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type: "Topics"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/40276880.md"
description: "投行 TD Cowen 发的一份关于 美光科技$美光科技(MU.US)的分析报告：Cowen 分析师 不看好 美光股价短期大涨。他们认为：•  即使 2027 年每股利润（EPS）能到 110 美元，股价也没太大上涨空间。•  美光和客户签的长期合同（LTA），毛利率（利润率）被限制在：最低约 60%（地板），最高 80% 多（天花板）。•  现在股票估值只有 5 倍 2027 年市盈率，说明市场已经预期以后毛利率会掉到 60% 这个低位。•  历史上毛利率从高位往下掉的时候，股票短期表现都不好（负面影响）。Cowen 对美光短期持谨慎/看空态度，觉得利润率会下滑，股价难有大惊喜。大概率在 450-550 之间震荡"
datetime: "2026-04-29T04:50:38.000Z"
locales:
  - [en](https://longbridge.com/en/topics/40276880.md)
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/40276880.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/40276880.md)
author: "[Optimus](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/20639361.md)"
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# 投行 TD Cowen 发的一份关于 美光科技$美光科技(MU.US)的分析报告：Cowen 分析师…


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- [MU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MU.US.md)

## 评论 (2)

- **闪迪 · 2026-04-29T05:47:31.000Z**: 毛利 80% 还能怎么涨 100% 吗？硬盘毛利才四五十个点 就给了几十倍市盈率了