--- title: "美股实盘：找不到便宜货了（20260426）" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/40203548.md" description: "综述：本周标普 500 指数 上涨 0.55%，我的实盘净值 上涨 2.70%。2026 年内标普 500 指数 上涨 4.67%，2026 年内我的实盘净值 上涨 56.10%（年初净值为 2.20，本周净值 3.43）。交易：无持仓：NVDA 13.6%，SNDK 30.4%，NEM 18.5%，SBSW 8.1%，现金/美债 29.4%。有四舍五入..." datetime: "2026-04-26T10:19:26.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/40203548.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/40203548.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/40203548.md) author: "[京城Z先生](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/9198235.md)" --- # 美股实盘：找不到便宜货了（20260426） **综述：** 本周标普 500 指数 上涨 0.55%，我的实盘净值 上涨 2.70%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 4.67%，2026 年内我的实盘净值 上涨 56.10%（年初净值为 2.20，本周净值 3.43）。 ![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/cbc122163bcce96201eace647cd93167?x-oss-process=style/lg) **交易：** 无 **持仓：** NVDA 13.6%，SNDK 30.4%，NEM 18.5%，SBSW 8.1%，现金/美债 29.4%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓和短线投机操作。 **复盘：** 又双叒叕是躺平的一周，随着美股财报季的来临，叠加大家对特师傅的中东嘴炮都已经疲了，这时候完全拼基本面了。 由于美股已经经历过足够长时间的横盘震荡，时间换空间的角度已经盘整充分，最近连续修复，叠加几个发了财报的巨头业绩都不错，到处都是好消息，本周纳指的十几连阳虽然被中断，但是依旧触及历史新高位置，做多美股优质科技公司，长期看只输时间，很难输钱的。 我虽然已经连续五周躺平，但并不是真不想买入，毕竟还有三成仓位呢，主要是每次刚盯上什么，很快就起来了，剩下的备胎没那么满意，索性拉倒，还是准备从 AI 基建上游寻找，但是都涨不少了，严重怀疑是不是被盯上了，每次刚纳入估值表观察就起飞，以后我先买了再纳入--！ \--- **个股方面，** 1、科技：NVDA 本周 TXN 与英特尔相继公布强劲业绩，为板块行情提供了额外支撑。尤其英特尔，公布强劲业绩及乐观前景指引后，周五股价一度飙升 28%，股价突破互联网泡沫顶峰时期创下的前历史高点。我唯一持仓的 M7 英伟达也随着板块起飞，重新突破 5 万亿大关。 与此同时，Michael Burry 又开始做空了，他已建立新的淡仓头寸，直言当前涨势缺乏基本面支撑。他买入的是 2027 年 1 月到期、行权价为 330 美元的 SOXX 看跌期权；同时建立了英伟达同期限看跌期权头寸。 这哥们是典型的路径依赖了，踏空美股科技的十年狂暴大牛市，天天琢磨怎么逢短期大涨就做空，但胜率不是很高，我之前写过，结局基本是硬扛卖白粉的风险赚点白菜钱... 2、存储：SNDK/MU 4 月 23 日，SK 海力士公布 2026 年一季度业绩，单季营收达到 52.58 万亿韩元，营业利润 37.61 万亿韩元，双双创下新高。 公司在财报中提到，AI 基础设施投入持续扩张，带动高附加值产品销售提升；更关键的是，管理层明确表示，随着 AI 从训练走向更高频的推理场景，内存需求基础正在同时向 DRAM 和 NAND 两端扩散，并判断两类产品的有利价格环境仍将延续一段时间。 在大力士的先发提振下，闪迪年内成功触及 1000 元大关，也是我个人的第一个目标价位，预计接下来会 1 拆 30 或 1 拆 50。 下周 4 月 30 日，闪迪将发布财报，**管理层给出的本季度指引相当激进**，预计营收 44 亿至 48 亿美元、非 GAAP 每股收益 12 至 14 美元、非 GAAP 毛利率 65% 至 67%。市场已经默认它会继续交出一份不错的季度成绩，从公开市场一致预期看，闪迪本次财报对应的营收预期约为 46.6 亿美元，非 GAAP EPS 约为 14.3 美元，整体已处于公司此前指引区间的中高位。**单纯达到预期，未必足够推动股价继续大幅上行**；真正重要的是，闪迪能否证明**当前这轮盈利抬升仍在中段，而不是已经接近阶段高点。** 3、金属：GLD/NEM/SBSW 4 月 25 日，纽曼矿业公布财报，公告显示公司 2026 财年第一财季净利润为 32.62 亿美元，同比增加 72.50%；其中营业收入为 71.83 亿美元，同比增加 47.46%，每股基本收益为 3.01 美元。 在产量下降跟战争干扰金价的背景下，公司给出的答卷仍然大超市场预期，公司自由现金流创纪录的同时，还宣布计划回购 60 亿美元的股票，周五市场直接暴涨 8cm 给予回应。 随着美伊冲突趋于缓和，接下来贵金属的行情有望修复。 4、光通信：LITE/MRVL/TTMI 美股的光通信领域不给任何上车机会，高位横盘几天就继续冲，像样的回调一个没有，只能看着它们越走越远，尤其 MRVL，越来越有成为大哥的态势，本周直接 “点菜”，小弟 POET 随即原地起飞。 剧本与 “M7 和它们的儿子们” 一模一样，也是我短期比较遗憾的一笔，犹豫了一下仓位配比它就起飞了，如果能等个回调优先接回来，不能就继续挖掘潜力小弟。 5、下周计划 实在找不到便宜货，不知道能买什么，先等闪迪的财报，无事就继续躺平。 \--- 最后，估值表： ![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/2a9f9a35d76b6fe7ef54b6d0cc2ae62b?x-oss-process=style/lg) **注释（请一定阅读）：** 1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。 2、一个点位有 2 个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。 3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。 4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。 5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。 $纽蒙特矿业(NEM.US) $Bloom Energy(BE.US) $闪迪(SNDK.US) $Lumentum控股(LITE.US) $迈威尔科技(MRVL.US) $TTM 科技(TTMI.US) $美光科技(MU.US) ### 相关股票 - 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[.SPX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/.SPX.US.md) - [SPY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SPY.US.md) - [04335.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/04335.HK.md) ## 评论 (33) - **阳光哇 · 2026-05-02T04:58:14.000Z**: 先生请教下您的那个估值表里理想买点和合理股价都有两个价格是啥意思啊？一个保守价一个乐观价吗 - **613真的66 · 2026-04-28T12:48:27.000Z**: cmcsa 看着便宜，实际上怎么样 - **诸葛亮又名孔明 · 2026-04-27T08:53:39.000Z**: 看看这些还有啥可以买的@京城Z先生 - **京城Z先生** (2026-04-27T08:59:56.000Z): 只能自己决定啊 估值是很主观的 - **一起赚票票的Leo · 2026-04-26T22:27:23.000Z**: 大佬分析下亚马逊不 - **京城Z先生** (2026-04-27T09:00:58.000Z): 我很少参与它 - **zag · 2026-04-26T18:55:14.000Z**: 闪迪的期权权利金是真丰厚， - **京城Z先生** (2026-04-27T00:45:46.000Z): 波动也大 - **李晓柱** (2026-04-27T00:48:20.000Z): 夜盘又涨了 - **买股票就是投资公司 · 2026-04-26T18:43:01.000Z**: 写了很好，多学习！辛苦了！ - **超级无敌涨停板 · 2026-04-26T15:20:44.000Z**: 大馒头下车太早是永远的痛，如果再给我一个光，我会对他说三个字：往死里拿！ - **光辉万丈 · 2026-04-26T14:29:19.000Z**: 感谢 Z 先生的提点和指引🌹🌹🌹🙏🙏🙏 - **京城Z先生** (2026-04-26T15:11:03.000Z): 谦虚了 - **卢氏一族 · 2026-04-26T14:28:32.000Z**: 金价可能会起来，相关股票可以开始布局 - **京城Z先生** (2026-04-26T14:48:56.000Z): 我一直都有呀 - **阳光哇 · 2026-04-26T14:00:12.000Z**: 闪迪第二目标多少😃 - **Horns · 2026-04-26T14:00:10.000Z**: 要回撤了 - **莹姐姐 · 2026-04-26T13:22:42.000Z · 👍 1**: 是不是都踏空了，评论这么少了 - **京城Z先生** (2026-04-26T13:25:30.000Z): 踏空起码比被套了强😂 - **莹姐姐** (2026-04-26T13:46:18.000Z): 是的先生🤦 - **Jack www · 2026-04-26T10:54:30.000Z · 👍 1**: 啊？ 我只是跑赢躺平策略🤔 - **旺旺勇闯美股 · 2026-04-26T10:39:40.000Z · 👍 1**: 大佬也用龙虾去跑产业链和历史数据吗 - **京城Z先生** (2026-04-26T11:21:11.000Z): 没 我还是保持纯手搓 - **旺旺勇闯美股 · 2026-04-26T10:39:10.000Z**: 说到底我们还是信息太落后了，所以才刚刚关注到，已经起飞了😂 - **京城Z先生** (2026-04-26T10:40:47.000Z): 我关注的时候基本没起飞 只是我想等一个更好的位置😂 - **旺旺勇闯美股** (2026-04-26T10:56:08.000Z): 😂我之前也是这样过，但是现在可能最近有点太火了，我就建个底仓，如果起飞了就算了。等回调 - **fengyuan_123** (2026-04-26T12:44:11.000Z): m 和 t 我关注时也没启动，好票的时间就是金钱，跟纳指一样起飞就那么一周，当时只觉得还不错 没深入研究，浅显了 - **stallioN种马 · 2026-04-26T10:31:01.000Z · 👍 1**: 最近一直在找机会入手贵金属 - **蜜桃猫的交易员Jeff · 2026-04-26T10:27:25.000Z · 👍 5**: 现在不敢卖，更不敢买，我已经无聊到盯上麦当劳了🤣大佬的布局前瞻性真好啊，学习了📖 - **京城Z先生** (2026-04-26T10:30:07.000Z): 早买早躺平 晚买天天猜大小🤣 - **上海忧郁二代 · 2026-04-26T10:20:04.000Z · 👍 1**: 说明瑶大跌了