TQQQ 历次回调统计及其投资策略
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。在过去 16 年的数据当中，TQQQ 一共发生了 28 次有效回调，数据统计如下：
- 回调数量：28
- 平均值：37.20%
- 中位数：33.46%
- 最小值：21.39%
- 最大值：82.31%
| 回调幅度 | 个数 |
|---|---|
| 20%–30% | 12 |
| 30%–40% | 8 |
| 40%–50% | 4 |
| 50%–60% | 1 |
| 60%–70% | 1 |
| 70%–80% | 1 |
| 80%–90% | 1 |
（有效回调指：下跌幅度≥21%，并且股价反弹之后重创新高的跌幅）
在这 28 次的有效回调当中，有 26 次回调跌穿了 KC 指标地板线（底线），只有两次回调未跌穿 KC 指标地板线，（这两次特殊回调的截图如下）
在 26 次股价跌穿 KC 指标地板线的回调当中，有 6 次跌穿地板线之后立刻开始反弹，其余则为继续下跌。
各种回调状况的概率统计如下：
股价跌穿 KC 指标地板线的概率为：92.85%
股价未跌穿 KC 指标地板线的概率为：7.15%
股价跌穿 KC 指标地板线后继续下跌的概率为：76.93%
股价跌穿 KC 指标地板线后立刻反弹的概率：23.07%
（股价跌穿 KC 指标地板线指：蜡烛图的一部分面积位于 KC 指标地板线之下）
图一（上图这一次回调勉强算作未跌穿 KC 指标地板线）
图二（非常典型的股价未跌穿 KC 指标地板线式回调）
由以上统计概率可知，TQQQ 回调幅度超过 21% 时，有极大的概率会跌穿 KC 指标地板线！因此，TQQQ 的此次回调大概率还处于萌芽阶段，即：TQQQ 有 92.85% 的概率会下探到 65 左右，并且有 76.93% 的概率继续下探！
因此，我的建议是，持有现金观望。等 TQQQ 的股价跌穿 KC 指标地板线后再做下一步操作。
其次，如果你实在忍耐不住，可以购买两个月期的看涨期权。如果 TQQQ 的这一次回调属于特殊回调的话，它的股价应该在两个月内重返原高点。（23.07% 的胜率）
（请注意：KC 指标地板线不具有任何底部意义！仅可作为回调程度判断依据。）
TQQQ 投资策略
几何学之父欧几里得从 5 个公理出发，使用 5 种逻辑，共推导出了 465 个定理，从而构建了几何学的大厦。
在投资领域，我们也必须—并且只能—根据经济学或者社会学公理，通过逻辑来推导出我们的投资策略。
公理一：美国股市是一个以长期牛市为主，短期熊市为辅的市场。
凭借公理一，我们可推导出以下定理：
定理一：参与美股长期大牛市应当作为我们的核心投资目标与投资行为！
定理二：看涨应当作为投资美股市场的主要策略。
定理三：看涨应当作为投资美股市场的长期策略。
定理四：美国股指 ETF 作为美国股市的大盘集合，也继承了美国股市的宏观特征。
定理五：TQQQ 属于股指 ETF，因此也继承了美国股市的宏观特征，并且适用于定理一、二、三。
定理六：在美股长期牛市当中，主要投资科技股并且具有 3 倍杠杆属性的 TQQQ 在牛市中的涨幅更大！
公理二：在美股熊市当中，科技股的跌幅普遍更大。
凭借公理二，我们可推导出以下定理：
定理一：主要投资科技股并且具有 3 倍杠杆属性的 TQQQ 在熊市中的回撤更大。
定理二：【尽量减弱持仓市值在美股熊市时的回撤幅度】应当作为我们投资 TQQQ 时的核心投资目标与投资策略之一。
定理三：【长期持有正股】不适合作为投资 TQQQ 时的核心投资策略。
定理四：长期看涨期权（代替正股）应当作为我们投资 TQQQ 时的主要投资策略。
定理五：
我的具体投资策略
策略一：在每年的 12 月 31 日买入两年期看涨期权。
之所以选在年末开仓是因为，很多机构会在年末决定下一个年度的投资计划，大量仓位会在这个时间节点开立或者平掉。所以大趋势往往是在年末年初交接的时候发生的。
两年期看涨期权大约相当于市价的 30%。也就是说，与买入正股同样的资金，买入两年期看涨期权之后，你可以剩下 70% 的资金，并且在接下来的两年里，你的最大亏损只有 30%。这对于 TQQQ 这种三倍杠杆 ETF 来说，可以最大程度减弱熊市大回撤的影响，并且最大程度提高资金利用率。
（看涨期权的期限理论上越长越好，不过为了期权销量，OCC 通常只会推出两年期看涨期权。）
策略二：在-51%、-61%、-71%、-81% 这四个价位分别买入两年期看涨期权（或者正股）。
这一步是非常重要的策略！TQQQ 巨大的波动性使得熊市来临时，巨大的回撤里也蕴含着巨大的反弹机会！
不过如果你的抗风险能力稍弱的话，也可以买入正股。
策略三：两年期看涨期权开仓之后，在-51% 的位置买入一年期看跌期权。
这样做的目的一是为了，在大熊市当中，下跌时长往往在一年左右，下跌幅度往往在 70%-90% 之间，这样可以挽回一点损失。
第二个原因是因为，如果我们的抄底策略触发了，届时-51% 价位的看跌期权会很贵，所以早点买更便宜。
最后的提醒：所有两年期看涨期权都不要乱动，统一在 12 月 31 日平仓或者开仓。
$3 倍做多纳指 ETF - ProShares(TQQQ.US)
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