【AI 基建正在爆发：光通信 & AI 互连股单】

AI 算力狂潮进入下半场，GPU 抢完之后，资金正在转向更上游的「卖水人」——光互联和 AI 芯片互连。近一个月，光通信板块全线加速，多只龙头刷新历史高位。

催化剂并不单一。

上游端，Nvidia 投入 40 亿美元锁定光器件产能，Lumentum 的订单已经排到 2028；下游端，Google 传与 Marvell 合作自研 TPU，Amazon 与 Anthropic 也在扩大定制芯片合作，整条链的产能几乎全线售罄。

🎯 一线核心：Nvidia 生态受益

- $Lumentum控股(LITE.US) — 月内涨幅近 +24%，昨收 $873.6，前不久被 Nvidia 硅光子路线图点名，订单排到 2028，市场已把它视作「Nvidia 光学供应核心」。

- $Coherent Corp.(COHR.US)— 月内涨幅近 +47%，硅光与 CW 激光器核心供应商，进入标普指数，Susquehanna 上调目标价。

⚡ 二线爆发：ASIC / 定制芯片

- $迈威尔科技(MRVL.US) — 月内涨幅近 +59%，连续四日刷新历史高。Google TPU 合作 + Amazon 芯片订单 + 收购 POET 补齐光学能力，AI ASIC 设计龙头逻辑跑通。

- $Astera Labs(ALAB.US)— $194 附近震荡，PCIe Retimer / CXL 互连龙头，和 MRVL 共享「AI 机架互连」主题。

此外，高弹性风格标的有$Credo Tech(CRDO.US)和 $应用光电公司(AAOI.US)；稳健底仓则有$安费诺(APH.US)、光纤材料的$康宁(GLW.US)，以及数据中心互联方向的$讯远通信(CIEN.US)。