--- type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/40096649.md" description: "Sell Put 玩家，最近有一些新的思考，用概率思维 + 纪律，严控风险，提升胜率。期待诸位分享自己的经验～首先，三个过滤体系。- 估值域：动态市盈率（PE）< 行业均值 × 0.8，市净率（PB）< 历史 30% 分位。- 质量域：ROE 连续 3 年 > 15%，自由现金流/营收 > 20%。- 动量域：50 日均线 > 200 日均线，且 RSI(14) ∈ [40,70]。其次，尾部风险对冲。对选定标的叠加保护性 Put：买入行权价 = 目标行权价 × 0.7 的 Put ，权利金成本 ≤ 卖出 Put 权利金的 30% 。由此，形成 “卖出 Put + 深度虚值 Put” 的价差组合。实现 85% 概率的小赢（权利金）覆盖 15% 概率的大输（接货）。 最后，别贪权利金！分散仓位！留足现金！" datetime: "2026-04-22T12:02:26.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/40096649.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/40096649.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/40096649.md) author: "[神不懂趋势](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/3377.md)" --- # Sell Put 玩家，最近有一些新的思考，用概率思维 + 纪律，严控风险，提升胜率。期待诸位分享自… ## 评论 (18) - **明明126 · 2026-04-22T13:46:36.000Z**: 厉害 我买闪迪的期权我买不进去 买了 snxx 的 sell put 买不进去 - **神不懂趋势** (2026-04-22T13:49:16.000Z): 权利金想要太多了吧。 - **明明126** (2026-04-22T14:40:14.000Z): 可能是吧 那个交易量太少了 半天数据不动 - **神不懂趋势** (2026-04-22T14:49:18.000Z): 深度价内按买一就行了，少赚一点而已。 - **双双2026 · 2026-04-22T12:25:24.000Z**: 我今天两张 vrt 期权要挂了，明天还有一张特斯拉期权，没想到 ge 业绩超预期大涨，vrt 大跌 - **双双2026 · 2026-04-22T12:24:31.000Z**: 我想跟你学习 put 这种 我只会 call - **神不懂趋势** (2026-04-22T12:40:34.000Z): 如果你习惯了买方期权，那么卖方期权的有限收益无限风险可能会看不上。目前我的账户是留 3-4 成仓位预防行权。选择的行权价很保守，选中期趋势 25 日线加上 macd 零轴上方的大盘股及其杠杆 ETF。这个方案此前是无法抵御黑天鹅事件，上个月我的美光 380 闪迪 690 均被行权，虽然第二周不仅回本还大赚一笔，也是运气成分很大。现在打算加上行权价七折的价格买入 Put 对冲。这样权利金会少赚 15 - **双双2026** (2026-04-22T13:08:26.000Z): 不太懂，不会操作 - **神不懂趋势** (2026-04-22T13:36:40.000Z): 以闪迪为例，我的思路就是中期趋势线 ma25（375）附近去卖出下周的 Put，下面 macd 不跌破水上，如果当周震荡行情这个权利金大概率就是赚到了，如果一个黑天鹅跌到了，就要准备现金买入 100 股了。现在我的新策略打算在出现大波动的时候买入 Put，375×0.7=262.5 这个位置，那就会对冲很大的风险。即使跌破 375，你的实际成本也会低于这个价格，由于大盘股反弹也很快，那么将来持股收 - **大宇投资笔记 · 2026-04-22T12:12:51.000Z**: 遇到大爆跌容易被套死 - **神不懂趋势** (2026-04-22T12:18:39.000Z): 这个方案加上深度虚值 Put 能对冲很大的风险。而且留有足够的现金，对于大盘股短期的下跌大概率不会造成永久性损失。今晚打算给 Tesla 加个保险，来验证这个方法论。