--- title: "入市第 66 天：当硝烟升起" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/39046500.md" description: "2026 年 3 月的核心焦点是美以对伊朗军事打击后的连锁反应。2025 年 6 月爆发的 “十二日战争” 打破了长期以来的战略均势，而 2026 年 3 月 2 日的最新攻势——由美国和以色列联合发起的针对伊朗核设施及军事枢纽的打击，标志着伊朗区域威胁的 “去功能化” 阶段 。2026 年是美国防御工业基础（DIB）的 “工业动员元年”。随着 “战争” 成为全球防御 ETF 的关键词..." datetime: "2026-03-04T04:47:58.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/39046500.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/39046500.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/39046500.md) author: "[SU & JOJO](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/23264164.md)" --- # 入市第 66 天：当硝烟升起 2026 年 3 月的核心焦点是美以对伊朗军事打击后的连锁反应。2025 年 6 月爆发的 “十二日战争” 打破了长期以来的战略均势，而 2026 年 3 月 2 日的最新攻势——由美国和以色列联合发起的针对伊朗核设施及军事枢纽的打击，标志着伊朗区域威胁的 “去功能化” 阶段 。 2026 年是美国防御工业基础（DIB）的 “工业动员元年”。随着 “战争” 成为全球防御 ETF 的关键词，产业界正在经历一场由 AI 驱动、空间主导、且带有高度保护主义色彩的革命 。美国国防生产策略已完全贯彻 “美国优先” 原则。通过一系列行政命令，美国正在建立一套独立的、能够自给自足的军工供应链。 我觉得，美国军工产业的未来将由 “金盾计划” 和 “AI 军事化” 这两大引擎驱动。尽管面临劳动力短缺和合规成本上升的挑战，但在 1.5 万亿美元预算预期的支撑下，整个板块的抗风险能力极强 。 **短期内：** 中东冲突导致的弹药消耗将支撑洛克希德·马丁等公司的 MFC 板块业绩超出预期 。 **中期内：** 空间防御主权的争夺将决定谁能在这场 “新冷战” 中获得定价权 。 **长期内：** 那些能够成功融合 AI 技术并满足政府严苛性能清单的企业，将成为新军事工业时代的霸主 。 **对于 LMT ， 几个板块**  **1-航空板块， F-35 TR-3 版本全面交付，Lot 18-19 合同签署，2025 年创纪录交付 191 架后，2026 年交付量将由于去库存结束而小幅回落至常态水平（约 156 架）** **2-导弹与火控，PAC-3 MSE、THAAD 拦截弹产能翻倍，JASSM 与 LRASM 多年度采购启动，受中东战争刺激，由于生产周期限制，2027 年将迎来弹药补库的 “超级营收峰值** **3-旋转与任务系统 ，宙斯盾系统升级与直升机项目减值处理完成，边际利润率由于研发亏损计提完毕而进入修复通道** **4-航天板块 ，“金盾”（Golden Dome）计划启动，LEO 卫星星座竞标** ### 相关股票 - [LMT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LMT.US.md) - [00945.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/00945.HK.md) - [MFC.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MFC.US.md) ## 评论 (1) - **SU & JOJO · 2026-03-04T05:00:13.000Z**: 2025 年全球防务开支继续增长并达到 2.63 万亿美元，欧洲与中东驱动明显。2026 年的共同趋势是 “防空反导 + 远程打击 + 太空/网络/AI+ 弹药补库/产能” 优先级提升；其中美方预算把 “Golden Dome/太空预警跟踪/远程武器/网络与 AI” 写入明确拨款方向，欧、以、沙、印、日则以增费与产业本土化对应供应链与战耗压力。