$中远海能(01138.HK)涨了快两成，$东岳集团(00189.HK)涨了九个点，两只都是周期股被价格景气点着，但点火源不一样。

$中远海能(01138.HK)跟的是油运超级周期——VLCC 运价今年一直在高位运行，中东地缘的风险溢价时不时回来添把火，运价弹性直接打到这种纯油轮标的的股价上；不过今天并没有一则新的运价飙升数据，更像周期叠加地缘情绪又热了一轮，这种幅度的持续性还得盯后面 VLCC 日租金能不能站住。

$东岳集团(00189.HK)这边是制冷剂，三代制冷剂在配额收紧的收官窗口报价一路抬，R32 这些品种价格创了近十年同期新高，旺季低库存又添一把，毛利改善的预期被重新计入。两边共同点是供给受限叠加价格上行，差别在运价是日频变量、制冷剂是季度级的台阶。