--- type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/38817969.md" description: "$诺和诺德公司(NVO.US)刚研究完，分享下我所了解的情况，以下简单描述。先说结论：礼来真的各方面维度吊打诺和诺德。1、礼来目前正在研究 3 靶点减肥药，预计 26 年底 27 年初提交申请，实验数据平均减重达到惊人的 28.7%！一旦上市将是王炸！❤️❤️❤️2、市场份额：礼来在美市场份额 60%+，还在持续上升中，诺和在美 39%(持续下降中)，这个很正常，替尔泊肽的双靶点比司美克鲁肽单靶点好太多了，无论是副作用还是减重都是全面减压！且印度与中国的 GLP-1 专利今年到期，很多仿制药都已备好货。所以只能把欧美当做主战场。❤️❤️❤️3、再说价格：自大而美法案后，礼来与诺和价格基本无差异，在这种情况下人们为什么不选礼来效果更好的呢？26 年市场占比只会与礼来拉锯越来越大！且中国地区自 26 年 1 月开始也都降价至原来的 1/5，礼来与诺和价格相似，这情况下只会让礼来呈现指数型增长！❤️❤️❤️4、口服药：礼来的口服药 4 月获批，已经备好了充分的货物，只待审批通过。药效上，礼来的小分子口服药，没有饮食限制。而诺和的是肽类，必须空腹 30 分钟之前服用，限水 120ml。头对头比较（ACHIEVE-3 试验，T2D 患者，52 周）：礼来的 orforglipron 36mg 减重 9.2% vs. 诺和的 oral semaglutide 14mg 的 5.3%（礼来相对优势 73.6%）。且生产成本上礼来的小分子生产成本极低，而相对比诺和的肽类相对复杂生产成本较高。❤️❤️❤️5、诺和诺德对比礼来唯一的优势只剩下一个看起来 “估值便宜” 的陷阱了，其它说实话，毫无亮点。❤️❤️❤️总结：投资真的是赚认知以内的钱，当初买这家公司时并没有过多了解，就单纯觉得跌多了相对安全，但经过一系列的简单研究后，我发现股价跌这么多又一直起不来，太合理了，果然市场是不会错的，我想问在座的各位，你们真的有了解我上述说的这些问题吗？我这还只是了解整个减肥赛道的冰山一角。" datetime: "2026-02-21T16:48:53.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/38817969.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/38817969.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/38817969.md) author: "[爱吃羊肉的耗子](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/12201248.md)" generator: "portal-rs" --- # $诺和诺德公司(NVO.US)刚研究完，分享下我所了解的情况，以下简单描述。先说结论：礼来真的各方面… ### 相关股票 - [NVO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVO.US.md) - [LLY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LLY.US.md) ## 评论 (10) - **FreeBird2025 · 2026-02-23T09:55:58.000Z**: 机会来了 - **PADDYCHEUNG · 2026-02-23T09:43:43.000Z**: 老哥有先见的，关注一波 - **冲鸭101 · 2026-02-23T01:13:12.000Z**: 急什么，减肥市场才刚刚开始 - **超人升 · 2026-02-23T00:31:29.000Z**: 除了救命的治疗，其他治疗或者改善药物，副作用和疗效是需要放在天平两端同等考虑。 - **爱吃羊肉的耗子 · 2026-02-22T09:54:10.000Z**: 当然，我所阐述的这些观点并不是说诺和股价会一直这样下去，只是说从投资的角度在诺和没有更好的新药布局下，未来想有一个不错的增长还是非常难磨，未来一年价格区间可能在 38-75 徘徊 - **艾萨克·牛顿 · 2026-02-22T06:54:59.000Z · 👍 1**: 你说的是事实，我只补充两点：1.减肥药市场是供不应求的蓝海，礼来的产能吞不下整个市场，进入门槛高新厂商难进2.诺和诺德的司美格鲁肽有 FDA 认证的的心血管预防、延缓肾病作用，联邦医保、其他国家医保也因此可以覆盖$诺和诺德公司(NVO.US) - **爱吃羊肉的耗子** (2026-02-22T09:42:57.000Z): 你表述的这 2 点，从直观角度讲，市场很难为其买单，市场投的是未来展望前景，而这只能算是稳定求生。从你第一个观点，已经认可礼来强到如今只能吃礼来吃不下的市场，靠着市场足够庞大维持，这从投资者角度可不是一件好事。第二个观点，心血管预防与延缓肾病功效，这些也只是锦上添花安慰自己的，之所以礼来与诺和前几年这么火热，就是在减肥领域需求旺盛利润之高才有这如此惊人增长，如果去除那些肥胖市场需求，那股价这两家公 - **艾萨克·牛顿** (2026-02-22T13:11:32.000Z): 稳定求生，这就够了，价值投资是估算公司的合理价值，不是比哪家公司更强，目前的 13 倍 PE+4% 股息 (12 丹麦克朗)，安全边际已然足够，市场对它的定价是 “未来 0 增长”。这就像是 24 年末的 AMD 与 NVDA，认为一片供不应求的蓝海中老二吃不到饭在我看来是荒谬的。在当前的市场定价下，LLY 的市值大约是 4.5 个 NVO，我并不需要赌 NVO 能战胜 LLY，我赌的是市场过分低 - **复利践行者** (2026-02-24T05:12:23.000Z): 礼来的药对心血管和肾脏会有压力吗？ - **爱吃羊肉的耗子 · 2026-02-21T17:31:03.000Z · 👍 2**: 产品大幅降价，产生的影响在礼来与诺和上完全是两个概念！❤️❤️我在这发个简单的比方：❤️❤️礼来＝苹果手机，诺和＝华为手机，仿制药=小米。手机只是比方，不存在高低贵贱之分。❤️❤️苹果新机原价 9800，华为新机原价 7800，小米新机原价 3800，这时候有需要买新手机的人往往不会特别多，100 个人中也许只有 15 人有换手机需求，这 15 人中可能有 6 人喜欢苹果觉得它更优秀，有 4 人喜欢华为觉得有些功能反正用不上还便宜点，有 5 人因为价格昂贵被迫选择平替 (小米)。剩下的 85 人有需求，但不旺盛，觉得价格贵不想换机，平替的又有太多顾忌，所以无法激发出来。❤️❤️但随着苹果与华为 --- > **免责声明: 本文仅供参考，不构成任何投资建议。**