1 月份的判断（灵感来自知乎大 V：deep van 和 ai），甲骨文举债投资太大（利率高的情况下），但是 ai 应用端目前根本没有利润，数据中心建设投资巨大，但是回报遥遥无期。

微软，谷歌，亚马逊，有其他业务和互联网基本盘以及历史积累可以支撑，甲骨文就玄了！😝

对比一下现在 Ai 基础设施投资热潮与 19 世纪美国铁路投资建设狂热，$英伟达 (NVDA.US) 更像是卖铁轨的，而甲骨文才是买铁轨修铁路的。

铁路投资狂热时期，修铁路的破产了，卖铁轨一开始狂赚，但是随着基础设施过度建设，需求下降，利润会压缩，但是风险比甲骨文这种，疯狂借钱，满仓满融纯建设铁路的风险低。