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description: "AI PCB 正式进入第二次超级周期，核心是：价值阶跃 + 技术升级 + 供给缺口，不是价格战。一、核心驱动• 海外 CSP 资本开支持续高增：2024+66%、2025+65%、2026 预计 +69%，算力基建支撑极强。• 单卡/单机价值阶跃式暴涨：通用服务器→H100 八卡→GB 系列→Rubin 系列，单卡冲 600 美金 +，单机最高 7-8 倍跃升。二、三大技术增量（最关键）1. 中置背板 Midplane首发 Ruby Ultra 144GPU，78 层起步→冲 100+ 层，单片价值最高 20 万美金，是本轮最大增量。2. LPU 推理芯片与 GPU 按 1:2 配比，单颗 LPU PCB 价值 2000+ 元，单 GPU 增量约 4000 元。3. COP 载板一体化封装 +PCB 融合，用 MSAP 工艺，1-2 年有望量产，技术壁垒极高。三、供给与格局• 行业 HPC Capex 爆发：2024+7%→2025+130%→2026 预计 +140%，远超 5G 周期。• 核心矛盾是高端产能缺口，不是价格战；份额再分配不冲击龙头盈利。• 层数/材料/工艺门槛大幅抬升，头部集中度持续提升。四、核心结论AI PCB 不是普通周期，是算力架构迭代带来的长期结构性升级；中置背板 +LPU+ 高多层 PCB 是未来 2 年最强主线，龙头持续受益。$胜宏科技(300476.SZ)$胜宏科技(02476.HK)A 股长飞还给我撑着B 一点 BC今天我的液冷也超棒估计涨停哦$英维克(002837.SZ)"
datetime: "2026-04-20T01:43:19.000Z"
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author: "[佩宁渊瑾财商成长系](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/17154496.md)"
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# AI PCB 正式进入第二次超级周期，核心是：价值阶跃 + 技术升级 + 供给缺口，不是价格战。一、…


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## 评论 (11)

- **Vito_zhang · 2026-04-20T14:51:28.000Z**: 小姐姐，BC 是哪个呀？
- **怎么办 · 2026-04-20T08:27:00.000Z**: 姐姐真牛
- **自来也 · 2026-04-20T03:15:59.000Z**: 学习学习了
- **vito · 2026-04-20T02:52:19.000Z**: 姐姐，现在冲胜宏吗
  - **佩宁渊瑾财商成长系** (2026-04-20T02:56:57.000Z): A 股前几天我就在了
- **跟顾神反着买 · 2026-04-20T02:00:48.000Z · 👍 2**: 离谱，全中全买😂
  - **佩宁渊瑾财商成长系** (2026-04-20T02:09:19.000Z): 加油🧏🏻‍♀️
- **福迎复利 · 2026-04-20T02:00:31.000Z**: 感谢分享，很牛
  - **佩宁渊瑾财商成长系** (2026-04-20T02:09:07.000Z): ☕
- **漫漫回本录 · 2026-04-20T01:55:03.000Z · 👍 4**: 该说不说，妹纸收益越高头像越美了，感谢一直以来分享有价值的信息和思考🙏！
  - **佩宁渊瑾财商成长系** (2026-04-20T01:59:14.000Z): 一直做自我觉得对的事，市场这么大错了就是我真的错了会去改变，有幸遇到同频🥳会加油⛽坚持的🌝