--- title: "美股实盘：搅 * 棍助力 AI 降温（20260705）" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/42426171.md" description: "综述：本周标普 500 指数 上涨 1.76%，我的实盘净值 下跌 7.54%。2026 年内标普 500 指数 上涨 9.32%，2026 年内我的实盘净值 上涨 99.76%（年初净值为 2.20，本周净值 4.39）。交易：清仓 NVDA，买入等额 BE 卖出一半 GLW，买入等额美债持仓：SNDK 33.4%，MRVL 7.8%，LITE 8.1%，BE 10.0%，NEM 11.6%..." datetime: "2026-07-05T05:31:34.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42426171.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42426171.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42426171.md) author: "[京城Z先生](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/9198235.md)" --- # 美股实盘：搅 * 棍助力 AI 降温（20260705） **综述：** 本周标普 500 指数 上涨 1.76%，我的实盘净值 下跌 7.54%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 9.32%，2026 年内我的实盘净值 上涨 99.76%（年初净值为 2.20，本周净值 4.39）。 ![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/a11aa66dde59134caf05a7f8725f1ecd?x-oss-process=style/lg) **交易：** 清仓 NVDA，买入等额 BE 卖出一半 GLW，买入等额美债 **持仓：** SNDK 33.4%，MRVL 7.8%，LITE 8.1%，BE 10.0%，NEM 11.6%，GLW 6.6%，NOK 6.8%，现金/美债 15.6%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓和短线投机操作。 **复盘：** 先说交易，进行了两笔调仓。nvda 切 be 上周已经暗示过了，就是短期赔率上的考虑，be 因为指数调仓引发的超跌，我认为性价比更高，这只之前本来是我的重仓股，趁着近期的大幅回调就接回来了，当然英伟达后续还是倾向也买回来的，看看再说。减仓 glw 和之前减仓 mrvl 的逻辑一样，属于到估值表卖点附近了，为了防止卖飞无脑砍半锁定利润，留半仓避免出现之前卖飞 be 接不回来的尴尬。 尽管这两笔操作都是赚的，但仍然没能阻止我的账户连续第二周回调，而且是大幅下修，主要原因还是之前涨得猛的这些 AI 基建板块个股，短期都涨得比较猛了，然后美股知名搅屎棍 META，突然放出准备出租算力的新闻，市场遂借坡下驴，直接以最惊悚的鬼故事 AI 讲不下去了资本开支要大砍来引发全球暴跌，可看过新闻原文都知道，实际上是 META 自己模型太拉没人用，别人都缺的东西它花不完，只能被迫把中低端算力弄出去降点成本。 而更无语的是，等美股放假关门了，META 又爆出正在考虑委托三星生产价值 10 亿韩元的定制芯片。好嘛，正反话都让你一家说了，下周先来个高开？ \--- **个股方面，** 1、科技：NVDA/GOOG 本周虽然 AI 基建大跌，但大盘指数却都是涨的，跷跷板效应，小妹不能崩老头了就跌，老头能不被蹦了就涨。 长期看这都是小插曲，接下来的长线剧本，肯定还是想办法继续梭哈，因为没人敢停下，一旦被 AI 淘汰可比短期花点钱卷 AI 的损失大，目前来看 M7 里 META 是明显的掉队了，所以扎克很急。 据报道，OpenAI 已将 IPO 推迟到 2027 年。据称，公司目前的财务状况太差，投资者难以接受其高达 1 万亿美元的估值。公司的顾问曾建议下调估值，但 Sam Altman 坚持认为，1 万亿美元是绝对不能让步的底线。推迟是好事，最好明年再推到后年，不然短期内连续上三个巨无霸，其他板块容易被吸干，没那么多钱给这些动不动万亿市值的公司。 2、存储：SNDK/MU 韩国两则重磅消息： 今天三星也计划在 Q3 将 DRAM 价格上调 20% ，再苦一苦电子消费品公司吧，未来可能会更苦，巨头们生产的东西留给碳基的越来越少，碳基有能力消费的也越来越少。   SK 海力士 ADR 目前暂定于 2026 年 7 月 10 日在美国纳斯达克挂牌并开始交易，也就是下周了。此时下周应该能引发存储板块大幅修复，不过需要预计的是，海外巨头美股上市，往往也是阶段性高点的信号，因为那天冲高第二天回本国股市拉高套利结账的剧本，可是经常上演的。 美股这边特师傅继续喊单美光，除了自己发的空气币外，他在股市里喊的单基本都能让人赚钱，信不信各位随意。 3、光通信：LITE/MRVL/GLW/NOK 近期承压的板块，主要原因其实就是涨多了，再加上此前预期非常高的 CPO 延期，打掉了很大一部分溢价，所以需要继续熬一熬。光通信的王者大都在 A 股，但 CPO 作为长线未来形态，长期看肯定还是差不了的，但中短期没有技术突破的前提下，没故事可讲，而且还是业绩真空期，大家大眼瞪小眼。 