longbridge.com/en/topics/38245437.md)
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/38245437.md)
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author: "[lyhalfway](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/3372973.md)"
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# 关于软件股， 最近市场 Consensus 就是很明确的打压。Claude 系列产品对企业 SaaS…


### 相关股票

- [PLTR.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PLTR.US.md)
- [FIG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FIG.US.md)
- [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFT.US.md)
- [SNOW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SNOW.US.md)
- [PATH.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PATH.US.md)

## 评论 (24)

- **新用户_Xyj64n · 2026-02-01T10:46:53.000Z**: 这通杀了，还有机会回来吗？ App 跌的有点惨。
- **blue whale · 2026-01-30T17:54:50.000Z · 👍 1**: 深有体会之前开发的办公场景软件都被 AI 替换了
- **Simon93 · 2026-01-30T17:37:35.000Z · 👍 2**: 事实上 ai 如果真的要替代办公软件是很困难的，因为这些场景下的软件需要的是百分百的正确率，要说辅助人去用软件还差不多，反而应该促进软件销量才对
- **[已注销] · 2026-01-30T08:56:51.000Z**: 我有个问题，他下周一才报，是下周一开盘买入股财报，还是这周五开盘买入股，下周一的财报呢？
  - **lyhalfway** (2026-01-30T09:01:24.000Z): 你想赌财报的话，没什么差别
- **smd · 2026-01-30T04:11:43.000Z**: 叔感觉 pltr 什么时候加比较合适 130 吗
  - **lyhalfway** (2026-01-30T04:18:38.000Z): 150 以下就可以，不过可以等下周财报后
- **众神 · 2026-01-30T03:33:32.000Z · 👍 2**: 举个简单例子，国内的猿辅导做的那些场景的软件，现在一个豆包基本都搞定了，拍照题解、在线对话
  - **lyhalfway** (2026-01-30T03:42:57.000Z): 嗯是，所以$多邻国(DUOL.US)这种产品也算是被 AI 降维打击了
- **Ryan_qiji · 2026-01-29T17:09:23.000Z**: agent 应该还是模型主导，但模型会从拼参数转为落地的场景化应用了，agent 会成为每个人的代理智能体，去代理人去完成一些任务及工作
  - **lyhalfway** (2026-01-30T03:45:08.000Z): 落地场景化应用其实就是场景主导了，就像 PLTR 的 AIP 可以调用多个 LLMs，但底层还是有业务场景理解的数据层 ontology，在这之上，不同模型带来的体验差异不大
- **幸运币 · 2026-01-29T16:34:15.000Z · 👍 1**: 🌚我甚至都不知道，path 是什么公司
- **丁真！寄 · 2026-01-29T16:31:53.000Z · 👍 4**: 太热门 炒太高 市场要求业绩了
- **冒绿光的统统买进 · 2026-01-29T16:31:24.000Z**: 差不多相当于以前那套 vs studio , office 全崩了🤡
- **新用户_YTSwZBwqq · 2026-01-29T16:29:02.000Z · 👍 1**: 心理按摩💆
- **UUsee · 2026-01-29T16:28:42.000Z · 👍 5**: 目前看只靠模型很难做到全场景覆盖
- **满仓pltr长持 · 2026-01-29T16:26:56.000Z · 👍 2**: 190 卖了很多 pltr 陆续接回来
- **黑化的交易员 · 2026-01-29T16:26:16.000Z · 👍 1**: 叔，今天加 pltr 了吗，感觉这价格还行
  - **lyhalfway** (2026-01-29T16:31:21.000Z): 还没有
  - **胖 哥** (2026-01-29T16:33:29.000Z): 🤔不是已经低于你原本计划了 150 了吗
  - **lyhalfway** (2026-01-29T16:35:52.000Z): 市场行情不太对