--- title: "半导体还能不能拿？我的看法是：长期坚定做多头，短期要做滑头" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/42334226.md" description: "最近这行情，估计拿科技股的朋友都有点郁闷。美股那边连续两天涨得飞起，结果咱们这边就只跟了个高开，然后反手就被砸下来。很多人问：半导体是不是不行了？AI 是不是到头了？我的观点很明确：长期，坚定看好；短期，该怂就怂。先说不看空的理由——产业趋势没有任何问题。AI 这事儿，不是讲故事，是真金白银在推进。美国四大科技巨头今年合计要砸 7250 亿美元搞 AI 基建，这数字比去年涨了 77%。说白了..." datetime: "2026-07-01T06:07:07.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42334226.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42334226.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42334226.md) author: "[HydraZen](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/15411967.md)" --- # 半导体还能不能拿？我的看法是：长期坚定做多头，短期要做滑头 最近这行情，估计拿科技股的朋友都有点郁闷。美股那边连续两天涨得飞起，结果咱们这边就只跟了个高开，然后反手就被砸下来。很多人问：半导体是不是不行了？AI 是不是到头了？ 我的观点很明确：长期，坚定看好；短期，该怂就怂。 先说不看空的理由——产业趋势没有任何问题。 AI 这事儿，不是讲故事，是真金白银在推进。美国四大科技巨头今年合计要砸 7250 亿美元搞 AI 基建，这数字比去年涨了 77%。说白了，这是一场军备竞赛，没人敢停下来。上游的存储芯片涨价趋势没断，DRAM 合约价二季度还要涨将近 60%，SK 海力士二季度业绩预期仍然炸裂。加上韩国刚砸了千万亿韩元搞半导体扶持计划，国家层面都在背书。 基本面没崩，产业趋势没反转，这是我敢捂着底仓不动的底气。 但是，短期为什么一定要谨慎？核心问题不在产业，而在钱。 现在最大的麻烦是韩元汇率。美元兑韩元已经冲到 1558，创了 17 年新高。外资又不是来做慈善的，股价涨得再好，汇兑损失一算，白干。所以外资连续 9 天净卖出韩国股票，这不是不看好 AI，是怕赚了股价亏了汇率。 再加上半年末机构要调仓、要兑现浮盈，国民年金（韩国养老金）也在做再平衡，这些都是实实在在的资金流出压力。所以你会看到一个怪现象：美股半导体大涨，咱们这边只高开一下就没了，然后一路向南。不是逻辑坏了，是买盘真的被抽干了。 那怎么办？我的策略是底仓不动，浮动仓灵活操作。 底仓是你的信仰仓，这部分别乱动，因为你不知道 Q2 财报哪天就炸出来，一旦超预期，分分钟跳空高开，卖飞了更难受。 浮动仓就简单了——高开别追，急跌到关键位置（比如 KOSPI 8200 附近）可以捞一点做做短线，但别贪。说白了，白说了，短期就是熬，熬到外资流出减缓，熬到汇率企稳，熬到 7 月下旬财报季揭开谜底。 眼下的调整，不是世界末日，是涨多了之后的正常消化。资金面的压力迟早会过去，但基本面的增长是真真切切在发生的。 做一个长期乐观、短期谨慎的滑头，可能更适合当前的行情：纠结行情，基本面挺好，但是资金在抽血。 措施：大方向看涨不动摇，小节奏上灵活应对。 $南方两倍做多海力士(07709.HK) $美光科技(MU.US) $Roundhill Memory ETF(DRAM.US) $半导体 ETF - VanEck Vectors(SMH.US) $半导体(CP00062.US) ### 相关股票 - [SOXS.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SOXS.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SOXL.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SOXX.US.md) - [CP00062.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CP00062.US.md) - [07709.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/07709.HK.md) - [MU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MU.US.md) - [DRAM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/DRAM.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SMH.US.md) ## 评论 (3) - **不要频繁浇花 · 2026-07-01T07:27:58.000Z**: 暂时没什么想法 拿住就是了 - **半月之风 · 2026-07-01T06:46:58.000Z**: 砸的太狠怕没信心 - **HydraZen · 2026-07-01T06:21:33.000Z**: 三个观察节点，一看看那个韩国对美元的汇率会不会好一点，第二个看外资抛售净卖出什么时候开始终止？或者缩量第三个就是 7 月份下旬的时候，海力士跟三星要出 Q2 的财报