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locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/42595902.md"
description: "软件和硬件、资本支出方（甲方）和卖铲人（乙方）互为跷跷板，已经持续了很长一段时间。以$亚马逊(AMZN.US)$谷歌-C(GOOG.US)为例，已经因为资本支出承受了股价持续低迷的代价了。市场是一个证明题。要么巨头证明资本支出是值得的，ROI 是能说清楚的；要么需要减少资本支出，证明硬件的逻辑是不可持续的。我认为，这种状态不会持续太久，巨头们很快能证明投入是能明确带来高价值回报的，只要证明这一点，就会让巨头和硬件双赢，AI 的浪潮继续前进。💪"
datetime: "2026-07-11T10:24:46.000Z"
locales:
  - [en](https://longbridge.com/en/topics/42595902.md)
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42595902.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42595902.md)
author: "[巴菲Te北京分特](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/897160.md)"
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# 软件和硬件、资本支出方（甲方）和卖铲人（乙方）互为跷跷板，已经持续了很长一段时间。以$亚马逊(AMZ…


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## 评论 (13)

- **长桥挺好的 · 2026-07-16T15:09:01.000Z**: 还是要乐观一点，ai 未来 10 年还是持续发展的，只要这个趋势在，一切都可以承受
- **你还年轻，三千万不够 · 2026-07-11T14:10:31.000Z · 👍 1**: 我也是这么想的，充分相信美国科技创新能力，充分相信巨额资本投入能够产出利润完成这个商业闭环
- **韩跑跑的交易员Luka · 2026-07-11T12:02:30.000Z · 👍 2**: 分特 就算双赢 硬件预期已经拉满了 都是长协
- **卖卖空调来补仓 · 2026-07-11T11:11:41.000Z · 👍 2**: 就等这个月的财报了，很重要
  - **巴菲Te北京分特** (2026-07-11T11:13:10.000Z): 是的，只要巨头能讲清楚，就双赢了
  - **卖卖空调来补仓** (2026-07-11T11:13:42.000Z): 期待，不然真的要割的肉疼了……
  - **ʕ•ﻌ•ʔ** (2026-07-11T13:15:30.000Z): 特哥，我现在想是不是可以利用时间差先观察谷歌财报后的股价反应来敲定亚马逊的？
- **Doge839 · 2026-07-11T11:03:08.000Z · 👍 1**: 嗯，最好是双赢
  - **巴菲Te北京分特** (2026-07-11T11:12:38.000Z): 是的
- **长期主义接班人 · 2026-07-11T10:41:03.000Z · 👍 1**: 这周又加了微软和美光，拉低了一些成本。本来想等个大跌。感觉也跌不到了
  - **巴菲Te北京分特** (2026-07-11T10:51:25.000Z): 嗯嗯，可以可以
  - **长期主义接班人** (2026-07-11T10:58:52.000Z): 还有 15% 的仓位，看看有没有机会吧