--- title: "TQQQ 历次回调统计及其投资策略" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/42523846.md" description: "在过去 16 年的数据当中，TQQQ 一共发生了 28 次有效回调，数据统计如下：回调数量：28 平均值：37.20% 中位数：33.46% 最小值：21.39% 最大值：82.31% 回调幅度个数 20%–30%1230%–40%840%–50%450%–60%160%–70%170%–80%180%–90%1（有效回调指：下跌幅度≥21%，并且股价反弹之后重创新高的跌幅）在这 28 次的有效回调当中..." datetime: "2026-07-11T12:03:40.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42523846.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42523846.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42523846.md) author: "[空空郎君](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/14697202.md)" --- # TQQQ 历次回调统计及其投资策略 在过去 16 年的数据当中，TQQQ 一共发生了 28 次有效回调，数据统计如下： - 回调数量：28 - 平均值：**37.20%** - 中位数：**33.46%** - 最小值：**21.39%** - 最大值：**82.31%** **回调幅度** **个数** **20%–30%** **12** **30%–40%** **8** **40%–50%** **4** **50%–60%** **1** **60%–70%** **1** **70%–80%** **1** **80%–90%** **1** （有效回调指：下跌幅度≥21%，并且股价反弹之后重创新高的跌幅） 在这 28 次的有效回调当中，有 26 次回调跌穿了 KC 指标地板线（底线），只有两次回调未跌穿 KC 指标地板线，（这两次特殊回调的截图如下） 在 26 次股价跌穿 KC 指标地板线的回调当中，有 6 次跌穿地板线之后立刻开始反弹，其余则为继续下跌。 各种回调状况的概率统计如下： 股价跌穿 KC 指标地板线的概率为：92.85% 股价未跌穿 KC 指标地板线的概率为：7.15% 股价跌穿 KC 指标地板线后继续下跌的概率为：76.93% 股价跌穿 KC 指标地板线后立刻反弹的概率：23.07% （股价跌穿 KC 指标地板线指：蜡烛图的一部分面积位于 KC 指标地板线之下） 图一（上图这一次回调勉强算作未跌穿 KC 指标地板线） 图二（非常典型的股价未跌穿 KC 指标地板线式回调） 由以上统计概率可知，TQQQ 回调幅度超过 21% 时，有极大的概率会跌穿 KC 指标地板线！因此，TQQQ 的此次回调大概率还处于萌芽阶段，即：TQQQ 有 92.85% 的概率会下探到 65 左右，并且有 76.93% 的概率继续下探！ 因此，我的建议是，持有现金观望。等 TQQQ 的股价跌穿 KC 指标地板线后再做下一步操作。 其次，如果你实在忍耐不住，可以购买两个月期的看涨期权。如果 TQQQ 的这一次回调属于特殊回调的话，它的股价应该在两个月内重返原高点。（23.07% 的胜率） （请注意：KC 指标地板线不具有任何底部意义！仅可作为回调程度判断依据。） # TQQQ 投资策略 几何学之父欧几里得从 5 个公理出发，使用 5 种逻辑，共推导出了 465 个定理，从而构建了几何学的大厦。 在投资领域，我们也必须—并且只能—根据经济学或者社会学公理，通过逻辑来推导出我们的投资策略。 #### 公理一：美国股市是一个以长期牛市为主，短期熊市为辅的市场。 凭借公理一，我们可推导出以下定理： 定理一：参与美股长期大牛市应当作为我们的核心投资目标与投资行为！ 定理二：看涨应当作为投资美股市场的主要策略。 定理三：看涨应当作为投资美股市场的长期策略。 定理四：美国股指 ETF 作为美国股市的大盘集合，也继承了美国股市的宏观特征。 定理五：TQQQ 属于股指 ETF，因此也继承了美国股市的宏观特征，并且适用于定理一、二、三。 定理六：在美股长期牛市当中，主要投资科技股并且具有 3 倍杠杆属性的 TQQQ 在牛市中的涨幅更大！ #### 公理二：在美股熊市当中，科技股的跌幅普遍更大。 