--- title: "春节档 AI 大战：别光看红包，这才是真正的投资主线" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/38682611.md" description: "今年春节，你打开手机抢红包，可能没意识到背后站着的是一整支 AI 大军。从百度文心一言、腾讯元宝到阿里千问，数亿红包砸下去，巨头们争的根本不是那点流量，而是未来十年的 AI 入口。高盛说阿里和腾讯是最佳布局标的，这话不是空穴来风——当 AI 从实验室走到客厅，真正的行情才刚刚开始。一、别被红包迷惑，这是一场入口争夺战过去两年，AI 圈的关键词是 “百模大战”，大家比的是谁的模型参数多、论文发得快。但今年春节..." datetime: "2026-02-12T05:24:36.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/38682611.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/38682611.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/38682611.md) author: "[付轶啸](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/4968.md)" --- > 支持的语言: [English](https://longbridge.com/en/topics/38682611.md) | [繁體中文](https://longbridge.com/zh-HK/topics/38682611.md) # 春节档 AI 大战：别光看红包，这才是真正的投资主线 今年春节，你打开手机抢红包，可能没意识到背后站着的是一整支 AI 大军。从百度文心一言、腾讯元宝到阿里千问，数亿红包砸下去，巨头们争的根本不是那点流量，而是未来十年的 AI 入口。高盛说阿里和腾讯是最佳布局标的，这话不是空穴来风——当 AI 从实验室走到客厅，真正的行情才刚刚开始。 一、别被红包迷惑，这是一场入口争夺战 过去两年，AI 圈的关键词是 “百模大战”，大家比的是谁的模型参数多、论文发得快。但今年春节，风向变了：巨头们不再炫技，而是直接用红包、春晚、短剧这些接地气的方式，把 AI 塞进每个人的手机里。 腾讯：靠着微信和 QQ 的 10 亿用户，“元宝” AI 发红包、写拜年文案，甚至帮你生成拜年视频。这种 “AI+ 社交” 的玩法，直接把用户习惯养起来了。 阿里：千问冠名春晚，淘宝里的 AI 导购能帮你挑年货、算满减，把 AI 变成了电商的 “超级导购”。 字节：Seedance2.0 把 AI 影视圈炸了一遍，短剧、特效、短视频的生产效率直接翻倍，内容生态越做越厚。 说白了，这些巨头的逻辑很简单：先让你用 AI，再让你离不开 AI。当 AI 变成你春节抢红包、看春晚、刷短视频的标配，谁能占据这个入口，谁就能掌控未来的数字生活。 二、高盛为什么看好阿里和腾讯？ 高盛说阿里和腾讯是最佳布局标的，核心不是因为他们的模型最先进，而是因为他们的生态最完整。 腾讯：社交 + 游戏 + 内容的闭环，AI 可以无缝嵌入到每一个场景里。比如游戏里的 AI NPC、广告里的 AI 生成素材、社交里的 AI 助手，变现路径清晰得不能再清晰。 阿里：电商 + 云服务的底座，AI 能直接提升 GMV 和云收入。AI 导购能提高转化率，AI 客服能降低成本，通义大模型还能给企业客户提供服务，每一步都能算到钱。 反观其他巨头，要么缺流量，要么缺场景，要么缺变现能力。在消费级 AI 的赛道上，生态比技术更重要——毕竟，再先进的模型，如果没人用，也只是一堆代码。 三、股票怎么选？别追小票，抓核心主线 AI 行情炒了两年，很多人还在追那些 “沾 AI 就涨” 的小票，但今年不一样了。真正能走出来的，一定是那些能把 AI 落地、能赚到钱的公司。 1. 算力：AI 的 “水电煤”，确定性最强 不管哪家巨头的应用爆发，最终都要靠算力支撑。这部分的受益逻辑最直接，也最不容易踩雷。 工业富联（601138）：全球 AI 服务器龙头，给英伟达、微软、字节跳动供货，订单排到了明年。只要 AI 还在发展，服务器就少不了，业绩增长几乎是明牌。 中科曙光（603019）：国内算力中心建设的核心玩家，和智谱 AI 绑定很深。智谱开源 GLM-5，曙光的算力需求直接被拉满，国产替代的逻辑也很硬。 中际旭创（300308）：高速光模块的全球老大，800G 和 1.6T 产品出货量暴增。数据中心之间的 “高速公路”，AI 越火，它的订单越多。 2. 应用：落地能力决定弹性，别炒概念 应用层是 AI 价值的直接体现，也是春节档大战的主战场。但这里面鱼龙混杂，一定要选那些能把 AI 变成 “赚钱工具” 的公司。 腾讯控股（00700.HK）：AI+ 社交 + 游戏的组合拳，每一拳都打在变现点上。春节红包只是开胃菜，游戏里的 AI 皮肤、广告里的 AI 素材，才是真正的利润来源。 阿里巴巴（09988.HK）：AI+ 电商的模式最成熟，淘宝的 AI 导购已经开始提升转化率，阿里云的 AI 服务也在给企业客户创收。高盛看好它，不是没有道理。 蓝色光标（300058）：A 股 AI 营销的绝对龙头，AI 生成广告素材能把成本砍一半，客户抢着用。今年开年股价涨了一倍多，不是炒概念，是真的有业绩支撑。 