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title: "有时间顺带介绍一下这些图是怎么开发脚本得来，回复一下大家评论的问题"
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description: "先说比较常用的 14D IV 长周期分位，拉期权链自算，按照方差插值算出近 14 天的 50Δ 平值 IV——所以叫 "14D-50detla"，体现的是短端 IV 水平，也就是现在期权整体贵不贵 ( 从 IV 两年分位的角度) IV 绝对值常年 30%~180%(超高波动的小票)，当前冲到 ~110% 且急升，在两年里属偏高/高位区 ，可以说现在 SATS 的期权偏贵。下面可以看到大约两个礼拜..."
datetime: "2026-06-09T03:39:37.000Z"
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  - [en](https://longbridge.com/en/topics/41615378.md)
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author: "[CurryOption](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/27650593.md)"
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# 有时间顺带介绍一下这些图是怎么开发脚本得来，回复一下大家评论的问题

**先说比较常用的 14D IV 长周期分位，**拉期权链自算，按照方差插值算出近14 天的 50Δ 平值 IV——所以叫 "14D-50detla"，体现的是短端 IV 水平，也就是现在期权整体贵不贵 ( 从 IV 两年分位的角度)

IV 绝对值常年 30%~180%(超高波动的小票)，当前冲到 ~110% 且急升，在两年里属偏高/高位区 ，可以说现在 SATS 的期权偏贵。

下面可以看到大约两个礼拜，$回声星通信(SATS.US) 股价已经跌掉了 20%。但隐含波动率（左上图）仍然呈现显着上涨的状态，这一趋势将受到 SpaceX IPO 叙述的主导，在真正的 SpaceX 上市日即将到来，波动率上升趋势很可能会持续下去。

![Image](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/f456288dfa76c143ca9f25f727b0b619?x-oss-process=style/lg)

股价从 $20 刀一路涨到 $120 附近，IV 同步从 ~50% 飙到 110%，追涨 + 大波动定价，期权市场在为"还会剧烈波动"付高价。这种位置买期权成本很贵 (高 IV 吃时间价值)，卖波动边际胜率的确上升、但要扛得住它继续疯；想博方向更适合用价差结构而非裸买。

看这只票现在期权贵不贵、处在高波动还是低波动周期、以及波动是不是跟着价格一起被点燃"。50delta 相当于中性，平值 ATM 期权最活跃、报价最可信 (成交最密)，14D 刚好满足对当下最敏感的波动温度，近两周最能反映未来的事件/财报/消息情绪。14D 我觉得已经够用，当然，你取到 OPEX 那边或者 14～30D，看个人需要

近期波动率差值趋势图，这里 25d 不是天数，是 25detla 的 put&Call 差值，差值越负，表明 Call 越贵，很多人只是看到常规的 P/C 比例下降 +IV 上升，觉得大家在追 call

但是实质上，但如果你把近一个月的期权链数据拉出来自算，4 条线让你看不同到期的偏度差异 + 各自随时间的演化。如果有些 Call 平仓或者备兑卖 Call，你会看到反弹回零线的方向，有些 07-02 弹了，有些到期日合约没弹

虽然朝负值发展的前期非常明确，但不是一个稳定健康的下降轨道，而是逐渐扩大的警报状态，平均波动率差值确实往负值不断下跌，但波动幅度也逐渐加大，都知道 SpaceX 上市预期大的要来了，玩这个票的人也要接受这种极不确定的状态

拉期权链对近月范围的合约都算一遍它的 25Δ put IV − 25Δ call IV，除以 0.5 → 纵坐标单位 IV /delta

![图像](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/eba9ff912ae3b8b5752d87d24aac8940?x-oss-process=style/lg)

下面这个图就更容易理解了，拉全期权链排序活跃交易的合约，top5、top10 都可以，我这里只看 TOP6 的合约，拿到昨日 OI 未平仓合约的张数和今日的，每个行权价的 ΔOI = 今天 OI − 昨天 OI，拆 call/put，不分买卖方向，绿色的 Call 在左边代表平仓（OI 减少），出现在右边代表新增建仓（OI 增加），ΔOI \> 2 个标准差标 ★(当作异常大单)

![Image](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/6e6c7435305b52b7e4ad18db1c2ba73d?x-oss-process=style/lg)

这种图给那些老是 YY 升多少跌多少，选太离谱的行权价做坏手势的人有用。最近几个活跃合约，资金在哪个到期、哪个价位建/平了仓，整体呈现的态度偏多还是偏空

SpaceX IPO 的下一周，期权先出现大量的看涨期权平仓出场$150 call 了结，虽然同时有一定规模的看涨期权建仓 06-18 近月 125/130 ，但在 SpaceX IPO 正式发生之前已经有多头先行离场，这是值得我们注意的现象。

与此同时，行权价 110 美元的位置出现看跌期权建仓，似乎已经明示一种交易态度上的转移: 平仓部份看涨多单出场，反手建立空单部位对冲

最后一幅图，Max main 最大痛点，类似可以理解为 Call 和 Put 浓度之间的动态锚点，你可以近似理解股票交易买卖档中的 “中间价”，现实中痛点有可能在股价之上，也可以在股价之下，

![Image](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/828450c7858540f2b79ef5c71813e274?x-oss-process=style/lg)

越接近到期，股价会向该点位磁吸，做市商和期权交易者可以通过期权开平仓，动态影响痛点的上下移动，也就是看它怎么随时间移动、以及相对现价在上还是在下 → 到期前价格有没有"被往上/往下拉"的倾向。

有时候 Max main 追赶上股价也可能促进拉升。如图未来一个月内到期期权的最大痛点价格走势，未来四个不同到期日的期权，有三个的最大痛点价格已经来到股价之上，这或许能对股价下跌产生一定的煞车作用。

如果你期权建仓在相当早期，那么恭喜你即吃了 delta，也吃到这轮 IV 的攀升，如果你现在打算抄 Call 或是你根本空仓，那么我会建议你看戏就好，现在早已过了可以建仓的时机点了。

期权是数学公式二阶推导，拿到 Greeks 和期权链数据自己开发图脚本都不难，至于其他$Rocket Lab(RKLB.US) $AST SpaceMobile(ASTS.US) 期权大概怎么样就不展开了，今日先分享到这，有空再写吧。

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## 评论 (3)

- **stock_groupies · 2026-06-09T09:54:35.000Z**: 你搬运的是别人的动态吧
  - **噜噜的交易员** (2026-06-11T15:53:45.000Z): 这是谁的动态
- **不炒股改堵法国夺冠 · 2026-06-09T05:54:34.000Z**: 买