$SpaceX(SPCX.US)$美光科技(MU.US)$英伟达(NVDA.US)

分享之二仓位控制

昨天用粗鄙的语言谈了一下风险控制，今日就其延伸说一下仓位管理。

其实风险控制的核心就是仓位管理。从所周知 “鸡蛋是不能放在一个篮子里”，这在金融市场显得尤为重要，试想，你全仓某一只标的股票，当它出现大利空而大跌时，你的账户是随之同步大跌，根本没有其他标的可缓冲/对冲。

持仓仓位的控制管理是非常重要的，既要分散投资不同板块，也要有板块有所侧重，才能让资产波动稳步增值。本人持仓仓位分配是：①侧重 AI 芯片/半导体核心标的～50%，②配置 AI 基础设施/能源类标的～20%，③配置稳定的科技大盘（Google 等）～20%，④材料及其他～10%。

要想进可攻退可守，留足现金仓位非常重要。个人建议持仓仓位不要大于 60%，大 A 更是不要超 50%。

市场的变幻，时常会给我们持仓标的迎头一击，但何尝不是给我们机会呢？近年来，美股大盘每年都给了我们好几次做 T 降本的机会，如果你没有现金，在大家绝望之时你能抄底摊薄成本去做 T 吗？答案是否定的。

当然，大跌之时大家不要急于去加仓。要有一定的原则和操作规则，比如①分批执行：不要一次性全仓去加，单次 10-20% 的现金在关键支撑位去加。②目标权重：单股权重不超过 25%。③触发条件：技术回调 5%-15%、财报后超卖、宏观数据利空等。大盘指数，尤其是纳指，如在一个时间段下跌达 5%-10% 甚至更多时。④现金仓控制：建议现金仓（60%-70%）作为核心做 T 池 +（30%-40%）安全缓冲，以应对更加突发的中继下跌事件。⑤‘止损止盈：反弹 5-10% 或达成短期目标即锁盈卖出，单笔亏损不超过 3-5%，快速止损。

记住金融道路千万条，风险控制第一条。不要贪婪去追高，怕担心错过，机会永远是有的，无论是 A 股还是美股，时不时会有地缘事件或技术回调，美股尤其是川普执政期间，相信机会更多，他的商业思维决定了他必然创造机会做 T。

市场有风险，投资需谨慎，上述仅仅是个人观点，不构成任何投资建议，盈亏请自负。