--- type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/42349714.md" description: "$南方东英 SK 海力士每日杠杆最多(2x)产品(07709.HK)算力过剩？信仰开始崩了 Meta 宣布要建云业务、把过剩的 AI 算力租出去。消息一出，美股 AI 板块崩了。算力租赁商 Nebius 暴跌超 12%，CoreWeave 跌 11%；存储芯片全军覆没，闪迪跌超 7%，美光跌超 6%，希捷跌 7%。但 Meta 涨超 6%，可见崩的不是 AI，是算力信仰。因为市场发现了，算力不再稀缺了，说难听点就是从核武器变成了白菜。而 Meta 之所以卖算力，是因为地主家也没有余粮了。去年全球科技巨头怕被 AI 浪潮甩下，疯了一样抢显卡，光 Meta 一家就囤了几十万块英伟达高端 GPU，2026 年 AI 相关资本开支预计高达 1450 亿美元。九大云厂商今年合计资本支出预估 8300 亿美元。问题是当时生怕不够用，买得太多了。结果呢，大模型训练完了，日常推理又用不掉那么多。有分析师追踪主要 AI 实验室的算力增长曲线，发现一个令人不安的模式：算力的采购速度远远超过了算力的消耗速度。翻译成人话就是，GPU 在机房里吃灰，电费在哗哗地流。资本家能忍？不能忍。所以 Meta 干脆搞个云服务，要当算力地主了，把那些吃灰的卡租出去，哪怕便宜点，也比烂手里强。扎克伯格 5 月份就放过风，说这绝对在考虑范围内。但市场真正恐慌的不是 Meta 卖算力，而是连锁反应。CoreWeave 这类公司的商业模式是什么？低价囤卡、高价出租。现在 Meta 这个超级黄牛亲自下场甩货，价格战还怎么打？中小租赁商的溢价空间被直接打穿。这也是今晚市场在恐慌的，这意味着算力租赁的商业模式发生变化了。另外各大巨头囤了那么多卡，如果需求不及预期，HBM 和高端存储最先遭殃。最后是 AI 叙事的信仰，尤其是算力信仰，开始发生动摇了。大空头迈克尔·伯里今天披露做空了 AI 和芯片板块，在特斯拉 416 美元位置做空，还建了英伟达的空头仓位。他说这是对 AI 泡沫的判断。卖铲子的不一定赚钱，但 “铲子太多、开始打折甩卖” 这个消息，本身就够吓人的。" datetime: "2026-07-01T14:33:19.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42349714.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42349714.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42349714.md) author: "[tonycxc](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/9113885.md)" generator: "portal-rs" --- # $南方东英 SK 海力士每日杠杆最多(2x)产品(07709.HK)算力过剩？信仰开始崩了 Meta… ### 相关股票 - [TSLA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSLA.US.md) - [META.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/META.US.md) - [07709.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/07709.HK.md) - [NBIS.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NBIS.US.md) - [TSDD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSDD.US.md) - [TSLL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSLL.US.md) - [TSLQ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSLQ.US.md) - [09366.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/09366.HK.md) - [07766.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/07766.HK.md) - [07366.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/07366.HK.md) ## 评论 (7) - **yykk · 2026-07-01T15:17:11.000Z**: meta 就没搞出来像样的 ai 模型 - **长驰 · 2026-07-01T15:10:39.000Z · 👍 3**: meta 卖算力是因为自己家模型垃圾，所谓出租也是垃圾 - **弃A从美 · 2026-07-01T15:10:01.000Z**: 哈哈哈哈哈哈 - **太夸张了你 · 2026-07-01T14:56:36.000Z · 👍 9**: 收益这么差，话这么密？ - **Ansen** (2026-07-01T14:57:39.000Z): 哈哈哈 - **若水水** (2026-07-01T17:30:36.000Z): 怪不得收益这么差 拿 AI 随便生成的一些观点在这发 - **qbwhtc** (2026-07-01T19:37:55.000Z): 哈哈哈 --- > **免责声明: 本文仅供参考，不构成任何投资建议。**