$应用光电公司(AAOI.US)IMO 光子主题 + 连续波激光瓶颈是顶级的。

这真的就像市场有短期记忆丧失，忘了 $Lumentum控股(LITE.US)从 2024 年到现在从 30 亿美元飙到 650 亿美元以上。

因为$英伟达(NVDA.US)导致了 EML 瓶颈，并迫使架构发生变化。

我们今天实际上看到的是同样的事情，连续波激光 + 1.6T/CPO 转变，Nvidia 到处签署长期协议。

现在，$AMD(AMD.US)+ 其他云服务提供商正在为剩余的零星资源争夺大型长期协议，用于连续波激光 + 光学组件。

高盛研究预测 2028 年光学 TAM 约为 9-10 倍的 1540 亿美元，以及短短两年半内 CPO TAM 从几乎 0 跃升至 910 亿美元。

不要因为一个月的交易波动就神奇消失。

$应用光电公司(AAOI.US) 市值约 130 亿美元，$SIVE 约 30 亿美元，其他连续波激光玩家在战略上看起来非常有价值。

明年我认为我们会回顾并说 “为什么我没从 Nvidia 的 EML 第一次吸取教训，捡起连续波激光相关股票！”

然后很可能在 1-2 年内会出现一些新的小趋势，比如 microled 或量子点，我们会看到同样的事情重演。

我觉得住友的预测是正确的，即连续波激光份额 + 硅光子成为主流/主导架构。

我个人只是专注于那个瓶颈，正如你看到的 $Schroder Oriental Income Fund LTD GBP(SOI.UK)

$SOI、$Tower半导体(TSEM.US) 、$SIVE 和其他股票。