--- title: "关于 Ai 大周期的阶段性看法" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/42394836.md" description: "26 年过半，24 年下半年开启的 AI 大周期类比于 1995-2000 年的互联网泡沫，我们可以看到目前依旧是涨基础设备：半导体设备、芯片、储存等相关有实际业务的公司，即大泡沫的前期，AI 的发展，讲一个简单的例子，前几年火的短剧剧组，现在的短剧还需要多少人力、物力投资？投资一点 token 即可，成本门槛远远降低，需要一点文学功底，而文学功底又可以让 AI 教你；前三次工业革命都有此类标志..." datetime: "2026-07-02T15:14:58.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42394836.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42394836.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42394836.md) author: "[Value Invest](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/10332843.md)" --- # 关于 Ai 大周期的阶段性看法 26 年过半，24 年下半年开启的 AI 大周期类比于 1995-2000 年的互联网泡沫，我们可以看到目前依旧是涨基础设备：半导体设备、芯片、储存等相关有实际业务的公司，即大泡沫的前期，AI 的发展，讲一个简单的例子，前几年火的短剧剧组，现在的短剧还需要多少人力、物力投资？投资一点 token 即可，成本门槛远远降低，需要一点文学功底，而文学功底又可以让 AI 教你； 前三次工业革命都有此类标志，即大大提高生产力、生产效率（速度和质量）；如果从常理来看，无论是技术面、某些基本面来看，目前的科技股像是在天上飞，让人望而生畏，踩上去摔的很惨，而我们翻开历史的页面，2000 年以前的科技股只有更高，没有最高，我们唯一要判断的就是如何发现 2000 年的到来，并且在这之前撤离，也就是何时是 AI 科技周期的末期，如何避开最惨烈的下跌，在这之前，我们认为基于实际业务的公司，将会有无法估计的涨幅。 怎么判断 2000 年的时间点到来，既然将 AI 周期类比互联网泡沫，当基建传导至互联网科技公司传导至 AI 概念股，热点股时就是末尾来临，牛市在质疑和悲观中诞生，在狂热中死亡，为何质疑？因为没发生过，人类无法想象没有发生过的事情，为何狂热？因为牛市的赚钱效应会让人放松警惕、自大自傲， 即使我认为 AI 的涨幅远未结束，但周期的振幅越来越大。风险也随着股价涨幅而增加，期待下半年的表现，至于如何发现 AI 末期的到来，目前我认为还太早，也就不做篇幅了。 股市有风险，投资需谨慎。 个人投资理念记录，无任何投资建议。 ### 相关股票 - [CSCO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CSCO.US.md) - [INTC.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/INTC.US.md) - [ORCL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ORCL.US.md) - [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFT.US.md) - [AMZN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMZN.US.md) - [MSFL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFL.US.md) - [MSFO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFO.US.md) - [MSFD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFD.US.md) - [MSFU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFU.US.md) - [MSFX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFX.US.md) - [MSFY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFY.US.md) - [AMZU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMZU.US.md) - [04335.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/04335.HK.md) - [ORCL-D.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ORCL-D.US.md)