$Convergence Long/short Equity ETF(CLSE.US)

CLSE

多空股票 ETF

「做多强股，做空衰落股」融合

多空股票 ETF 旨在透过净多头投资组合获取超额收益。该 ETF 做多基本面强劲的股票，做空商业模式衰退或正在衰退的股票。

Convergence 多空股票 ETF 旨在提供比传统投资方式更高的潜在回报，同时降低风险。该基金致力于透过其独特的基本面排名方法，在整个市场周期内，结合其多空持仓，实现更显著且更稳定的超额收益 (alpha)。 Convergence 多空股票 ETF 的目标是在最大限度降低波动性的同时，追求长期资本增值。

投资策略

融合投资流程融合了量化和基本面方法的优势。这种「量化基本面」投资方法结合了经验丰富的基金经理人自下而上的基本面分析方法，以及用于高效组织海量投资数据的工具和技术。与传统的基于基本面的选股方法不同，量化方法能够涵盖更广泛的数据，并提高数据利用率。融合投资法采用动态流程，透过选股与基本面调整，从多空持股中取得超额报酬（Alpha）。融合动态流程会衡量哪些指标受到奖励，哪些指标会受到惩罚。此分析用于对每个行业板块内的股票吸引力进行排名。融合系统地衡量这些基本面偏好，并基于那些被认为最能有效识别具有最大超额收益潜力的证券的特征。

缩短尽职调查

拟做空的股票若基本面评分符合有利的做空指标，则必须通过 Convergence 投资流程中内建的多项风险控制标准。做空部位规模会随之缩小，以降低特异风险。借贷成本较低的股票优先于借贷成本较高但争议较大的股票。我们会监控做空仓位，以尽量减少对空头持股比例较高的股票的投资。这些措施有助于降低做空基本面疲软或下滑公司的风险。

多元化 Alpha 来源

此策略将做空作为主动获取超额收益的手段，而非仅作为投资组合的对冲工具。我们认为，公开市场中公司股价可能存在定价偏差，从而为排名靠前的做多头寸和做空头寸都创造了投资机会。同时持有做多和做空头寸的投资组合具有正的风险调整后超额收益预期。

https://www.investcip.com/etfstrategies.html