4、金属：GLD/NEM 千呼万唤始出来，沃什终于出来发言了，偏鸽，三次加息的鬼故事彻底终结，但是考虑到 6 月降息早没了，9 月降息他也没讲，所以目前只能算中性的今年内可能降息，有色板块可以赢得少量呼吸权了，后市继续小幅看多，起码不能跑输美债，有一定修复空间。 5、电力：BE 虽然被剔除了罗素 2000 的群聊，但本周正式加入罗素 Top200 的新群，这就是成长的代价，股价修复了不少，估值仍然不便宜，但是考虑到美国电力的稀缺性甚至比肩存储，还是选择继续高看一眼吧，但该股波动非常剧烈，和我从去年拿过来的都应该有感受，慎抄。   6、下周计划 躺为先。 \--- 最后，估值表： ![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/d08e35849a2230a42e2c13d18be56647?x-oss-process=style/lg) **注释（请一定阅读）：** 1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。 2、一个点位有 2 个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。 3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。 4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。 5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。 ### 相关股票 - [BE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BE.US.md) - [NOK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NOK.US.md) - [MU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MU.US.md) - [META.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/META.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) - [SNDK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SNDK.US.md) - [GLW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GLW.US.md) - [.SPX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/.SPX.US.md) - [SPY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SPY.US.md) - [NEM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NEM.US.md) - [MRVL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MRVL.US.md) - [SSNGY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SSNGY.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOG.US.md) - [LITE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LITE.US.md) - [TLT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TLT.US.md) - [TMF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TMF.US.md) - [OpenAI.NA](https://longbridge.com/zh-CN/quote/OpenAI.NA.md) - [NVDL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDL.US.md) - [07788.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/07788.HK.md) - [07388.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/07388.HK.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOGL.US.md) - [GOOGN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOGN.US.md) ## 评论 (57) - **再玩中概和垃圾不是人 · 2026-07-10T08:06:13.000Z**: 最近难玩 - **富叉叉 · 2026-07-06T14:11:34.000Z**: be 也太牛了，刚买就暴涨？ - **蓝酱 · 2026-07-06T11:31:02.000Z**: 说实话，存储能无限涨价然后把股价拉上去吗 - **新用户_223Aa · 2026-07-06T04:43:17.000Z · 👍 2**: 港长飞 无敌了，每天跌 20% 真牛 - **你还年轻，三千万不够** (2026-07-06T06:15:55.000Z): 熬吧 还能怎么搞 目前亏 11% 可以接受 好的话一天就起来了 - **爱自己是最好的开始** (2026-07-07T08:36:05.000Z): 那你这个算好啦，我已经会 30% 了 - **你还年轻，三千万不够** (2026-07-07T08:39:50.000Z): 今天 20% 了 - **你还年轻，三千万不够 · 2026-07-06T04:11:56.000Z**: 我的兄弟，港飞怎么看？ - **Rhythmvirtuoso · 2026-07-06T01:27:24.000Z**: 卖了迈威尔的 270115 行权价 135 的看跌期权，两手打算：或者 135 接，或者白得权利金。 - **坚持不上班！30就退 · 2026-07-06T00:56:21.000Z**: 😂躺平回来发现坐了过山车🤣心痛，按估值结账才是硬道理 - **敏敏M · 2026-07-05T22:48:07.000Z**: 闪迪和美光建议都割了吗？存储泡沫了？，这周还能冲上去吗？ - **止损不止盈** (2026-07-05T23:32:57.000Z): 咋看的文章😂 - **不要频繁浇花** (2026-07-06T01:49:21.000Z): 🈹完了 - **colorwei · 2026-07-05T14:57:05.000Z · 👍 1**: Z 佬，闪迪还是第一大持仓啊，不走吗 - **xx是为了回本 · 2026-07-05T13:19:45.000Z**: 距离理想买点 1464 不远了 - **芥末虾球 · 2026-07-05T08:06:06.000Z · 👍 1**: z 佬，您的直播是哪天呀？记得之前好像您提过，最近有场您的直播 - **京城Z先生** (2026-07-05T08:37:08.000Z): 周四 - **nzy** (2026-07-05T13:35:17.000Z): 在哪里看 - **京城Z先生** (2026-07-05T13:47:37.000Z): 周四早上会在公众号里发链接的，下午四点半左右开始 - **晴儿2025 · 2026-07-05T07:44:46.000Z**: 很好 - **卖卖空调来补仓 · 2026-07-05T07:23:28.000Z**: 美光咋卖了，z 先生，担心海力士上市影响吗？ - **京城Z先生** (2026-07-05T07:43:36.000Z): 我买的一直是闪迪啊 - **大司马桓温 · 2026-07-05T07:17:19.000Z**: 老师 存储还 7.8 月份还是看涨吗 - **京城Z先生** (2026-07-05T07:18:27.000Z): 🈹 - **不要频繁浇花** (2026-07-06T01:49:09.000Z): 哈哈哈哈哈哈哈哈哈 问就是割🈹 - **一个人的江湖 · 2026-07-05T07:12:47.000Z · 👍 1**: 一个字，躺！两个字，旅游！四个字，带娃旅游 - **京城Z先生** (2026-07-05T07:18:44.000Z): 带娃旅游可太累了 - **一个人的江湖** (2026-07-05T07:38:07.000Z): 深有体会！主要是我想去见见世面😎 - **京城Z先生** (2026-07-05T07:43:00.000Z): 自己去旅游 然后回家再三倍做多带娃好一点😂 - **sunny0216 · 2026-07-05T06:29:43.000Z**: 7709 准备冲高结账了，谢谢先生😄 - **京城Z先生** (2026-07-05T06:55:33.000Z): 7709 的溢价可能因 adr 上市被杀 - **sunny0216** (2026-07-05T07:00:05.000Z): 周五已经杀了一轮溢价，之前高点减了一半，还好成本较低，准备这两天冲高清掉，后面换成南方 kospl 去掉杠杆，多谢先生提醒🤝 - **唯利是图 · 2026-07-05T06:21:47.000Z · 👍 3**: 继续躺平致富，蹲一个存储高点，出掉一半的美光，再蹲一个回调低位换闪迪 - **京城Z先生** (2026-07-05T06:55:53.000Z): 理想是丰满的 - **唯利是图** (2026-07-05T06:58:02.000Z): 蹲个好价卖出，择机再入了 - **吃鲨鱼的人** (2026-07-05T07:12:12.000Z): 前天 1700 没进闪迪吗？我 1800 买了 - **与未来 · 2026-07-05T05:41:32.000Z · 👍 5**: 即便没有 meta 也会有其他事件，和香橼一样缺个理由了结 - **京城Z先生** (2026-07-05T05:56:40.000Z): 是的 需要个回调的理由 - **季坤方-Rich · 2026-07-05T05:33:35.000Z · 👍 1**: 调整之后，继续涨。 - **京城Z先生** (2026-07-05T05:56:32.000Z): 应该不能立刻涨 个人倾向八月见了 - **三思又三思** (2026-07-05T06:01:49.000Z): 老师存储应该会反弹，新高不确定 - **不断学习，不断进步。** (2026-07-05T06:45:41.000Z): z 佬，光模块也倾向于巨头财报确定 Capex 支出，才会出方向吗？