凭借公理二，我们可推导出以下定理： 定理一：主要投资科技股并且具有 3 倍杠杆属性的 TQQQ 在熊市中的回撤更大。 定理二：【尽量减弱持仓市值在美股熊市时的回撤幅度】应当作为我们投资 TQQQ 时的核心投资目标与投资策略之一。 定理三：【长期持有正股】不适合作为投资 TQQQ 时的核心投资策略。 定理四：长期看涨期权（代替正股）应当作为我们投资 TQQQ 时的主要投资策略。 定理五： # 我的具体投资策略 **策略一：在每年的 12 月 31 日买入两年期看涨期权。** 之所以选在年末开仓是因为，很多机构会在年末决定下一个年度的投资计划，大量仓位会在这个时间节点开立或者平掉。所以大趋势往往是在年末年初交接的时候发生的。 两年期看涨期权大约相当于市价的 30%。也就是说，与买入正股同样的资金，买入两年期看涨期权之后，你可以剩下 70% 的资金，并且在接下来的两年里，你的最大亏损只有 30%。这对于 TQQQ 这种三倍杠杆 ETF 来说，可以最大程度减弱熊市大回撤的影响，并且最大程度提高资金利用率。 （看涨期权的期限理论上越长越好，不过为了期权销量，OCC 通常只会推出两年期看涨期权。） **策略二：在-51%、-61%、-71%、-81% 这四个价位分别买入两年期看涨期权（或者正股）。** 这一步是非常重要的策略！TQQQ 巨大的波动性使得熊市来临时，巨大的回撤里也蕴含着巨大的反弹机会！ 不过如果你的抗风险能力稍弱的话，也可以买入正股。 **策略三：两年期看涨期权开仓之后，在-51% 的位置买入一年期看跌期权。** 这样做的目的一是为了，在大熊市当中，下跌时长往往在一年左右，下跌幅度往往在 70%-90% 之间，这样可以挽回一点损失。 第二个原因是因为，如果我们的抄底策略触发了，届时-51% 价位的看跌期权会很贵，所以早点买更便宜。 最后的提醒：所有两年期看涨期权都不要乱动，统一在 12 月 31 日平仓或者开仓。 $3 倍做多纳指 ETF - ProShares(TQQQ.US) ### 相关股票 - [TQQQ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TQQQ.US.md) - [QQQ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/QQQ.US.md) - [SQQQ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SQQQ.US.md) - [PSQ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PSQ.US.md) ## 评论 (13) - **专注量化交易非主观 · 2026-07-27T13:56:04.000Z · 👍 1**: 哈哈哈 - **厉害钊 · 2026-07-27T12:50:23.000Z**: kc 指标是？ - **空空郎君 · 2026-07-27T12:26:09.000Z**: 根据我前几天写的这篇文章里提到的，TQQQ 有 92.85% 的概率会下探到 65 左右，并且有 76.93% 的概率继续下探！ 所以大家最好这个星期不要着急，过两个周在进场也不迟！ - **Flywave** (2026-07-28T04:07:39.000Z): 等一下 - **空空郎君** (2026-07-29T15:24:40.000Z): 对，不要急，沉住气！ - **我一定是高抛低吸 · 2026-07-17T05:15:07.000Z · 👍 1**: 收到收到 - **空空郎君** (2026-07-17T05:15:54.000Z): 管住手，沉住气😎 - **空空郎君 · 2026-07-17T04:50:27.000Z**: TQQQ 的走势验证了我的统计概率。大家今日一定要管住手，不要瞎操作。$3 倍做多纳指 ETF - ProShares(TQQQ.US) - **Flywave · 2026-07-11T16:02:20.000Z**: 不如平时定投 tqqq qqq 跌穿 200 日均线停止或者止损 qqq 升穿 200 日均线 allin 折时止盈 - **空空郎君** (2026-07-11T16:03:58.000Z): 定投 TQQQ 也行，All in 不推荐。 - **永远只买一支股票 · 2026-07-11T14:07:52.000Z**: 如果遇到 2000 年互联网泡沫，你会赔掉底裤。 - **空空郎君** (2026-07-11T14:09:03.000Z): 2000 年互联网泡沫以后，美股连续上涨了二十几年。你只需要连续呆在牌桌上就够了。