--- title: "美股实盘：老登也有第二春（20260628）" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/42262919.md" description: "综述：本周标普 500 指数 下跌 1.95%，我的实盘净值 下跌 2.58%。2026 年内标普 500 指数 上涨 7.43%，2026 年内我的实盘净值 上涨 116.04%（年初净值为 2.20，本周净值 4.75）。交易：买入 6.8% 的 NOK 持仓：NVDA 9.1%，SNDK 37.0%，MRVL 7.9%，GLW 14.0%，NEM 10.6%，LITE 8.4%..." datetime: "2026-06-28T06:26:52.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42262919.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42262919.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42262919.md) author: "[京城Z先生](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/9198235.md)" generator: "portal-rs" --- # 美股实盘：老登也有第二春（20260628） **综述：** 本周标普 500 指数 下跌 1.95%，我的实盘净值 下跌 2.58%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 7.43%，2026 年内我的实盘净值 上涨 116.04%（年初净值为 2.20，本周净值 4.75）。 ![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/e04a537aafbc282561598de6b5a620cd?x-oss-process=style/lg) **交易：** 买入 6.8% 的 NOK **持仓：** NVDA 9.1%，SNDK 37.0%，MRVL 7.9%，GLW 14.0%，NEM 10.6%，LITE 8.4%，NOK 6.8%，现金/美债 6.1%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓和短线投机操作。 **复盘：** 本周除了 GLW，所有持仓都在回调，趁着周五普跌，把纳入估值表有一阵子的老登 NOK 接了点。 和 GLW 拿到一样，都属于过气老登搭上 AI 重新焕发青春的剧本，它主要的吸引力是收购 Infinera 后，拥有了自己的磷化铟晶圆厂和封测厂，这在行业内属于稀缺资源，所以值得高看一眼。 最近的全球股市震荡剧烈，主要是杠杆太多，尤其是和韩国相关的，不是飞天就是入土，上蹿下跳，作为全球存储领军大国，直接引领全球进入蹦迪模式，近期的持股体感是比较差的，还好我个人没有任何杠杆，拿得压力不大。 --- **个股方面，** 1、科技：NVDA/GOOG 英伟达确认了一个令我比较失望的消息：6 月 25 日，在英伟达 2026 年股东大会上，黄仁勋表示，基于对可持续市场增长和自由现金流生成能力的信心，计划在今年、明年以及更长期内，向股东返还 50% 或更多自由现金流，并随着时间推移继续提高股票回购和股息。 这个消息月初就有人说了，如今算是被黄教主自己确认。我投英伟达显然看重的是 AI 赛道的发展，我想要分红直接买高息股不好嘛？ 这一规划让英伟达有转为中后期苹果的态势，就是自身的想象力已经到瓶颈了，该投的公司也都布局好了，找不到进一步前进的方向，花钱都找不到地方了，只能往蓝筹股的方向去了，我在考虑调仓。 2、存储：SNDK/MU 美光发布了一份完美的财报，在业绩全面超预期指引全面超预期的前提下，还和多家巨头签订了长协，锁定了未来 N 年的利润下限，扩产情况也相对保守，直接将存储行业从过去每三四年坠机一次的周期股，变成了可长期稳定盈利并增速极高的成长股，模型的改变会让很多机构重新调整其估值模型，大幅上调目标价。 当然，存储的超级利润也引发了不小的争议，美光和苹果互相指责对方卖太贵割韭菜，但这波我站美光，我认为它们说得对，要不是以前压制太狠导致存储厂没有敢轻易扩产的，现在肯定不至于紧缺成这样。 话语权的攻守易行，也标志着两家公司地位的换位，也直接决定投这两家公司的人，会得到完全不同的收益。 3、光通信：LITE/MRVL/GLW/NOK 美股光通信近期回调很多，很多什么也不懂只是无脑追涨的人都套麻了，这很正常，光的龙头大都在 A 股，但美股这边之前预期打得太满了几乎两倍溢价于 A 股同行，回调是非常合理的，洗一洗筹码更健康，一时半会应该起不来，可能得等下份财报再见了。 唯一有重大利好，也是本周涨得比较猛的，就是康宁了。台积电在今年的技术论坛上，将玻璃基板列为 CoWoS 先进封装下一步升级的重要方向；英特尔也多次公开表示，玻璃基板是下一代封装技术的重要演进路径。 拥有光纤 + 玻璃基板双 buff 加持，康宁涨幅喜人，作为我的第二大持仓，我很满意。 4、金属：GLD/NEM 美国两个机构发布了年内三次加息的预测，直接引发贵金属市场巨震，几乎把年内的涨幅全吐回去了。我之前就说了这肯定不至于，沃什不会加息的，但是确实从 6 月降息到可能不加息，这之间的预期差了不少，但我认为目前肯定跌过度了，不在主升浪的时候全是鬼故事。 自从特师傅进攻郎子的闹剧开始，就不太美妙了，看看沃什这老小子什么时候出来把自己的想法如实招了吧，可惜平时他都不说话的，想扮演格林斯潘二世。 5、其他： 之前卖飞的 BE 本周大跌，原因非常滑稽，因为今年股价涨得实在太猛，已不符合罗素 2000 的规则，于是被踢出了群聊。 而在本周之前，它是该指数最大成分股，指数再平衡导致了天量抛压，和基本面没有关系。 6、下周计划 可能会站起来蹬一下，择机调仓。 --- 最后，估值表： ![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/626028ced94b1b2f4c5c9af7f4e278a1?x-oss-process=style/lg) **注释（请一定阅读）：** 1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。 2、一个点位有 2 个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。 3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。 4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。 5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。 ### 相关股票 - [MRVL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MRVL.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) - [SNDK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SNDK.US.md) - [LITE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LITE.US.md) - [GLW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GLW.US.md) - [TSM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSM.US.md) - [AAPL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AAPL.US.md) - [BE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BE.US.md) - [INFN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/INFN.US.md) - [NOK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NOK.US.md) ## 评论 (59) - **mayday · 2026-06-29T15:59:55.000Z**: 康师傅支棱起来了 - **疯土土 · 2026-06-29T14:31:58.000Z**: 大佬好。结合最新行情，你的 A 股躺平组合系列是否要更新？最初没有敢上车，如果今日再想上车，有要修改标的吗？ - **我天生比别人笨 · 2026-06-29T13:51:07.000Z**: z 先生什么价格买入的诺基亚 - **sochsar · 2026-06-29T10:44:54.000Z**: 我的个老天爷顾神什么时候从纽蒙特走啊救命啊 - **Ming0706 · 2026-06-29T07:03:30.000Z**: Z 哥你好，我朋友想让我问问天孚今天怎么比老大老二跌的有点多，她成本也还好，刚刚开始亏本金，想问一下有什么别的状况没有，没问题的话我就让她继续拿着，谢谢 - **GYYG · 2026-06-29T04:28:08.000Z**: 🙃nok 被 z 佬抄到底了 - **年底赚够三十万 · 2026-06-29T02:09:14.000Z**: 可能会站起来蹬一下是啥意思呀 z 佬 - **赵传 · 2026-06-29T00:45:49.000Z**: Z 佬终于来 Nok 了，11 买的 17 没卖还有点后悔，现在你来了我就有信心躺平了，Be 大跌又建仓了，英伟达今年持股体验实在不好，160 本又舍不得卖 - **我不要当韭菜！ · 2026-06-29T00:39:23.000Z · 👍 1**: Nokia 已建仓，希望能抄到 z 先生的底🤪 - **berry1123 · 2026-06-28T20:10:59.000Z · 👍 1**: 谢谢 Z 佬的无偿分享 获益匪浅 nok 周一开始建仓 还有 glw 本人 130 的持有成本 关于 glw 市盈率的估值是如何看待的 我也是非常看好这家公司的 - **跟顾神反着买 · 2026-06-28T16:21:11.000Z**: 下周继续补 nok 先生跟价值哥都是，老狐狸形态🤔打不过就加入 - **跟顾神反着买 · 2026-06-28T16:18:43.000Z**: 诺基亚同车舒服了🫡 - **长投长红 · 2026-06-28T13:55:23.000Z**: 想看看 NOK 能不能到理想买点再入😁 - **colorwei · 2026-06-28T12:57:24.000Z**: Z 佬，周五 微软和苹果，逆势泛红，是短线行为吗？长线还是看空吗 - **京城Z先生** (2026-06-28T13:07:02.000Z): 我没有看空它们 - **Chann1ng · 2026-06-28T12:07:22.000Z**: 同看好下周 Nok 准备起飞 - **海龍王彼得 · 2026-06-28T10:58:08.000Z · 👍 1**: 跟先生一样本周买入$诺基亚(NOK.US)😄 - **京城Z先生** (2026-06-28T11:01:04.000Z): 希望它能争气点😄 - **大司马桓温 · 2026-06-28T10:31:43.000Z**: z 先生 存储中期趋势还看好吗 - **by不甜 · 2026-06-28T10:24:08.000Z**: Z 佬瞅瞅黑莓，跟诺基亚概念有点像，周四财报周五还逆势大涨 - **滴滴答答就 · 2026-06-28T10:01:10.000Z**: 终于和 z 先生同步了一次 13 入了 nok - **空军吃我元气弹 · 2026-06-28T09:48:50.000Z**: 跟上跟上🤗🤗🤗，听 Z 哥的准没错 --- > **免责声明: 本文仅供参考，不构成任何投资建议。**