中文在线（300364）：和字节深度绑定，AI 短剧、AI 小说的爆款频出。春节档宣发收入超预期，内容 +AI 的双轮驱动，弹性很大。 3. 生态：绑定巨头，分享红利 有些公司自己不做 AI，但靠着给巨头打工，也能分到一杯羹。 掌阅科技（603533）：和字节合作做 AI 漫剧，数字内容 +AI 的壁垒很高，内容审核和版权优势明显。 彩讯股份（300634）：运营商渠道资源丰富，B 端 AI 应用落地快，金融、政务领域的解决方案已经开始赚钱。 四、看法：别被情绪带着走 AI 行情很容易让人上头，尤其是春节档这么热闹的时候。但我始终觉得，投资 AI 要抓住两个核心：落地和变现。 落地：AI 能不能解决用户的真实需求？是帮你抢红包，还是帮你写文案，还是帮你挑商品？ 变现：公司能不能靠 AI 赚到钱？是靠广告，还是靠增值服务，还是靠企业服务？ 那些只靠概念炒作、没有实际落地的小票，涨得快，跌得也快。而像腾讯、阿里、工业富联这样的核心标的，虽然涨得慢，但每一步都走得很稳。 今年春节，AI 肯定是资本市场的重头戏，但真正的行情，不是靠红包炒起来的，而是靠技术落地和商业化变现一步步走出来的。$腾讯控股(00700.HK) $阿里巴巴-W(09988.HK) $恒生指数(00HSI.HK) @活动君 ### 相关股票 - [中际旭创 (300308.CN)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/300308.CN.md) - [工业富联 (601138.CN)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/601138.CN.md) - [阿里巴巴-W (09988.HK)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/09988.HK.md) - [阿里巴巴-WR (89988.HK)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/89988.HK.md) - [阿里巴巴 (BABA.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BABA.US.md) - [蓝色光标 (300058.CN)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/300058.CN.md) - [彩讯股份 (300634.CN)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/300634.CN.md) - [2 倍做多阿里巴巴 ETF - KraneShares (KBAB.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/KBAB.US.md) - [YieldMax BABA Option Income Strategy ETF (BABO.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BABO.US.md) - [2 倍做多 BABA ETF - GraniteShares (BABX.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BABX.US.md) - [腾讯控股 (00700.HK)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/00700.HK.md) - [腾讯控股-R (80700.HK)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/80700.HK.md) - [Tencent HK SDR 10to1 (HTCD.SG)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HTCD.SG.md) - [腾讯控股(ADR) (TCEHY.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TCEHY.US.md) - [腾讯控股(ADS) (TCTZF.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TCTZF.US.md) - [Alibaba HK SDR 5to1 (HBBD.SG)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HBBD.SG.md) - [恒生指数 (00HSI.HK)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/00HSI.HK.md) - [掌阅科技 (603533.CN)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/603533.CN.md) - [中科曙光 (603019.CN)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/603019.CN.md) - [中文在线 (300364.CN)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/300364.CN.md)