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type: "Topics"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/41556270.md"
description: "第一步是 capex 的大幅度增加，发生在前面 1-2 年。第二步是继续大幅度增加 capex，自由现金流快要吃光甚至到负，分红减少，这是 26 年的事情。 现在看起来第三步开始了，$谷歌-A(GOOGL.US)搞了长期债券融资不过瘾，还开了股权融资的头，$Meta(META.US)居然也下场跟进了。产业界大佬这都 FOMO 成啥样了，对 AI 的坚定看好是非常明显的。考虑到三家庞然大物要上市，吃流动性（无论是吸非科技、币圈的血还是吃宏观流动性）也是非常凶的。流动性预期的波动会放大市场的波动。隔夜市场飘摇，记录一下。"
datetime: "2026-06-05T23:33:10.000Z"
locales:
  - [en](https://longbridge.com/en/topics/41556270.md)
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/41556270.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/41556270.md)
author: "[晓风 morning_wind](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/6620864.md)"
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# 第一步是 capex 的大幅度增加，发生在前面 1-2 年。第二步是继续大幅度增加 capex，自由…


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## 评论 (5)

- **暂时停止 · 2026-06-06T01:23:10.000Z**: 风哥的风控也还是牛的。后面还会反弹，可以减一下。等风哥调仓。
- **晓风 morning_wind · 2026-06-05T23:45:10.000Z · 👍 2**: 我一直满仓，只能调仓
  - **财财财** (2026-06-05T23:54:06.000Z): 晓风哥有啥想法，砍哪个调到哪里😂
  - **Chann1ng** (2026-06-05T23:54:47.000Z): 至少放一些到伯克希尔
- **财财财 · 2026-06-05T23:38:14.000Z**: 晓风哥补仓吗