$美光科技(MU.US)$闪迪(SNDK.US)存储十年超级周期……群联董事长潘建成最新访谈
潘总是去年最早提出记忆体 10 年超级周期的业内人士，23 年 ChatGPT 兴起就说会出现 NAND Flash 没有天花板的需求，也是最早提出 NAND 用于 GPU 运算系统的
前些天黄仁勋说基建至少还要持续 7-8 年，和潘总说出的十年超级周期差不多
过去运算系统都是 DRAM，现在 NAND 除用于存储，还会进入运算系统，补 DRAM 的不足，英伟达 2026CES 提到系统已经引入大量 NAND，Ai 转向推论需要大量 NAND，Rubin 平台每个 GPU 旁有 22TB 的 SSD，假设英伟达年销 1000 万颗 GPU 的 SSD 容量就是 200EB，25 年全球总产出也就 1000EB，占全球产量 20%，英伟达 26 年前 5 个月订单量就有 2000 万 GPU，机构预计今年出货 1250 万颗……这只是用在 GPU 运算端的需求，另外用在存储上的还没算，在存储方面对 NAND 的需求永无止境……NAND 价格是 DRAM 的 1/50，厂商都去做高利润 DRAM，导致 NAND 缺货比 DRAM 更严重，这辈子最严重缺货……云端公司收入与存储成正比，存储需求没有天花板，所以不存在周期性了……
Flash 现在扩产供需平衡需 2-3 个周期，每个周期最快 2 年，采购荷兰设备要排队两年交货，扩产成本也会增长，但过几年又会有新增需求，缺口仍然存在……
现在 Flash 有原厂要求预付 3 年的款，因为预判短缺至少 3 年
群联自己产能只能满足客户 3 成订单
大陆厂商扩产只会增加 3-5% 产能，但缺口 10-20%，扩产速度也没那么快，目前记忆体的短缺都是云端造成的，地端未来的增量需求还是不能满足，而且大陆内部对记忆体的需求也短缺，自己不够用，所以不存在有低价外销的情况，提价最积极的第一家是美企，第二家就是陆企
有一家原厂内部文件报告说缺货到 2030 年，潘总说绝对的
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