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description: "AI 硬件时代，格局变了。AI 的” 大脑 “——GPU，是美国的英伟达。但它的” 身体零件 “，散落在全世界：最强的 HBM 在韩国海力士，最先进的芯片制造和封装在台湾台积电，连造芯片的光刻机都在荷兰的 ASML。美国握着 AI 的大脑，却造不出 AI 完整的身体。这才是美国补贴海力士的真正原因。在 HBM 这个环节，光靠美光追不上——海力士 HBM 全球市占 57%，美光只有 24%；海力士早就是 HBM 之王，美光还在转型路上苦苦追赶（这正是上一篇讲的）。美国可以用钱帮美光建厂，但” 建得起工厂 “和” 造得出最顶尖的 HBM“是两回事，后者需要海力士积累了十年的技术底子，钱买不到，也追不快。$SK海力士(SKHY.US)$美光科技(MU.US)$SK海力士-WI(SKHYV.US)"
datetime: "2026-07-11T02:39:30.000Z"
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  - [en](https://longbridge.com/en/topics/42594481.md)
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author: "[熊猫校长Ming](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/16386316.md)"
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# AI 硬件时代，格局变了。AI 的” 大脑 “——GPU，是美国的英伟达。但它的” 身体零件 “，散…


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## 评论 (1)

- **昨夜雨疏风骤 · 2026-07-11T04:28:44.000Z**: 全是硬件，ai 货币化根本上，2000 的大崩盘就不远